من غير المرجح أن يؤدي الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر الفائدة، ولكن أي لغة متشائمة من رئيس المجلس جيروم باول قد تؤدي إلى ارتفاع البيتكوين، وفقًا لتحليل جديد من QCP Capital.
يسلط التقرير الضوء على تحول اقتصادي كبير مع ابتعاد الولايات المتحدة عن “الهيمنة المالية” نحو خفض العجز في ظل إدارة ترامب.
ظروف السيولة العالمية قد تقود حركة البيتكوين التالية
يُشير تحليل QCP إلى أن أسعار العملات الرقمية تتخلف تاريخيًا عن التحولات في ظروف السيولة العالمية.
ويثير ذلك احتمالية أن تشهد البيتكوين “ارتفاعًا جديدًا بعد هذا التصحيح” استجابةً للبيئات النقدية المتغيرة في جميع أنحاء العالم.
فمع اقتراب الاحتياطي الفيدرالي المحتمل من التحول المحتمل للاحتياطي الفيدرالي في الأفق، بالإضافة إلى ضخ حوافز جديدة من كل من أوروبا والصين، قد تتحول الخلفية الكلية لصالح الأصول الخطرة.
وقد أدى التصويت الرئيسي القادم في ألمانيا وخطط التوسع المالي في ألمانيا، إلى جانب الإجراءات المماثلة في الصين، إلى تعزيز أداء الأسهم في هذه المناطق مقارنة بالولايات المتحدة.
وقد يؤثر هذا التباين في نهج السياسات الاقتصادية على تدفقات رؤوس الأموال في الأسواق العالمية في الأشهر المقبلة.
ويشير التقرير إلى أن اهتمام السوق قد تحول مؤقتًا بعيدًا عن عناوين الرسوم الجمركية الأمريكية نحو التطورات الجيوسياسية، لا سيما في الشرق الأوسط.
وقد أفاد هذا التغيير في التركيز الأصول التقليدية التي تُعد ملاذًا آمنًا مثل الذهب، الذي ارتفع متجاوزًا 3,000 دولار، في حين تحركت البيتكوين في الاتجاه المعاكس.
تقلبات معنويات السوق تخلق فرصًا للتداول
أصبحت معنويات السوق متقلبة بشكل متزايد في الأشهر الأخيرة، حيث تأرجحت من الاتجاه الصعودي الشديد إلى الاتجاه الهبوطي الشديد في أطر زمنية قصيرة بشكل ملحوظ.
وفقًا للبيانات الصادرة عن The Kobeissi Letter، تحرك مؤشر S&P 500 بمتوسط 600 مليار دولار في يوم التداول منذ 19 فبراير.
شهدت أسواق العُملات الرقمية تحولات في المعنويات، حيث انتقلت من “الجشع الشديد” إلى “الخوف الشديد” في غضون ستة أسابيع فقط.
وقد أدى هذا التقلب في نفسية المستثمرين إلى خلق فرص محتملة للمتداولين.
كان التدهور السريع في معنويات السوق في أعقاب الذروة التي شهدها شهر فبراير/شباط ملحوظًا من حيث شدته وسرعته.
وصل مؤشر الخوف والجشع إلى “الخوف الشديد” في غضون 15 يومًا فقط من قمة السوق – وهي أدنى قراءة منذ السوق الهابطة لعام 2022 وأسرع انخفاض منذ انهيار جائحة 2020.
وقد حدث ذلك على الرغم من أن التصحيح الذي شهده مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد اقتصر على 10% تقريبًا، وهو ما وصفته رسالة قبيسي بأنه “تصحيح طبيعي وصحي.”
يشير الانفصال بين الأداء الفعلي للسوق ومستويات المعنويات إلى أن المستثمرين ربما يبالغون في رد فعلهم على التحركات قصيرة الأجل.
بالنسبة إلى مستثمري العملات الرقمية، قد توفر مؤشرات المعنويات هذه رؤى قيمة لمستثمري العملات الرقمية.
تُشير رسالة قبيسي إلى أن أسواق العُملات الرقمية قد وصلت إلى “مستويات خوف شديدة لم تشهدها منذ قيعان عامي 2022 و2020” الأسبوع الماضي فقط، بعد أن كانت تتداول عند “أعلى مستويات جشع في تاريخها منذ شهرين فقط.”
قرار الاحتياطي الفيدرالي قد يوفر الوضوح
قد يكون الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مهمًا بالنسبة للبيتكوين والأسواق بشكل عام حيث يسعى المستثمرون إلى توضيح المسار المستقبلي للسياسة النقدية.
في حين أن QCP Capital ترى أن الخفض الفوري لسعر الفائدة “غير مرجح إلى حد كبير”، يشير التقرير إلى أن أي إشارات حذرة من باول يمكن أن تكون بمثابة المحفز الذي يطلق زخمًا صعوديًا للبيتكوين.
لقد تغير السياق الحالي لعملية اتخاذ قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير. فقد ابتعدت الولايات المتحدة عن الهيمنة المالية نحو التركيز بشكل أكبر على خفض العجز في ظل إدارة ترامب.
