Биткойн оставался стабильным в последние недели, в то время как токены ERC-20 понесли значительные потери на рынке.
Биткойн занял устойчивую позицию, отслеживаемую по данным Glassnode с начала января, и сохранил ее во время рыночных волнений.
Более того, токены ERC-20, включая DeFi и игровые активы, продемонстрировали резкий спад, что свидетельствует о слабом принятии и отношении инвесторов к этой технологии.
Трейдеры активизировали свои сделки с Биткойном в этот период, потому что они ищут надежные инвестиции.
Некоторые институциональные игроки предпочитают инвестировать свои средства в Биткойн, а не в непредсказуемые альткоины.
Широко распространенное мнение о Биткойне как о надежном хранилище стоимости во время взлетов и падений рынка продолжает укрепляться.
Объем торгов биткойном увеличился, потому что инвесторы используют его в качестве защиты от потери денег в альткоинах.
Данные, предоставленные компанией Glassnode, показывают, что реализованный капитал Биткойна неуклонно растет благодаря тому, что инвесторы все больше поддерживают цифровую валюту.
Биткойн сохраняет свою стабильность благодаря долгосрочному владению его запасами, которые остаются во владении инвесторов, держащих его в течение длительного времени.
Биткойн продемонстрировал устойчивость этой тенденции, поскольку она контрастирует с интенсивным давлением продаж, которое обрушилось на токены ERC-20.
Токены DeFi и игровые токены возглавляют спад
Среди токенов ERC-20 наихудшие показатели демонстрируют токены DeFi и игровые токены.
Цены на Aave и Compound резко упали, потому что резко снизился инвестиционный интерес именно к протоколам децентрализованного финансирования.
С середины января Uniswap и Sushiswap, а также другие децентрализованные обменные токены потеряли более 30% своей стоимости.
Помимо таких криптовалют, как Axie Infinity, The Sandbox и Decentraland, инвесторы теперь избегают спекулятивных вложений в метаверсии и игровые токены.
Эти продажи свидетельствуют о систематическом снижении интереса пользователей к проектам DeFi и видеоиграм.
Во многих приложениях DeFi наблюдается снижение участия пользователей, что приводит к снижению общей стоимости, заблокированной (TVL).
Участники рынка теперь по-другому оценивают игровые токены из-за снижения их спекулятивной ценности, что приводит к ослаблению интереса.
Снижение торговой активности в этих секторах замедляет их потенциальный рост, тем самым усложняя выход из нынешнего состояния.
Используя анализ главных компонент (PCA), Glassnode демонстрирует, что большинство токенов ERC-20 снижаются вместе как группа.
Очевидная взаимосвязь между рынками свидетельствует о том, что главной причиной снижения цен являются общие факторы, а не фундаментальные характеристики проектов.
В настоящее время инвесторы уходят от активов ERC-20 комплексно, поскольку они не различают проекты на основе их индивидуальных достоинств или недостатков.
Вывод средств клиентами из этих токенов свидетельствует о снижении веры инвесторов в существование DeFi и игровых систем в их нынешнем состоянии.
Альткоины сталкиваются с рекордным падением рыночной капитализации
За последние две недели совокупная рыночная стоимость альткоинов снизилась на $234 млрд.
По данным Glassnode, за всю историю было всего 12 торговых дней, которые привели к более существенному обесцениванию альткоинов, чем текущее падение.
Это падение превосходит предыдущие крахи, такие как обвал рынка в мае-июле 2021 года и падение FTX в ноябре 2022 года.
Быстрое падение рынка показывает, что инвесторы принимают меньший риск, переводя свои средства из альтернативных криптовалют в Биткойн.
Согласно историческим данным, альткоины сталкиваются с подобным существенным обесцениванием рынка в основном в периоды наиболее сильных медвежьих рынков.
Многие предыдущие коррекции рынка были превзойдены текущей волной продаж, что свидетельствует о значительной депортации капитала на всех рынках.
Существующие рыночные тенденции указывают на то, что DeFi, наряду с игровыми секторами, основанными на технологии ERC-20, будут испытывать значительные перебои в потоках ликвидности.
Скорее всего, этим токенам будет сложно вернуть свою стоимость, если только не возникнет новый импульс к принятию, а также не улучшится отношение к ним на рынке.
Снижение ликвидности на рынке альткоинов может усилить падение цен на все затронутые альткоины.
Более того, анализ цепочки показывает, что держатели Биткойна наращивают свои позиции, несмотря на нынешние проблемы, с которыми сталкиваются альткоины.
Данные Glassnode Entity-Adjusted URPD показывают, что инвесторы продолжают постоянно покупать Биткойн в ценовом диапазоне от $95 365 до $101 816.
Ценовая область между $95,365 и $101,816 демонстрирует сильную концентрацию активности на цепочке, тем самым выступая в качестве существенного барьера поддержки.
В этой модели накопления основную роль играют краткосрочные держатели.
Согласно данным STH Cost Basis, Биткойн в настоящее время находится в пределах жизненно важного порога, при котором возможна рентабельность.
Прорыв цены биткоина вверх до отметки $101 816 создаст бычьи условия и привлечет дополнительный инвестиционный капитал.
Цена Биткойна подвергается риску краткосрочных продаж держателями, когда она опускается ниже отметки $95 365.
Недавняя тенденция изменения цены биткойна, основанная на MVRV Z-Score (среднее значение за 1 год), показывает, что текущие уровни соответствуют тем, которые приводили к предыдущим корректировкам рыночной цены.
По этому показателю можно судить о финансовых результатах прошлых инвесторов.
Биткойн может получить дополнительные сигналы на покупку, когда он сохранит свою позицию выше выявленного диапазона накопления.
Снижение цены ниже диапазона накопления, скорее всего, приведет к волатильности рынка из-за корректировок, вызванных непредсказуемым выбором трейдеров.
