Криптовалютный рынок готовится к критическому моменту, поскольку сегодня истекает срок действия опционов на Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) на сумму $3,98 млрд.
Поскольку контракты на BTC составляют $3,4 млрд, а на ETH – $581,57 млн, трейдеры внимательно следят за возможными колебаниями цен. Исторически сложилось так, что подобные истечения сроков действия контрактов с высокими ставками вызывают краткосрочную турбулентность на рынке, и сегодняшнее событие может ничем не отличаться от других.
По данным Deribit, в истекающих опционах на Биткойн участвуют 38 566 контрактов, что ниже 48 794 контрактов на прошлой неделе.
За ним следует Ethereum с 189 018 контрактами, что меньше, чем 294 380 контрактов на прошлой неделе. Несмотря на недавний откат цен на BTC и ETH – вниз на 2,46% и 5,43% соответственно – настроения на рынке выглядят осторожно-оптимистичными.
Максимальная болевая цена Биткойна, при которой большинство опционов теряют свою стоимость, составляет 79 500 долларов США, а соотношение пут к коллу составляет 0,85.
Это говорит о том, что больше трейдеров ставят на рост цены, чем на убытки. Ethereum демонстрирует схожий оптимизм: максимальная цена боли составляет $3 000, а соотношение пут к коллу – 0,92.
Максимальная болевая точка часто действует как магнит на цены, приближающиеся к истечению срока действия опционов, усиливая спекуляции, поскольку трейдеры корректируют свои позиции. Криптовалютный эксперт Wise Advice предостерегает,
“Рынок может быть очень нестабильным, поэтому торгуйте с осторожностью”.
Несмотря на это, данные свидетельствуют о преобладании бычьих настроений. Соотношение пут и коллов ниже 1 для BTC и ETH указывает на больший объем опционов колл – ставок на рост цены – по сравнению с опционами пут.
Между тем, более широкие перспективы рынка остаются разделенными. По данным Greeks.live, “некоторые из крупных трейдеров устремляются в небо, чтобы выйти в длинную позицию, в то время как большее количество трейдеров в настоящее время находятся на короткой стороне рынка”.
Такая поляризация может усилить волатильность, поскольку трейдеры позиционируют себя для движения цен после истечения срока.
Что ждет BTC и ETH впереди?
По мере истечения срока действия сегодняшних опционов трейдеры ожидают, что BTC и ETH будут тяготеть к своим максимальным болевым ценам, что может спровоцировать коррекцию. Однако это только начало.
Более крупная волна криптоопционов, стоимость которых только для Биткойна составляет $11,8 млрд, должна истечь 27 декабря, что знаменует собой еще один поворотный момент для рынка.
Исторически сложилось так, что “бычьи бега” в биткоине обычно достигают своего пика к концу года, часто переходя в начало января.
Это время добавляет весомости прогнозам о том, что BTC достигнет отметки в $100 000 до 2025 года. В то же время, медведи, скорее всего, активизируют усилия по сдерживанию цен.
Сегодняшнее истечение срока действия может привести к повышенной волатильности, но вскоре после этого рынки обычно стабилизируются. Траектории движения биткоина и Ethereum в 2025 году, вероятно, будут определяться этими ключевыми событиями, связанными с истечением срока действия, поскольку трейдеры будут балансировать между оптимизмом и осторожностью.
На данный момент все внимание приковано к тому, как BTC и ETH отреагируют на сегодняшнее истечение срока действия контракта. Потенциал краткосрочной турбулентности и долгосрочного стратегического позиционирования создает основу для того, что может стать историческим завершением года.
