В настоящее время Binance владеет 23% всех Биткойнов, доступных на централизованных биржах, согласно данным по цепочке.
Эта доля выводит биржу на лидирующие позиции по хранению Биткойнов, значительно опережая своих конкурентов.
Хотя централизованные платформы продолжают наблюдать повсеместный отток средств, резервы Binance, как утверждается, остались на прежнем уровне.
После коррекции рынка в марте 2020 года Binance постепенно увеличила долю биткойна, хранящегося на биржах.
На других платформах резервы постоянно истощались, в то время как на Binance они накапливались. Эта тенденция способствовала более концентрированному распределению ликвидности Биткойна.
Доминирующее положение биржи может отражать предпочтение инвесторов к крупным платформам, предлагающим более глубокую ликвидность и развитую инфраструктуру.
Однако некоторые аналитики высказывают опасения по поводу рисков, связанных с централизацией на децентрализованном рынке.
Растущие оттоки сигнализируют о росте поведения долгосрочных держателей
Последние данные CryptoQuant показывают, что отток Биткойна с бирж находится на самом высоком уровне с февраля 2023 года.
100-дневное скользящее среднее значение чистых обменных потоков находится на самой низкой отметке более чем за год.
Эта тенденция говорит о том, что все больше пользователей предпочитают выводить свои активы с бирж и, возможно, переводить их в холодное хранилище.
Количество адресов, депонирующих Биткойн на биржах, также снизилось. По словам аналитика Акселя Адлера-младшего, 30-дневное скользящее среднее значение этой метрики упало до уровня, который в последний раз наблюдался в декабре 2016 года. Он сказал,
“Эта тенденция сама по себе является бычьей”.
Он отметил, что этот сдвиг представляет собой “четырехкратное сокращение продаж монет за последние три года”.
Снижение количества обменных депозитов часто интерпретируется как сигнал о снижении давления продаж. Текущая структура рынка может поддерживать более стабильную ценовую обстановку при меньшем количестве монет, выставляемых на продажу.
Биткойн демонстрирует первые признаки отрыва от традиционных активов
За прошедшую неделю биткойн (BTC) подорожал более чем на 10% по отношению к доллару США. В то же время, его корреляция с основными индексами, такими как S&P 500 и Nasdaq Composite, ослабла.
Данные показывают, что корреляция BTC с индексом S&P 500 снизилась с 0,88 в конце 2024 года до 0,77. Его корреляция с Nasdaq снизилась с 0,91 в январе 2025 года до 0,83.
Эта тенденция говорит о том, что Биткойн, возможно, начинает отделяться от акций. В последние годы в периоды макроэкономической нестабильности биткойн тесно повторял движения акций. Теперь же он выбирает более независимый путь.
Мировые аналитики объясняют этот сдвиг ослаблением доллара США и потенциальным прогрессом в геополитических переговорах. Хотя эти факторы остаются спекулятивными, они могут повлиять на настроения инвесторов в отношении цифровых активов, склонных к риску.
Биткойн и золото демонстрируют все большее сходство
По мере того, как Биткойн все дальше отходит от акций, его корреляция с золотом растет. В начале апреля корреляция BTC с золотом составляла -0,62.
Теперь этот показатель улучшился до -0,31, что говорит о сближении двух активов.
И Биткойн, и золото считаются хранилищами стоимости с ограниченным предложением. Ограниченный запас Биткойна в 21 миллион монет подтверждает его сравнение с золотом в периоды инфляции или неопределенности в экономике.
Исторические данные показывают, что Биткойн часто следует за движением цен на золото с отставанием. Если золото сохранит восходящий импульс, Биткойн может последовать его примеру в ближайшие месяцы – хотя такие модели по-прежнему зависят от более широких настроений и реакции рынка.
