По данным CryptoQuant, расчетный коэффициент кредитного плеча (ELR) Ethereum вырос до 0,61. Растущее предпочтение участников рынка к поддержанию позиций с кредитным плечом привело к этому самому высокому уровню за последние месяцы. Прорыв цены Ethereum может произойти в любом направлении.
Часто ассоциируясь с большей уверенностью в направлении цены, жадность инвестора увеличивает аппетит к использованию кредитного плеча. Однако это сопряжено с большим риском таких резких ценовых движений, особенно во время консолидации, подобной той, что переживает сейчас Ethereum.
С начала 2024 года Ethereum демонстрирует устойчивость, поскольку цены отскочили от предыдущих минимумов и вернули себе ключевые уровни. В последнее время его движение ограничивается довольно узким торговым диапазоном между $3,2K и $3,5K.
Несмотря на более высокий коэффициент финансового рычага, эта фаза консолидации продолжается и должна привести к большому прорыву. Триггеры каскадных ценовых движений можно предположить как ликвидацию, как уже было замечено ранее; повышенное кредитное плечо часто является предвестником волатильности.
Что интересно в нынешней тенденции к использованию кредитного плеча, так это то, что она возникает в то время, когда доминирование Ethereum на рынке деривативов только растет.
Количество контрактов росло быстрее, чем количество реальных долларов, находящихся на денежных рынках, что свидетельствует о росте коэффициентов финансового рычага, неявной готовности делать ставки на будущее движение цен и хрупкости рынка. Внезапное изменение настроения на рынке может привести к резким. Импульсивные движения цен как в короткие, так и в длинные периоды, ударяя неподготовленных трейдеров по носу.
Высокий леверидж рискует ликвидациями и повышенной волатильностью
Чем выше коэффициент финансового рычага Ethereum, тем хуже он будет реагировать на волатильность цен, вызванную торговлей. В условиях наибольшего левереджа небольшое движение цены может привести к событиям ликвидации. В результате возникает эффект снежного кома, стимулирующий все большую и большую волатильность.
Риск особенно велик во время текущей фазы консолидации, когда цена плотно зажата между поддержкой $3,2K и сопротивлением $3,5K.
Эти исторические данные показывают, что периоды повышенного коэффициента финансового рычага обычно предшествуют резкому росту рыночной активности. Если рассматривать конкретно Ethereum, то текущий сценарий копирует предыдущие ситуации, когда ралли на фоне повышенного кредитного плеча в конечном итоге приводило к гигантскому движению.
Например, когда Ethereum вышел из фазы затяжной консолидации в начале 2023 года. Аналогичные условия возникли, когда позиции с кредитным плечом начали разворачиваться после “бычьего” движения, что привело к резкому росту рынка.
Консолидация цены Ethereum и путь к прорыву
Ценовое движение Ethereum придерживается классической модели консолидации с низкой волатильностью и убывающими объемами торгов. Такие периоды обычно считаются периодами, когда рынок восстанавливается, но они также являются прелюдией к значительным прорывам.
Учитывая взаимосвязь между ценовым диапазоном Ethereum и растущим коэффициентом финансового рычага. Это говорит о том, что мы близки к завершению фазы консолидации для ETH.
На данный момент у Ethereum есть уровень сопротивления на отметке $3,5K. Подъем выше этого уровня может означать возобновление импульса быков к более высокой ценовой цели в области $3,8K-$4K.
И наоборот, пробой ниже уровня поддержки $3,2K сделает бычий тезис недействительным и откроет дверь к повторному тестированию более низкого уровня в районе $3K или $2,8K.
Роль коэффициента кредитного плеча в этой динамике невозможно переоценить. Высокое кредитное плечо означает, что трейдеры более уверены в следующем крупном движении. Одновременно с этим выше вероятность внезапных и резких колебаний.
Результат, скорее всего, усилится из-за высокого кредитного плеча, поэтому независимо от того, рванет ли Ethereum (или, скорее, покажется, что рванет) вверх или вниз, нынешняя ситуация – это критический момент, опасный момент для трейдера или инвестора.
