В последнее время цена Биткойна была вялой, на фоне сдерживаемого ценового движения BTC движется вокруг отметки в 100 тысяч долларов. Однако метрики цепочки рисуют интересную картину для BTC.
Данные CryptoQuant показывают, что во время предыдущих пиков бычьего рынка младшие показатели UTXO значительно подскочили, что свидетельствует об увеличении волны спекулятивной торговли. Возможно, этот сценарий снова вступает в игру.
На графике отмечены пики от 1 до 5, представляющие собой периоды, когда держатели, владевшие Биткойном в течение короткого времени, доминировали перед критическими спадами на рынке.
Сеть Биткойн демонстрирует силу
Сеть Биткойн демонстрирует значительный рост новых UTXO, что свидетельствует о том, что объемы торгов и участие новых пользователей продолжают расти. Текущий процент новых UTXO все еще ниже экстремальных показателей, зафиксированных в предыдущих точках вершины цикличности.
Торговые операции и волнение на рынке указывают на рост, несмотря на отсутствие сильной эйфории, обычно наблюдаемой на исторических максимумах рынка. Анализ предыдущих “бычьих” рынков показывает, что доминирование младших UTXO в реализованной рыночной капитализации является ранним сигналом о приближающемся пике.
Эмпирические данные показывают, что распределение Биткойна начинается на пиках рынка, когда стабильные модели удержания превращаются в быструю торговлю во время скачков цен.
Отсутствие максимальных уровней в краткосрочных UTXO говорит о том, что положение Биткойна на продвинутой фазе расширения еще не привело к максимальной тенденции к распродаже. Отсутствие экстремальных краткосрочных уровней UTXO позволяет инвесторам оценить потенциальные возможности роста рынка до того, как сформируется осторожное отношение.

Рост спекуляций сигнализирует о потенциальной вершине, если тренды продолжат восходящее движение
Поведение рынка показывает, что рост краткосрочного владения Биткойном, как правило, приводит к спекулятивной активности, что в конечном итоге приводит к пиковым условиям. Доминирующие краткосрочные UTXO свидетельствуют о сдвиге рынка в сторону распределения, поскольку ранние инвесторы и долгосрочные держатели начинают распродавать свои активы, провоцируя спад рынка.
Визуализация указывает на возможное вступление в фазу с растущей спекуляцией. В рыночных записях отсутствуют признаки сильного возбуждения, которое проявляют трейдеры перед достижением пиковых позиций.
Рост младших UTXO, приближающихся к известным значениям цикла, указывает на то, что Биткойн, возможно, приближается к предстоящему максимуму центрального рынка. Если рыночный сдвиг замедлится, это может привести к затяжному бычьему росту, который завершится фазой окончательного распределения.
Согласно историческому анализу, рынки достигают своего пика, когда активность розничных инвесторов приводит к росту цен в экстремальные спекулятивные периоды.
Когда новые участники рынка выходят на него с целью захвата растущих цен, это становится важным показателем того, что пена на рынке продолжает нарастать. Анализ рыночных тенденций показывает растущую вовлеченность пользователей и продолжающееся накопление, что свидетельствует о том, что Биткойн все еще достигает порогов распределения, прежде чем вступить в полное распространение.
Рычаги системы остаются еще одним важным моментом, который необходимо оценить. Во время предыдущих рыночных циклов спекулятивные действия приводили к чрезмерному увеличению кредитного плеча, что вызывало резкие коррекции рынка, как только развивался чрезмерный накал.
Статистика рыночного рычага остается в безопасных границах, несмотря на растущую спекулятивную активность, потому что она еще не приблизилась к опасным порогам, способным вызвать значительные коррекции.
Долгосрочные держатели, сохраняющие биткойн, указывают на дальнейшее пространство для роста рынка
Согласно аналитическим данным, молодые UTXO демонстрируют растущую активность, но при этом показывают, что долгосрочные держатели Биткойна по-прежнему владеют значительной частью реализованного капитала Биткойна. Уровни Биткойна часто достигают своих наивысших точек, когда большие объемы Биткойна переходят от долгосрочных держателей, что приводит к росту числа молодых UTXO.
Поскольку аналитика блокчейна показывает, что долгосрочные владельцы постоянно поддерживают большие запасы Биткойна, мы можем ожидать дополнительный потенциал роста рынка.
Растущая рыночная активность повышает интерес к Биткойну, но монета еще не продемонстрировала условия перекупленности на пике предыдущего цикла. Рыночное ралли может продолжаться до тех пор, пока держатели старших позиций не решат выйти из рынка до того, как произойдет значительное снижение цены.
Во время прошлых рыночных циклов долгосрочные распределения монет сигнализировали о заключительной фазе бычьей активности рынка. Текущая форма рынка Биткойна показывает, что сильные инвесторы остаются приверженными своим позициям, что снижает вероятность немедленного достижения ценового пика.
Продолжающееся накопление средств долгосрочными инвесторами показывает, что ожидания роста цен сохраняются.
Относительная доля Биткойнов, которыми владеют долгосрочные инвесторы, является надежной метрикой для анализа текущих рыночных условий при оценке динамики предложения.
Анализ показывает, что активность распространения растет, однако долгосрочные держатели Биткойна по-прежнему доминируют. Продолжающийся рост рынка кажется многообещающим, поскольку исторические тенденции показывают, что долгосрочные держатели обычно предшествуют будущему росту рынка.