تشهد البيتكوين والذهب ارتفاعًا في الاهتمام على خلفية التغييرات في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والدفعة الأخيرة من تحركات السياسة الاقتصادية الصينية. وقد دفعت هذه التحولات في الاستراتيجيات النقدية العالمية المستثمرين إلى المقارنة بين البيتكوين (BTC) والذهب كخيارات تحوط ضد عدم الاستقرار المالي.
كما ذكرت شركة Bitwise Asset Management، يتمتع كلا الأصلين بمزايا مختلفة. يمكن للبيتكوين تحقيق المزيد من العوائد بينما يضمن الذهب الاستقرار. قدم ماثيو هوغان سحر كلا الأصلين في تقرير Bitwise.
وأشار إلى أن البيتكوين والذهب كلاهما “خاليان من التدخل الحكومي”، مما يجعلهما أكثر فعالية في الحماية من المخاطر. كما أشار هوغان أيضًا إلى الفجوات المهمة في المخاطر والفائدة، على الرغم من أن كلاهما يقدمان فوائد.
المرونة والعوائد المرتفعة
تجذب القدرة على تحويل البيتكوين وتقسيمها المستثمرين المعاصرين باعتبارها وسيلة للتحوط. وأشار هوغان إلى أن العملة الرقمية الرائدة توفر سهولة أكبر من الذهب في التخزين والتداول. وعلاوة على ذلك، فإن العرض المحدود المتداول الذي يبلغ 21 مليون عملة يزيد من قيمة العملة، خاصةً عندما يحدث توسع في العملة.
يظل عدم القدرة على التنبؤ بالبيتكوين مصدر قلق كبير للمستثمرين الذين يفضلون المخاطر المنخفضة. تميل قيمة العملات الرقمية إلى التحول بسرعة، مما يخلق فرصًا لتحقيق مكاسب كبيرة وخسائر محتملة.
وفقًا لأرقام Bitwise، يمكن أن يؤدي الاستثمار الضئيل في محفظة استثمارية نموذجية إلى زيادة العوائد بشكل ملحوظ مع الحفاظ على انخفاض المخاطر. من خلال دمج 2.5% من البيتكوين في محفظة 60/40، يمكن للمستثمرين أن يشهدوا زيادة في العائدات تصل إلى 50%.
وفقًا لهوجان، فإن الاتجاه الصعودي للنمو المحتمل لعملة البيتكوين يفوق مخاطرها حتى لو ارتفعت التقلبات قليلاً فقط إلى جانب زيادة العائد. ونتيجة لذلك، قد ينظر المستثمرون الذين يبحثون عن أرباح مرتفعة وقدرة أكبر على التكيف إلى البيتكوين على أنها تعزيز مناسب لمحافظهم الاستثمارية.
البيتكوين مقابل الذهب: موازنة المخاطر والاستقرار
ينظر المستثمرون إلى الذهب باعتباره رمزًا آمنًا في الوقت الذي يسعون فيه إلى تقليل المخاطر. وعلى عكس تقلبات البيتكوين، يحافظ الذهب عادةً على قيمته أثناء فترات الركود. وقد أدرك هوجان أنه على الرغم من أن الذهب لا يوفر المكاسب المحتملة الهائلة التي توفرها البيتكوين، إلا أنه أكثر استقرارًا وقبولاً على نطاق واسع.
لقد جعل استقرار الذهب في الأوقات الاقتصادية الصعبة من الذهب ملاذًا مفضلًا للمستثمرين الحذرين. فهو في الواقع يُقلل من المخاطر في المحفظة الاستثمارية، ولكنه على الأرجح لن يُعزز المكاسب الإجمالية بشكل كبير. نظرًا لوجوده المادي وسجله المثبت في الحفاظ على قيمته بمرور الوقت، فإن الذهب يمثل اختيارًا حكيمًا لأولئك الذين يفضلون المخاطر المنخفضة.
أولئك الذين يبحثون عن الأمان بدلاً من العوائد المرتفعة قد يختارون الذهب لاستثماراتهم. ونظرًا للأدوار النشطة للبنوك المركزية والحكومات في الاستراتيجية الاقتصادية، يحتل الذهب مكانة فريدة كأصل غير خاضع للرقابة. ذكر هوجان أنه على الرغم من الابتكارات التكنولوجية، يظل الذهب قيمة جديرة بالثقة.
في التحليل النهائي، أشار هوجان إلى أنه ينبغي على المستثمرين اختيار إما البيتكوين أو الذهب بناءً على مدى تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. تُقدم البيتكوين فرصة مثيرة للمستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق أرباح أكبر، والذين هم منفتحون على التقلبات. تجذب قابليتها للتحويل وإمكانات الربح العالية المستثمرين الذين يرغبون في مواجهة المخاطر.
