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Compresión de posiciones cortas en Bitcoin: Los Cortos Aumentan, Riesgo de Liquidación al Mantenerse la Demanda

Tras alcanzar un nuevo máximo por encima de 76.000 $, el Bitcoin ha tenido dificultades para mantener el impulso. Como resultado, las expectativas bajistas han ido en aumento y en ninguna parte ha sido esto más evidente que en el segmento de los derivados.

La relación entre largos y cortos de Bitcoin ha experimentado un cambio en los últimos 3 días. Pasó de estar predominantemente a favor de más largos, a dominar los cortos. Esto confirmó que los inversores en derivados eran cada vez más bajistas, ejecutando así más posiciones cortas.

Ratio de largos vs cortos en Bitcoin / Fuente: Coinglass

A pesar de las expectativas bajistas, hasta ahora los osos del Bitcoin no han conseguido imponerse. BTC logró mantenerse dentro de sus máximos recientes, revelando un poco de estancamiento entre los toros y los osos. En otras palabras, no consiguió generar suficiente presión vendedora para un retroceso considerable.

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¿Está a punto de producirse un escenario de Short Squeeze en Bitcoin?

Según un reciente análisis de CryptoQuant, podría estar produciéndose un escenario de compresión de posiciones cortas. Esto se basó en la observación de que el interés abierto estaba en máximos históricos, mientras que las tasas de financiación se volvieron negativas como resultado del cambio de sentimiento en el segmento de los derivados.

Interés abierto en Bitcoin / fuente: CryptoQuant

Los tipos de financiación negativos suelen asociarse a resultados bajistas. El informe también señaló que se observó un aumento de las posiciones cortas en las principales bolsas. También señaló que es posible que ya se haya producido una compresión de posiciones cortas y que ésta podría ser responsable del reciente máximo histórico.

El análisis de CryptoQuant afirmó que la compresión de cortos se produjo una vez que Trump fue anunciado como ganador en la carrera presidencial. Esto obligó a los vendedores en corto a comprar para cubrir sus posiciones.

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¿Subirá más el precio?

La acción del precio del Bitcoin se caracterizó por la incertidumbre direccional después de haberse estancado aparentemente cerca de sus máximos recientes. Esto significa que podría ir en cualquier dirección. Sin embargo, los datos en cadena pueden ayudar a determinar hacia dónde es probable que fluya.

Los ETFs de Bitcoin están entre los mayores determinantes de la acción del precio del BTC en 2024. Por lo tanto, su actividad puede ayudar a determinar si los alcistas seguirán subiendo.

Las instituciones suelen estar activas durante la semana, pero no los fines de semana. Esto puede explicar por qué Bitcoin parece ralentizarse hacia el fin de semana.

Los ETF reanudarán su actividad el lunes y esto significa que probablemente veremos un resurgimiento de la volatilidad. Las continuas entradas en los ETF probablemente empujarán los precios al alza. Mientras tanto, los datos de flujos bursátiles siguen del lado de los toros.

Flujos de intercambio de Bitcoin / fuente: CryptoQuant

Los flujos de divisas se redujeron en los 2 últimos días, pero las salidas de divisas siguieron siendo ligeramente superiores a las entradas. Aunque las mayores salidas de divisas parecen estar protegiendo al BTC de las caídas, el sentimiento del mercado aún puede cambiar de cara a la nueva semana.

Se producirán más liquidaciones si los precios siguen subiendo. Por otra parte, un resurgimiento de la presión vendedora puede desencadenar una oleada de presión vendedora y reportar beneficios a los vendedores en corto.

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Michael Gachihi Nderitu
Michael Gachihi Nderitu
A passionate writer/blockchain analyst with over 5 years of experience at the blockchain and crypto frontline. Michael also likes to keep a close watch on developments on the bleeding edge of technology, with keen attention on global economics and geopolitics.