العلاقة الجوهرية بين سعر البيتكوين (BTC/الدولار الأمريكي) وإجمالي مؤشر السيولة العالمية من عام 2017 حتى عام 2025.
حققت البيتكوين أعلى سعر لها عند 82,852.43 دولار. وقد وصلت إلى هذه النقطة بعد أن بدأت في عام 2017 بقيمة تقترب من 1,400,000 دولار.
ويبلغ متوسط سعر السوق 82,852.43 دولار أمريكي. يمتد إجمالي مؤشر السيولة العالمية من 90.500 تريليون إلى 144.268 تريليون دولار.
وصلت إلى أعلى نقطة عند 144 تريليون دولار خلال عام 2021. أشارت بيانات البحث إلى أن أسعار البيتكوين ارتفعت من 1,500,000 دولار في عام 2022 إلى قيمتها الحالية البالغة 84,133.87 دولارًا بينما انخفضت السيولة العالمية إلى 112 تريليون دولار بحلول عام 2023.
عناصر السعر التي تتجاوز السيولة تفرض قيمتها السوقية على الرغم من تأثير السيولة على الأصل المشفر.
تشير المخططات البيانية لاتجاه السيولة المتوقعة إلى أن انخفاض السوق في المستقبل إلى 110 تريليون دولار يمكن أن يخلق ظروفًا مناسبة للبيتكوين للارتفاع المحتمل نحو 1,000,000 دولار.
يشهد مؤشر السيولة العالمي أكبر انكماش له في السجل التاريخي للبيتكوين منذ عام 2019 ولا يزال مستمرًا حتى عام 2023.
تمتد فترة الانكماش هذه إلى ما بعد فترات السنتين الماضيتين اللتين وقعتا خلال الفترة 2014-2016 و2018-2019 منذ ذروة 2021.
ومن شأن مزيج من العملات غير الأذون المقترنة بالاحتياطي الجزئي والعملة القائمة على الديون أن تفشل في البقاء دون دعم مستمر للسيولة.
تعرض الدول الغربية الحديثة، إلى جانب الصين، نسب ديون إلى الناتج المحلي الإجمالي تتجاوز 100%.
وهذا يجعل أنشطة إعادة التمويل غير مستدامة لأن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لا يواكب نفقات الفائدة.
يتطلب اقتصادها دعمًا مستمرًا للسيولة لحماية أصولها، بما في ذلك البيتكوين.
البيتكوين مقابل السيولة العالمية
وتوجد علاقة قوية بين سعر البيتكوين وبيانات المعروض النقدي M2 مع وجود علاقة قوية بين السعر مقابل الدولار الأمريكي مع تأخير لمدة عشرة أسابيع كما هو موضح في الرسم البياني المعروض.
وتمتد الفترة الزمنية الموضحة من عام 2020 حتى منتصف مارس 2025، حيث يعرض التصور مقاييس M2 إلى جانب قيمة البيتكوين بالدولار الأمريكي.
في السوق الحالية، حافظت على قيمتها عند 84,0166.19 دولارًا بعد ارتفاعها بنسبة 0.71%. وكان قد وصل إلى أقصى سعر له عند 109,354.00 دولارًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 3,880.59 دولارًا.
حدثت ذروة سوق البيتكوين الصاعدة لعام 2021 عندما وصلت السيولة العالمية إلى أعلى نقطة لها عند 94.0 على مقياس المحور الأيمن بينما تحركت قيم M2 بين 66.0 و96.0.
ترتفع سيولة السوق قبل أن تظهر زيادات أسعار البيتكوين في السوق.
ارتفع سعر البيتكوين من 10,000 دولار إلى 64,000 دولار بعد أن ارتفعت مستويات M2 من 73.0 في منتصف عام 2020 إلى 84.0 بحلول أوائل عام 2021.
فقد ارتفع من 28,000 دولار إلى 82,033.13 دولارًا أمريكيًا بينما زادت السيولة M2 من 82.0 في عام 2023 إلى 90.0 في عام 2024.
تشير فترة التعويض التي تبلغ 10 أسابيع إلى أن ارتفاعات البيتكوين تنشأ من إضافات السيولة لأن الأموال الزائدة تخلق تضخمًا في الأصول الخطرة.
من المحتمل أن تؤدي الزيادة اللاحقة في M2 خلال الأسابيع القادمة إلى دفع البيتكوين إلى تجاوز قيمة 90,000 دولار وفقًا لهذا الرسم البياني.
