أخبار الإيثريوم: أبرزت الحيازات عبر مختلف الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ارتفاعًا كبيرًا في المشاركة المؤسسية، مما يدل على تدفق كبير بلغ 247 ألف إيثريوم إلى صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة مؤخرًا.
يتماشى هذا الارتفاع في سعر الإيثريوم مع استثمارات كبيرة من عملاقين ماليين رئيسيين هما BlackRock (ETHA) وFidelity (FETH)، مما يشير إلى قبول مؤسسي أوسع للإيثريوم كأصل استثماري قابل للتطبيق على غرار البيتكوين.
أظهرت البيانات من أواخر أغسطس إلى نوفمبر مسارًا تصاعديًا ثابتًا في الحيازات، مما يؤكد على زيادة الثقة والمكانة الاستراتيجية في المنتجات المالية القائمة على الإيثريوم.
واعتبارًا من أحدث البيانات، اقترب إجمالي الحيازات في هذه الصناديق المتداولة من حاجز المليون ETH، مما يشير إلى علامة فارقة في المشاركة المؤسسية.
تُشير هذه التحركات إلى اتجاه متزايد حيث تستفيد المؤسسات من الإيثريوم في صفقات نقدية محتملة وتداولات المناقلة.
قد تُبشر الاتجاهات الحالية في تدفقات صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة ب “موسم جديد للعملات البديلة” للمؤسسات، مما يعكس المسارات المؤسسية المبكرة التي نحتتها البيتكوين.
وقد يعني ذلك تعزيز السيولة وانخفاض التقلبات، وربما ارتفاعات جديدة في تقييم السوق للإيثريوم، مع استمرار تدفق الأموال المؤسسية إلى السوق، مما يعكس زيادة الثقة والتحول الاستراتيجي نحو الاستثمار في العملات الرقمية بين اللاعبين الماليين الرئيسيين.
العقود الآجلة لصناديق التحوط ETHE CME
كشفت مراكز البيع على المكشوف في العقود الآجلة للإيثريوم من قبل صناديق التحوط في بورصة شيكاغو التجارية عن اتجاه مثير للاهتمام لتصاعد مراكز البيع على المكشوف على خلفية ارتفاع الأسعار والاهتمام المؤسسي العام.
فمنذ أبريل 2021، زادت صناديق التحوط من رهاناتها ضد الإيثريوم بشكل ملحوظ، مع ارتفاع صارخ إلى أعلى مستويات مراكز البيع المسجلة بحلول نوفمبر 2024.
أظهر سعر الإيثريوم اتجاهًا تصاعديًا عامًا طوال هذه الفترة، حيث بلغ السعر ذروته عند حوالي 80 ألف في الجزء الأخير من عام 2024.
وبالتزامن مع ذلك، ارتفعت أيضًا مراكز البيع من قبل صناديق التحوط، مما يوضح التناقض الصارخ بين ارتفاع الأسعار وتزايد التشاؤم بين هؤلاء المستثمرين المؤسسيين.
يتماشى هذا النمط من صفقات البيع المرتفعة، لا سيما التي بلغت ذروتها في أواخر عام 2024، مع الاهتمام المتزايد بصفقات الشراء والتدفق إلى صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة.
كان المعنى الضمني هنا هو أن صناديق التحوط ربما تستفيد من استراتيجية التداول النقدي والتحوط – حيث تقوم بالشراء في الأسواق الفورية والبيع على المكشوف في العقود الآجلة لاستغلال عدم كفاءة السوق والتحوط ضد تحركات الأسعار.
يشير هذا التموضع الاستراتيجي إلى أن ديناميكيات السوق الحالية مدفوعة إلى حد كبير بالمناورات المؤسسية وليس بإجراءات المستثمرين الأفراد.
يشير هذا الاتجاه إلى وجود لعبة معقدة في السوق، حيث تتوقع صناديق التحوط إما انكماشًا محتملاً في ETH أو تقوم بإنشاء مراكز دفاعية مع الاستفادة من صناديق الاستثمار المتداولة واستراتيجيات الشراء في السوق الفورية.
أعلى تدفقات صافي تدفقات العملات المستقرة الخارجة من البورصات
سجّل شهر نوفمبر رقمًا قياسيًا لأعلى صافي تدفقات صافي تدفقات مستقرة خارجة من البورصات منذ أبريل، مما يشير إلى أن عددًا كبيرًا من المتداولين يحصدون الأرباح من ارتفاع أسعار الإيثريوم.
أظهرت الأعمدة هيمنة واضحة للتدفقات الخارجة على التدفقات الداخلة، مما يشير إلى أن حجمًا كبيرًا من رأس المال يخرج من البورصات. وعلى الرغم من هذه التدفقات الخارجة، استمر سعر الإيثريوم في الارتفاع.
كانت هذه المرونة في السعر وسط تدفقات عالية إلى الخارج مؤشرًا على ثقة السوق الأساسية القوية وربما انخفاض العرض الفعال في البورصات، مما قد يؤدي إلى تفاقم تحركات الأسعار بسبب محدودية السيولة.
من المحتمل أن يكون هذا النمط من جني الأرباح وما تلاه من تدفق الأموال إلى الخارج مدعومًا باستثمارات من كيانات مؤسسية مثل BlackRock وFidelity، التي ساهمت صناديق الإيثيريوم المتداولة في زيادة ضغوط الشراء.
قد تتسبب الإدارة الاستراتيجية لهذه الاستثمارات واسعة النطاق في حفاظ السعر على مساره التصاعدي على الرغم من التدفقات الكبيرة الخارجة.
وبالنظر إلى المستقبل، فإن إعادة توزيع هذه الأموال في العملات البديلة أو حجزها للشراء خلال الانخفاضات المستقبلية المحتملة قد يؤثر بشكل أكبر على ديناميكيات سوق الإيثريوم.
