قدمت شركة Grayscale Investments نشرة إصدار مُحدثة لصندوق Bitcoin Covered Call ETF الخاص بها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
تأتي هذه الخطوة في أعقاب الموافقات التنظيمية الأخيرة على خيارات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
يهدف صندوق المؤشرات المتداولة إلى الجمع بين التعرض للبيتكوين وتوليد الدخل من خلال استراتيجيات الخيارات.
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين ذات التدرج الرمادي تجمع بين الدخل والتعرض
كما هو الحال مع صندوق Bitcoin Trust (GBTC)، فإن صندوق Bitcoin Covered Call ETF سيجني المال عن طريق بيع خيارات الشراء بينما يستند إلى البيتكوين أو GBTC.
فمن ناحية، سيقدم الصندوق التعرض لعملة البيتكوين وال GBTC من خلال استراتيجيات الخيارات النشطة. يوازن هذا النهج بين المخاطرة والعائد، ومن ثم يجذب مجموعة واسعة من المستثمرين.
سيجمع صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة بين منتجات بيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs) لزيادة الدخل المحتمل.
يسعى الصندوق إلى جذب الباحثين عن العوائد الذين يركزون على تقلبات البيتكوين ويسعون إلى الاستفادة منها من خلال استراتيجيات الشراء المغطاة.
وهو يتناسب مع مساعي Grayscale لإنشاء عروض استثمارية في مجال العملات الرقمية على مستوى المؤسسات.
التدرج الرمادي يتحرك بسرعة بعد الموافقة على الخيارات
يأتي قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بالموافقة على تداول الخيارات لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية بعد الإيداع بالتدرج الرمادي، حيث تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة البسيطة من الوفورات الضريبية لكونها ورقة مالية تقليدية.
إنها خطوة رئيسية إلى الأمام نحو السماح لصناديق المؤشرات المتداولة بتجاوز الدمج البسيط للأوراق المالية إلى استراتيجيات استثمارية أكثر تطوراً.
مثل هذه التطورات قد تمنح الشركات والمستثمرين في قطاع العملات الرقمية فرصًا جديدة.
يقول محللو صناديق المؤشرات المتداولة: “يفتح هذا الاختراق التنظيمي مصدرًا جديدًا للرسملة السوقية، والأهم من ذلك أنه مصدر كان سوق صناديق المؤشرات المتداولة ممنوعًا منه تقليديًا”.
ويشيرون إلى قدرة شركة Grayscale على إعداد نشرة الإصدار المحدّثة بشكل سريع. مثل هذا الإجراء السريع من قبل الشركة يثبت ابتكار الشركة وريادتها في الأصول الرقمية.
لقد مهدت هيئة تداول السلع الآجلة الطريق لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة لتصبح ديناميكية للغاية مثل المشهد. إنها جزء من خطة Grayscale الأوسع نطاقًا لتصبح رائدة في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية.
ومع ذلك، فهي تعمل بنشاط على تحويل الصناديق الحالية مثل صندوقها الرقمي لرؤوس الأموال الكبيرة إلى صناديق استثمار متداولة. وينعكس هذا الالتزام في هذه الجهود المبذولة لتنويع خط الإنتاج وجذب المستثمرين من المؤسسات.
قامت الشركة بتوسيع نطاق عروض صناديق المؤشرات المتداولة إلى ما هو أبعد من البيتكوين، حيث دخلت في شراكة مع بورصة نيويورك أركا للسماح للأصول الرقمية بالاندماج في الأصول الرقمية الأخرى.
وبموجب هذه الاستراتيجية، تتعهد الشركة بتقديم منتجات مالية مبتكرة تمزج بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية.
تتخذ هذه المبادرة الأوسع نطاقًا خطوة رئيسية مع صندوق Bitcoin Covered Call ETF.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية تكتسب جاذبية تتجاوز المستثمرين المضاربين
قد يؤدي إدخال تداول الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى إعادة تعريف منتج الاستثمار في العملات الرقمية. في سوق متقلبة، يستمتع المستثمرون الذين يركزون على العائدات باستراتيجيات الشراء المغطاة التي تدر دخلاً من خلال الخيارات.
وبالتالي، قد تتسع جاذبية استثمارات العملات الرقمية إلى ما هو أبعد من المضاربين. إذا وافقت هيئة تداول السلع الآجلة على خيارات صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين، فيمكن لصندوق Grayscale وغيره من الصناديق الأخرى تقديم استراتيجيات جديدة موجهة نحو الدخل.
ولكونها استباقية، فإن Grayscale في وضع ممتاز لتحديد هذه الفرص المستقبلية والاستفادة منها بسرعة.
على الرغم من أن التغييرات قد حدثت، إلا أنه لا يزال هناك عمل يتعين القيام به. يشير التدفق الخارجي الأخير من هذا الصندوق إلى التقلبات.
ومع ذلك، فإن التزام الشركة بالابتكار والتنويع يعني مواكبة هذه التحديات لبعض الوقت.
وفي الوقت نفسه، توفر الموافقة على تداول الخيارات إطارًا تنظيميًا لموازنة بعض المخاوف المحيطة بصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية.
يمكن لاستراتيجيات الشراء المغطاة أن تساعد الصناديق على توفير عوائد أكثر قابلية للتنبؤ بها، وهو ما قد يغري المستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار في مجال العملات الرقمية الذي غالبًا ما يكون مجالًا متقلبًا.
