Tether Holdings, крупнейший в мире эмитент стабильных монеток, по словам CEO Паоло Ардойно, собирается завершить 2024 год с чистой прибылью более 10 миллиардов долларов.
Эта прибыль обусловлена стратегическими инвестициями в казначейские облигации США, золото и другие ценные бумаги, обеспечивающие стабильные монеты, такие как USDT.
В этом году рыночная оценка Tether выросла на $50 млрд. и достигла почти $140 млрд. Спрос на USDT, привязанный к доллару США, резко возрос, когда криптовалюты, такие как Биткойн, достигли рекордных высот.
К декабрю 2024 года компания Tether сообщила, что в настоящее время USDT хранится в 109 миллионах кошельков, что закрепило за ней позицию крупнейшей стабильной монеты по рыночной капитализации.
Традиционные финансы следят за рынком стабильных монет
Банки по всему миру обращают на это внимание. Европейская компания Societe Generale – Forge (SG-Forge) в начале этого года запустила обеспеченный евро стаблкоин, который теперь доступен для розничных инвесторов.
Другие финансовые гиганты присоединяются к гонке. Принадлежащая Deutsche Bank компания DWS планирует выпустить стабилкоин, деноминированный в евро, в 2025 году, а Revolut и Oddo BHF SCA изучают аналогичные проекты.
Положение о рынках криптоактивов (MiCA), вступившее в силу в Европе в этом году, придало дополнительный импульс этой тенденции.
Обеспечив юридическую ясность для выпуска и работы со стейблкоинами, MiCA сделал Европейский Союз благодатной почвой для финансовых учреждений, осваивающих платежи на основе блокчейна.
Решение Tether прекратить выпуск своей стабильной монеты EURt еще больше открыло двери для конкурентов. В США банки ждут прояснения ситуации с регулированием после ноябрьского переизбрания Дональда Трампа в овальный кабинет.
Visa Inc. восполняет этот пробел с помощью своей сети токенизации для эмиссии стейблкоинов. Эмитент кредитных карт сотрудничает с BBVA в рамках пилотного проекта 2025 года и работает с банками Гонконга, Сингапура и Бразилии.
Франциско Марото, руководитель отдела блокчейна и цифровых активов в BBVA, заявил, что:
“Это сотрудничество знаменует собой важную веху в нашем исследовании потенциала технологии блокчейн и в конечном итоге позволит нам расширить спектр банковских услуг и пополнить рынок новыми финансовыми решениями”.
Standard Chartered также предпринимает шаги. В партнерстве с Animoca Brands Ltd. и Hong Kong Telecommunications Ltd. банк работает над стабильными монетами, деноминированными в гонконгских долларах, в рамках пилотной программы, одобренной Денежно-кредитным управлением Гонконга.
Прибыльность стимулирует внедрение в банках
Стабильные монеты предлагают банкам шанс использовать технологию блокчейн. Успех Tether, вызванный спросом на бесперебойные платежи и принятие цифровых активов, подчеркивает эту возможность.
JPMorgan Chase, используя такие инструменты, как JPM Coin, уже облегчает внутрибанковские переводы на своем блокчейне. Потенциал прибыли неоспорим.
Прибыль Tether в размере 10 миллиардов долларов демонстрирует финансовые стимулы для эмитентов стабильных монеток. Клиенты тоже просят эти продукты, сообщают банки.
Однако стабильные монеты несут в себе риски. Исследование Европейского центрального банка предупредило, что конвертация депозитов в стабильные монеты может ослабить коэффициенты ликвидности. Американские банки должны ориентироваться на требования к резервам и потенциальную путаницу в вопросах страхования вкладов в стабильных монетах.
Доминирующее положение Tether подчеркивает огромный спрос на стабильные монеты, но банки видят возможность конкурировать. Поскольку в обращении находится более 109 миллионов кошельков USDT, рынок созрел для инноваций.
