انخفضت احتياطيات البيتكوين في البورصات الرئيسية إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات، مما أثار المخاوف بشأن صدمة محتملة في العرض.
وفقًا لبيانات CryptoQuant، وصل عدد البيتكوين المخزنة على المنصات إلى أدنى مستوياته منذ ثلاث سنوات في الوقت الحالي إلى جانب الارتفاع الملحوظ في الطلب على البيتكوين والذهب في السوق.
تتزايد حالة عدم اليقين في القطاع المالي في ظل التقلبات التي يشهدها السوق وتراجع نشاط الشبكة وارتفاع مشتريات الذهب.
احتياطيات البيتكوين تنخفض مع تراكم احتياطيات المستثمرين
تُظهر احتياطيات صرف البيتكوين انخفاضًا كبيرًا، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل يجمعون البيتكوين بنشاط.
يتطابق انخفاض العرض مع زيادة الطلب، وبالتالي فإن هذا المزيج قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار البيتكوين.
يتنبأ الباحثون بحدوث تقلص في المعروض من شأنه أن يدفع قيمة البيتكوين إلى الأعلى بسبب تناقص المخزون السوقي.
ويتضح عزوف المستثمرين المؤسسيين من خلال التدفقات الصافية السلبية التي بلغ مجموعها 186 مليون دولار التي حدثت في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الأمريكية.
وقد اتضحت حالة عدم اليقين في السوق بشكل أكبر من خلال الأموال الأخيرة التي دخلت السوق بقيمة 171 مليون دولار، على الرغم من أن يوم أمس شهد تدفق 171 مليون دولار.
تتسبب التوترات التجارية العالمية بين الولايات المتحدة والصين في خلق قوى سوق معطلة تؤثر على عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية وتقلب وجهات النظر المتعلقة بالمخاطر.
قد يؤدي مستوى السعر الذي يقل عن 95,000 دولار أمريكي إلى تجاوز إجمالي تصفية صفقات الشراء بالرافعة المالية 1.52 مليار دولار أمريكي.
توضح البيانات التي قدمتها Coinglass أن مثل هذه التحركات قد تؤدي إلى هبوط مفاجئ في السوق.
تواجه صيانة البيتكوين تحديات غير مؤكدة لأن الأطراف الفاعلة في السوق لا تزال تتوخى الحذر حيث يواجه السعر تقلبات لا يمكن التنبؤ بها.
بيانات CryptoQuant تُظهر تباطؤًا حادًا في عملة البيتكوين
يُظهر النشاط الشبكي للبيتكوين انخفاضًا حادًا في الأداء، مما يخلق شكوكًا حول مستقبل العملة الرقمية المستدام مع ثبات سعرها.
شهد مؤشر نشاط الشبكة الذي تتبعه CryptoQuant انخفاضًا بنسبة 15% منذ وصوله إلى أقصى نقطة له في نوفمبر 2024 ليظهر أدنى مستوى له في عام واحد.
لقد انخفض عدد المستخدمين والمعاملات بشكل ملحوظ لأن القراءة الحالية تبلغ 3,760.
انخفض عدد معاملات البيتكوين التي يتم إجراؤها يوميًا بنسبة 53% منذ سبتمبر 2024 ليصل إلى 346,000 معاملة.
قبل هذه الفترة، كانت الشبكة تتعامل مع 734,000 معاملة في اليوم الواحد إلى أن بدأ بروتوكول RUNES في التضاؤل.
خلال فترة تراجع بروتوكول RUNES، انخفض استخدام الشبكة مما أدى إلى انخفاض عدد المعاملات.
تعرض المكون الأساسي في بروتوكول RUNES المعروف باسم استخدام رمز OP RETURN اليومي للفشل التام.
بدأت المعاملات اليومية عند 802,000 معاملة في أبريل 2024، ولكنها انخفضت بشكل كبير لتستقر عند 10,000 معاملة فقط.
انخفض الازدحام في الشبكة بشكل ملحوظ بسبب انخفاض المعاملات المعلقة في ميمبوول المعاملات بنسبة 99%.
ازدياد حالة عدم اليقين بشأن البيتكوين مع تزايد تفضيل الذهب
بلغ الطلب الفعلي على الذهب ارتفاعًا كبيرًا أدى إلى زيادة المخزون في أكبر ثلاث خزائن لبورصة كومكس بمقدار 15 مليون أوقية خلال الشهرين الماضيين.
وقد تجاوز إجمالي حيازات الذهب مستويات الجائحة السابقة بسبب الارتفاع بنسبة 115% الذي رفع قيمة الحيازات إلى مستويات جديدة.
يختار المستثمرون أصول الملاذ الآمن على رأس أولوياتهم بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية، وهو ما يدفع سلوكيات الشراء القوية.
زادت متطلبات التخزين الآمن بشكل كبير في الولايات المتحدة الأمريكية حيث تتصدر البلاد اتجاهات شراء الذهب.
أصبح شهر يناير هو الشهر الذي شهد أعلى معدل مسجل لتسجيل 19,000 عقد تم تسليمه مما يدل على اهتمام المستثمرين الكبير.
تُظهر خزائن COMEX مدى كثافة الطلب على التخزين الذي يقترب من حدوده المادية لأنها تحتوي على 35.5 مليون أوقية تروي.
بلغت نسبة الزيادة السنوية في سعر الذهب 40% على أساس سنوي في حين كان أداء الذهب أفضل من التوقعات وتجاوز عوائد مؤشر S&P 500.
يحافظ المشاركون في السوق على مواقفهم المتفائلة تجاه ارتفاع الأسعار نظرًا لعدم حدوث انخفاض كبير في الأسعار خلال فترة الارتفاع.
الاتجاه قصير الأجل
وفقًا لهيئة تداول السلع الآجلة CFTC، كان هناك نمو مطرد في صافي مراكز الشراء هذا العام والذي يطابق مستويات عام 2024، ولكن مراكز البيع لا تزال منخفضة منذ أوائل عام 2020.
واصلت الصين تعزيز احتياطياتها من الذهب من خلال إجراء عمليات شراء بمقدار خمسة أطنان خلال شهر يناير/كانون الثاني بعد نمط الاستحواذ الذي استمر لمدة ثلاثة أشهر.
خلال فترة 18 شهرًا، سجلت صناديق الذهب الصينية المتداولة في البورصة نموًا بمقدار ثلاثة أضعاف حتى وصلت قيمتها إلى 9.5 مليار دولار.
يشير التراكم المستمر للذهب من قبل البنوك المركزية إلى جانب أنشطة الشراء التي تقوم بها المؤسسات الاستثمارية إلى استمرار الطلب في السوق خلال الأشهر المقبلة.
يوفر السوق المالي الحالي للمستثمرين مزايا محتملة وتهديدات محتملة في نفس الوقت.
يؤدي انخفاض المعروض من بورصة البيتكوين إلى جانب انخفاض نشاط الشبكة إلى خلق حالة من عدم اليقين بشأن اتجاه سوق البيتكوين على المدى القصير.
لا يزال الذهب يجتذب طلبًا غير مسبوق لأن المستثمرين يختارون أصول الملاذ الآمن التقليدية دون غيرها من الخيارات الأخرى عندما يسعون إلى الحماية من الأوقات المضطربة.
