تستعد Tether Holdings، وهي أكبر مُصدر للعُملات المُستقرة على مستوى العالم، لإغلاق عام 2024 بأرباح صافية تزيد عن 10 مليارات دولار، وفقًا لما ذكره الرئيس التنفيذي باولو أردوينو.
تنبع هذه الأرباح من الاستثمارات الاستراتيجية في سندات الخزانة الأمريكية والذهب والأوراق المالية الأخرى التي تدعم العملات المستقرة مثل USDT.
هذا العام، ارتفعت القيمة السوقية لعُملة Tether بمقدار 50 مليار دولار، لتصل إلى ما يقرب من 140 مليار دولار. وقد ارتفع الطلب على USDT، المربوطة بالدولار الأمريكي، ارتفاعًا كبيرًا مع وصول العملات الرقمية مثل البيتكوين إلى مستويات قياسية.
بحلول ديسمبر 2024، ذكرت Tether أن 109 مليون محفظة تحتفظ الآن بعملة USDT، مما يعزز مكانتها كأكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية.
التمويل التقليدي يتطلع إلى سوق العملات المستقرة
بدأت البنوك في جميع أنحاء العالم في ملاحظة ذلك. فقد أطلق بنك سوسيتيه جنرال – فورج (SG-Forge) في أوروبا عملة مستقرة مدعومة باليورو في وقت سابق من هذا العام، وهي متاحة الآن للمستثمرين الأفراد.
تنضم شركات مالية عملاقة أخرى إلى السباق. تخطط شركة DWS المملوكة لدويتشه بنك لإصدار عملة مستقرة مقومة باليورو في عام 2025، في حين أن Revolut و Oddo BHF SCA يستكشفان مشاريع مماثلة.
وقد أضافت لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)، التي دخلت حيز التنفيذ في أوروبا هذا العام، زخمًا إلى هذا الاتجاه.
من خلال توفير الوضوح القانوني لإصدار العملات المستقرة وتشغيلها، جعلت MiCA من الاتحاد الأوروبي أرضًا خصبة للمؤسسات المالية التي تغامر في المدفوعات القائمة على سلسلة الكتل.
أدى قرار Tether بإيقاف عملتها المستقرة باليورو إلى فتح الباب أمام المنافسين. أما في الولايات المتحدة، فتنتظر البنوك في الولايات المتحدة الأمريكية وضوحًا تنظيميًا بعد إعادة انتخاب دونالد ترامب في نوفمبر في المكتب البيضاوي.
تعمل شركة Visa على سد الفجوة من خلال شبكة الترميز الخاصة بها لإصدار العملات المستقرة. تتعاون جهة إصدار بطاقات الائتمان مع BBVA في مشروع تجريبي لعام 2025 وتعمل مع بنوك في هونغ كونغ وسنغافورة والبرازيل.
صرح فرانسيسكو ماروتو، رئيس قسم البلوك تشين والأصول الرقمية في BBVA، بما يلي:
“يمثل هذا التعاون علامة فارقة في استكشافنا لإمكانات تقنية البلوك تشين وسيساعدنا في نهاية المطاف على توسيع نطاق خدماتنا المصرفية وتوسيع نطاق السوق بحلول مالية جديدة.”
يتخذ بنك ستاندرد تشارترد أيضًا خطوات. بالشراكة مع شركة أنيموكا براندز المحدودة وشركة هونج كونج للاتصالات المحدودة، يعمل البنك على عملات مستقرة مقومة بدولارات هونج كونج كجزء من برنامج تجريبي وافقت عليه هيئة النقد في هونج كونج.
الربحية هي الدافع وراء اعتماد البنوك على الربحية
توفر العملات المستقرة للبنوك فرصة للاستفادة من تقنية البلوكتشين. يسلط نجاح Tether، المدفوع بالطلب على المدفوعات السلسة واعتماد الأصول الرقمية، الضوء على هذه الفرصة.
يقوم بنك JPMorgan Chase، من خلال أدوات مثل JPM Coin، بتسهيل التحويلات داخل البنك بالفعل على سلسلة الكتل الخاصة به. لا يمكن إنكار إمكانات الربح المحتملة.
تُظهر المكاسب غير المتوقعة التي حققتها Tether بقيمة 10 مليارات دولار الحوافز المالية لمُصدري العملات المستقرة. فالعملاء أيضًا يطلبون هذه المنتجات، حسبما أفادت البنوك.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة تنطوي على مخاطر. فقد حذّرت دراسة للبنك المركزي الأوروبي من أن تحويل الودائع إلى عملات مستقرة قد يُضعف نسب السيولة. ويتعين على البنوك الأمريكية أن تتعامل مع متطلبات الاحتياطي والالتباس المحتمل بشأن التأمين على الودائع للعملات المستقرة.
تؤكد هيمنة التيثر على الطلب الهائل على العملات المستقرة، ولكن البنوك ترى فرصة للمنافسة. مع وجود أكثر من 109 مليون محفظة USDT متداولة، فإن السوق مهيأة للابتكار.
