تشهد أسعار البيتكوين ضغطًا تاريخيًا على المعروض، حيث وصلت أرصدة الصرف إلى أدنى مستوياتها منذ سبع سنوات، بينما يواصل حائزي العملات طويلة الأجل تجميعها. في الوقت نفسه، حققت الحيتان ما يقرب من 800 مليون دولار من الأرباح، مما يشير إلى تقلبات محتملة في المستقبل.
الحيتان تسحب 800 مليون دولار مع ثبات سعر البيتكوين فوق 95,000 دولار
وفقًا لمحلل السوق علي، فقد حققت حيتان البيتكوين (BTC) على المدى الطويل أرباحًا بقيمة 799.668 مليون دولار، وهو ما يمثل أحد أكبر أحداث جني الأرباح في الأشهر الأخيرة. تشير البيانات الواردة من CryptoQuant أيضًا إلى ارتفاع قيمة الأرباح المحققة بينما كان سعر البيتكوين حوالي 97,788 دولارًا في 4 فبراير 2025.
تاريخيًا، غالبًا ما أدت الارتفاعات الكبيرة في عمليات جني الأرباح من قبل الحيتان إلى تصحيحات قصيرة الأجل في الأسعار، حيث يبيع كبار حاملي البيتكوين جزءًا من البيتكوين.
ومع ذلك، وعلى الرغم من ضغوط البيع هذه، تمكنت البيتكوين من البقاء فوق مستوى 95,000 دولار، مما يشير إلى أن الطلب القوي على الشراء يساعد على امتصاص عمليات البيع. إذا ظل الطلب ثابتًا، فقد تتماسك البيتكوين فوق مستوى 97,000 دولار وتحاول مرة أخرى الوصول إلى 100,000 دولار.
المعروض من البيتكوين يصل إلى أدنى مستوى له في 7 سنوات
من خلال تحليل الاتجاه في توزيع البيتكوين من خلال البورصات، من الممكن تحديد أحد أهم التغييرات، وهو تدفق العملات إلى الخارج من البورصات.
يكشف المزيد من التحليل للعرض في البورصات من خلال CryptoQuant أن المعروض من البيتكوين في أدنى مستوياته في عام 2018 مما يشير إلى انخفاض المعروض من البيتكوين في البورصات وبالتالي قلة المعروض من البيتكوين للتداول.
عندما يتم سحب البيتكوين من البورصات، فإن ذلك يُترجم عمومًا إلى اتجاه صعودي لأن المستثمرين يحتفظون بعملاتهم بدلاً من تداولها. هذا التحول يخفف من ضغط البيع الذي يؤدي بدوره إلى استقرار سعر الأصل عندما يزداد الطلب في نهاية المطاف.
وبالمثل، انخفض مكتب التداول خارج البورصة (خارج البورصة) بحد أقصى 300,000 بيتكوين، وكل ذلك يشير إلى وجود ضغط على المعروض.
يشارك كبار المستثمرين والمؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية بشكل أساسي في التداول خارج البورصة لتنفيذ صفقات كبيرة الحجم. يعني الانخفاض في الأرصدة في خارج البورصة أن المتداولين يحتفظون بالبيتكوين ويخرجونها من منصة التداول النشطة.
يستمر أصحاب الحيازات طويلة الأجل في التراكم
وعلى نحو ثابت، يقوم كبار المستثمرين بتجميع المزيد من عملات البيتكوين، في حين يقوم أصحاب الأجل القصير (STHs) ببيع عملات البيتكوين الخاصة بهم بسبب التقلبات في أسعار السوق. في الماضي، كانت أفضل ارتفاعات البيتكوين أداءً هي تلك التي شهدتها في الماضي عندما كان من المعروف أن المجموعة الرئيسية من كبار المستثمرين تقوم بالتراكم بقوة كما هو الحال الآن.
في ظل تقلص المعروض من الصرف واستمرار الحيتان في تكديس المزيد من العملات، تظل ظروف المعروض من البيتكوين على المدى الطويل في اتجاه صعودي بشكل كبير. إذا استمر معدل التراكم، فقد يكون هناك ارتفاع في سعر البيتكوين في الأشهر المقبلة.
وبتحليل التاريخ السابق لعملة البيتكوين يمكن للمرء أن يلاحظ أنها على مقربة محتملة من نقطة انعطاف عندما تنخفض مبيعات التجزئة ويزداد شراء المؤسسات، مما يشكل اتجاهات جديدة.
سعر البيتكوين يخترق الوتد الهابط، ويواجه مقاومة
على الرسم البياني لتداول البيتكوين لمدة 4 ساعات، لدينا نمط الوتد الهابط، وهو نمط صعودي قد يؤدي إلى اتجاه صعودي قريبًا. أولاً، بدأت البيتكوين في الارتفاع بسرعة بمجرد عبور هذا النموذج، ومع ذلك، واجه السعر مقاومة عند مستويات 97,500 دولار – 98,000 دولار. وقد أدى ذلك إلى تراجع سعر البيتكوين بشكل طفيف إلى 95,788 دولارًا، وهو ما يقل بنسبة 1.27% عن القيمة السابقة عند 97,421 دولارًا.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند 39.76، وهو أقل من نصف علامة 50 عند النصف. ويشير ذلك إلى أن الضغط الهبوطي قد بدأ في اكتساب قوة ويمكن أن ينخفض السعر في حالة انخفاض ضغط الشراء. عندما ينخفض مؤشر القوة النسبية، فهذا مؤشر على أن المشترين يتجهون نحو الضعف ومن ثم الحاجة إلى أن يحافظ البيتكوين على المستويات الرئيسية.
ما التالي بالنسبة للبيتكوين؟
وبالتالي، في حين أن سعر البيتكوين قد يُظهر تقلبات على المدى القصير، فإن الأساسيات مثل قيود العرض، وانخفاض أرصدة الصرف، وتراكم الاحتفاظ تشير إلى إمكانات الأصل الرقمي على المدى الطويل. وبالتالي، إذا تمكن سعر البيتكوين من الثبات فوق 95,000 دولار، فقد يستأنف الطلب دفع السعر نحو 100,000 دولار وأكثر.
