حافظت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، بقيادة رئيسها، غاري جينسلر، على موقف صارم بشأن تنظيم العملات الرقمية. وفقًا لتنظيم العملات الرقمية، غالبًا ما يختلف أصحاب المصلحة مع نهج جينسلر وموقفه.
على مر السنين، أدى ذلك إلى نشوب معارك قانونية على مدار السنوات الماضية سعياً وراء توضيح تصنيف الأصول. إحدى هذه القضايا تتعلق ب Rivetz، محفظة العملات الرقمية المحمولة. في تحديث حديث، رجح قاضي المحكمة الجزئية الأمريكية مارك ماستروياني كفة الهيئة التنظيمية.
المجلس الأعلى للتعليم يحقق فوزًا كبيرًا على ريفيتز
رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية ضد شركة Rivetz المتوقفة عن العمل الآن في عام 2021. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن الشركة باعت أوراقًا مالية غير مسجلة في عام 2017، منتهكة بذلك قانون الأوراق المالية.
وعلى وجه التحديد، استشهدت الهيئة التنظيمية بالقسمين 5 (أ) و5 (ج) من قانون الأوراق المالية لعام 1933. وكانت شركة Rivetz قد أجرت في عام 2017 عرضًا أوليًا للعملة (ICO) بقيمة 18 مليون دولار أمريكي لجمع الأموال لمشروع العملة المشفرة.
أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات بقيادة جينسلر في ملفها أن الرئيس التنفيذي لشركة Rivetz قام شخصيًا بالترويج للعرض الأولي للعملة بقيمة 18 مليون دولار. وذكرت أن قيام الرئيس التنفيذي ستيفن سبراغ بالترويج للعرض الأولي للعملة في الولايات المتحدة دون بيان تسجيل مسبق قد انتهك قانون الأوراق المالية.
في حكم لافت للنظر، وافق القاضي ماستروياني على طلب لجنة الأوراق المالية والبورصات بإصدار حكم مستعجل. أي أن المحكمة حكمت بناءً على الأدلة دون محاكمة.
استنادًا إلى حكم القاضي، لدى سبراغ مهلة حتى يوم 22 من شهر كوت. 22 لتقديم حكم مقترح بـ “تعويض زجري ونقدي”. حكم القاضي ماستروياني أيضًا أنه يجوز لسبراغ تقديم اعتراضات على الحكم في موعد أقصاه 5 نوفمبر 2024.
وإلى جانب عرض أوراق مالية غير مُسجّلة، أفادت التقارير أن عائدات الطرح الأولي للعملة قد أُسيء استخدامها. ووفقاً للادعاءات، حصل المؤسس على مليون دولار كمكافأة. كما حصل على قرض إضافي بقيمة 2.5 مليون دولار لشراء عقار في جزر كايمان.
قدمت شركة Rivetz، وهي شركة متخصصة في أمن البلوك تشين، حلولاً متقدمة للأمن السيبراني للأجهزة المحمولة المزودة بمحافظ العملات الرقمية. تضمن نموذج الشركة دمج آليات أمان متقدمة على مستوى الأجهزة لتأمين محافظ الهواتف المحمولة. وعلى الرغم من هذه الميزة الفريدة، فقد كافحت الشركة لاكتساب قوة جذب في سوق العملات الرقمية.
المعارك القانونية الأوسع نطاقًا التي تخوضها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في مجال العملات الرقمية
يُعد الحكم الذي أصدره القاضي ماستروياني، والذي كان في صالح هيئة الأوراق المالية والبورصات، من بين العديد من المعارك القانونية التي واجهتها الهيئة التنظيمية ضد كيانات العملات الرقمية. على سبيل المثال، خاضت هيئة الأوراق المالية والبورصات معركة قانونية استمرت أربع سنوات ضد شركة Ripple. سعت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى فرض غرامة قدرها 2 مليار دولار على شركة Ripple لانتهاكها قوانين الأوراق المالية الفيدرالية.
وزعمت الهيئة التنظيمية أن الريبل باعت الريبل XRP مباشرةً إلى عملاء من المؤسسات. ومع ذلك، في حكم هام، قررت القاضية الفيدرالية أناليسا توريس أن على الريبل دفع 125 مليون دولار فقط كغرامة مع إصدار أمر قضائي ضد الانتهاكات المستقبلية.
وعلى الرغم من أن الغرامة تزيد عن 12 ضعف المبلغ الذي طالبت به ريبل (10 ملايين دولار)، إلا أنها لا تُذكر إلى حد كبير بالنسبة لمقترح هيئة الأوراق المالية والبورصات البالغ 2 مليار دولار. يعتبر الكثيرون هذا فوزًا كبيرًا لشركة Ripple ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات.
تخوض بورصتا العملات الرقمية Binance وCoinbase أيضًا معارك مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. في عام 2023، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية ضد Binance Holdings Limited ومؤسسها Changpeng ‘CZ’ Zhao، بسبب عملها كبورصة أوراق مالية غير مرخصة في الولايات المتحدة.
كما رفعت الهيئة التنظيمية أيضًا دعوى إنفاذ ضد Coinbase، زاعمة أن الشركة تصرفت كوسيط غير مسجل. وفي دفاعها عن نفسها، تجادل البورصة بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت غير متسقة وتفتقر إلى الشفافية في الإجراءات المتعلقة بالعملات الرقمية.
الضغوطات السياسية ومستقبل تنظيم العملات الرقمية
مع احتدام السباق إلى البيت الأبيض، حاول كل من الحزبين الجمهوري والديمقراطي استمالة الناخبين من مجتمع العملات الرقمية. يعتقد المحللون السياسيون أن العملة الرقمية قد تكون محورية في انتخابات نوفمبر.
ليس من المستغرب أن المشرعين قد استجوبوا مؤخرًا رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر في الكونجرس. كما انتقدت سينثيا لوميس عضو مجلس الشيوخ عن ولاية وايومنغ، وهي مدافعة قديمة عن الأصول الرقمية، جينسلر علانيةً ووجهت له انتقادات لاذعة. ادعى لوميس أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد أعاقت الابتكار ولم تقدم إرشادات واضحة واستباقية في إشرافها التنظيمي على مجال العملات الرقمية.
يقول خبراء الصناعة إن التركيز المكثف على غاري جينسلر قد يتسبب في أن تُخفف هيئة الأوراق المالية والبورصات من موقفها حتى لا تُثير المزيد من الغضب في النظام البيئي للعملات الرقمية. ويبقى أن نرى كيف ستنتهي القضايا المعلقة بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وكيانات التشفير المختلفة.
