جادل المحلل جي إيه مارتون مؤخرًا بأن التعرض للعملات البديلة يجب أن يقتصر على ما بين 5-10% من المحفظة الاستثمارية، اعتمادًا على مدى تحمل الشخص للمخاطر.
جاءت هذه التوصية في أعقاب الانخفاض المتواضع نسبيًا للبيتكوين بنسبة 7% فقط خلال الليل. وسلط مارتون الضوء على التقلبات الكبيرة المرتبطة بالعملات الرقمية البديلة، مقارنًا إياها بأداء البيتكوين الأكثر استقرارًا.
وفقًا لمارتون، فإن العديد من أقرانه كانوا يستثمرون بالكامل في العملات الرقمية البديلة، ويتجنبون البيتكوين تمامًا.
وأشار إلى أن مثل هذه الاستراتيجية تُدخل تقلبات كبيرة في المحفظة، بما يتجاوز بكثير ما يعتبره حكيماً.

على الرغم من أن البيتكوين لا تزال متقلبة، إلا أنها حققت تاريخيًا مكاسب قوية مقارنة بالأسواق التقليدية، مما يشير إلى نهج أكثر توازناً للمستثمرين.
يتماشى هذا المنظور مع تحليلات السوق الأوسع نطاقًا التي غالبًا ما تدعو إلى التخصيص المتحفظ للعملات البديلة بسبب ارتفاع مخاطرها وتقلبات أسعارها.
إن صحة نصيحة مارتون مدعومة باتجاهات السوق الحديثة، حيث شهدت العملات الرقمية البديلة عمومًا انخفاضات أكثر حدة من البيتكوين خلال فترات الانكماش، مما يوفر حجة مقنعة لاستراتيجيات الاستثمار الحذرة في مجال العملات الرقمية.
إجمالي تشكيل منحنى القطع المكافئ المحتمل
ومع ذلك، أشارت القيمة السوقية للعُملة الرقمية البديلة إلى تشكيل منحنى مكافئ يحدد عدة مراحل أو قواعد رئيسية للنمو.
تقدمت القيمة السوقية للعملة الرقمية البديلة من خلال سلسلة من القواعد الصاعدة، حيث بدأت القاعدة 1 في بداية عام 2021، ثم بدأت القواعد اللاحقة التي تمثل قممًا وتراجعات تدريجية.
في الوقت الحالي، يبدو أن السوق حاليًا في القاعدة 4، وهي في وضع يسمح لها بالارتفاع نحو ذروة محتملة. تاريخيًا، أدى كل صعود بعد إنشاء قاعدة جديدة إلى زيادات في قيم القيمة السوقية.
على سبيل المثال، شهد الانتقال من القاعدة 1 إلى القاعدة 2 زيادة من حوالي 750 مليار دولار إلى أكثر من 1.25 تريليون دولار، مما يسلط الضوء على فترات النمو القوية في قطاع العملات الرقمية البديلة.
يمكن أن تسبق القاعدة 4 ارتفاعًا انفجاريًا أخيرًا قبل الوصول إلى القمة، وهو ما يمكن أن يُطلق عليه “قمة الانفجار”.

في حين أن السيناريوهات المتفائلة تتوقع مزيدًا من المكاسب الكبيرة، إلا أن هناك احتمال فشل المنحنى في الحفاظ على هذا النمط وتصحيحه للأسفل بدلاً من ذلك، متبعًا الاتجاه التاريخي للتراجعات بعد الارتفاعات الحادة.
وعادةً ما تتبع مثل هذه التراجعات الهبوطات ذروة التحركات المكافئة، مما يشير إلى فترة تهدئة تتكيف فيها السوق من مراكزها المفرطة.
في حين أن الوضع الحالي لسوق العملات الرقمية البديلة يشير إلى إمكانية تحقيق المزيد من الارتفاع، إلا أنه من الضروري النظر في كل من الاستمرارية الصعودية المحتملة والتراجعات المعتادة بعد الذروة.
ستكون الأشهر القليلة القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كان السوق قادرًا على الحفاظ على زخمه الصعودي أو ما إذا كان سيستسلم لمرحلة تصحيحية كجزء من دورته.
ماذا يعني شهر فبراير بالنسبة للعملات البديلة؟
أشارت العوائد الشهرية للإيثريوم إلى أن شهر فبراير هو الشهر الأكثر ملاءمة للعملات البديلة تاريخيًا.
على مر السنين، حقق شهر فبراير مكاسب إيجابية باستمرار، حيث بلغ متوسط الزيادة +17.13% ومتوسط الزيادة +14.89%، مما يدل على أدائه القوي.
والجدير بالذكر أن عام 2025 شهد قفزة كبيرة بنسبة +46.28%، في حين شهد عام 2022 و2023 أيضًا مكاسب ملحوظة بنسبة +8.78% و+1.26% على التوالي.
وقد أظهرت الأشهر الأخرى تباينًا كبيرًا، يتراوح بين الزيادات الحادة والانخفاضات الحادة، مثل الأداء الصعب في شهر مارس/آذار على مدار عدة سنوات، والعوائد السلبية المستمرة في شهر أبريل/نيسان بعد ذروة شهر فبراير/شباط.

على الرغم من أن شهر فبراير قد يشير عادةً إلى اتجاه صعودي للعملات البديلة، إلا أنه من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن الأداء السابق لا يدل دائمًا على النتائج المستقبلية.
يمكن أن تتغير ديناميكيات السوق بسبب العوامل الاقتصادية الأوسع نطاقًا والتقدم التكنولوجي والتغيرات في معنويات المستثمرين.
وعلى النقيض من ذلك، إذا انكسر اتجاه الأداء القوي لشهر فبراير/شباط، فقد يؤدي ذلك إلى تراجعات غير متوقعة أو تطبيع العوائد بما يخالف الأنماط التاريخية.
ينبغي على المستثمرين أن يتعاملوا مع شهر فبراير بتفاؤل حذر، مع إدراك إمكانية استمرار المكاسب استنادًا إلى البيانات التاريخية وإمكانية حدوث حالات شاذة تغير النتائج المتوقعة.