Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ha registrado importantes salidas de 21.000 millones de dólares desde su lanzamiento en enero de 2024. Mientras tanto, el mercado más amplio de ETF de Bitcoin al contado ha atraído más de 35.500 millones de dólares en inversiones en el mismo periodo. Esta divergencia pone de manifiesto el cambio de preferencias de los inversores hacia ETF (fondos cotizados en bolsa) de Bitcoin más nuevos y regulados.
GBTC se enfrenta a una pérdida de 21.000 millones de dólares en salidas mientras los ETFs de Bitcoin se fortalecen
En los últimos 11 meses, GBTC ha registrado salidas diarias de 89,9 millones de dólares de media, lo que ha provocado pérdidas de 21.045 millones de dólares.
Aunque es el primer ETF estadounidense de Bitcoin al contado que se lanza, es el único que ha generado flujos negativos de inversores. Otros ETF de Bitcoin al contado atrajeron colectivamente 20.737 millones de dólares de inversión positiva, lo que parece haber cambiado la confianza de los inversores.
Nueve ETF de bitcoin están compitiendo entre sí y ganando tracción en el mercado, y todos ellos son alternativas al GBTC.
Gracias a la financiación de Fidelity, ARK, Invesco y otros, muchos de estos fondos han aprovechado el aumento de la demanda de exposición a Bitcoin. Aun así, todas esas entradas combinadas no han anulado del todo las salidas masivas de GBTC.
El ETF de Bitcoin al contado crece bajo el liderazgo de BlackRock
El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock se ha convertido en el actor dominante en el mercado de ETF de Bitcoin. Desde su lanzamiento, IBIT ha ingresado 35.883 millones de dólares, lo que supone 153,3 millones de dólares al día. En menos de un año, este rendimiento ha hecho que las inversiones totales en el mercado de ETFs de Bitcoin superen los 35.500 millones de dólares.
A principios de este mes se produjo un cambio en los engranajes reguladores, cuando la SEC aprobó los ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024, después de que un tribunal fallara a favor de Grayscale. Se esperaba que esta decisión ayudara a consolidar el lugar de GBTC en el mercado. Sin embargo, la preferencia de los inversores por otros fondos, en particular el IBIT de BlackRock, también pone de manifiesto un brusco giro en la confianza.
La ETHE de Grayscale se enfrenta a salidas de 3.500 millones de dólares
Los retos de Grayscale van más allá del Bitcoin, ya que su ETF Ethereum Trust (ETHE ) también se ha enfrentado a fuertes salidas. Las pérdidas de 3.500 millones de dólares de ETHE desde su lanzamiento en julio de 2024 reflejan las de GBTC. Mientras tanto, otros ETF de Ether al contado, como iShares Ethereum Trust de BlackRock y Fidelity Ethereum Fund, han ingresado 3.200 millones de dólares y 1.400 millones de dólares, respectivamente.
La aparición de fondos competidores de Ethereum sugiere un mayor apetito por ofertas de ETF diversificadas y bien reguladas. Además, Grayscale ha sido incapaz de ganarse la confianza de los inversores en sus activos de Ethereum, ya que éstos no pueden seguir el ritmo de los segundos lógicos, que son las fuerzas motrices del mercado.
Grayscale planea un ETF multi cripto en medio de la pérdida de inversores
Grayscale está explorando la diversificación mediante ofertas de múltiples criptomonedas para ganarse de nuevo la confianza de los inversores. Mientras tanto, el 14 de octubre, Grayscale pidió a la Bolsa de Nueva York que convirtiera su Fondo Digital de Gran Capitalización en un ETF, la innovación más popular de Wall Street de la década. Este fondo incluye muchas criptomonedas, como Bitcoin, Ethereum, Solana y Ripple.
La empresa ofrece GBTC, Bitcoin Mini Trust, Ethereum Trust y Ethereum Mini Trust. Grayscale planea satisfacer la creciente demanda de inversiones diversificadas en criptomonedas mediante un ETF multi-token. Sin embargo, dependerá de su capacidad para recuperar la fe de los inversores tras los rendimientos desastrosamente bajos de los fondos anteriores.
Esto muestra un cambio significativo en el comportamiento de los inversores, ya que las salidas de GBTC contrastan fuertemente con la popularidad de los ETF de la competencia. El rendimiento de BlackRock pone de relieve la tracción de vehículos de inversión en Bitcoin sólidos, seguros y regulados.
