Последние данные с Binance, крупнейшей розничной спот-биржи по доле рынка, свидетельствуют о ключевых изменениях в поведении торговцев Биткойном. В период с 19 по 23 апреля с Binance было выведено более 15 000 BTC, после того как в предыдущий период приток достиг аналогичного уровня. Изменение направления притока заметно, особенно на фоне того, что цена Биткойна переместилась из диапазона $85 000-$87 000 на уровень выше $93 000.
С 18 апреля резервы биржи также неуклонно снижаются. Снижение уровня резервов обычно указывает на уменьшение количества BTC, доступных для немедленной продажи на бирже. Как правило, это происходит, когда инвесторы выводят активы на свои кошельки, что снижает давление на продажу в ближайшей перспективе. В других случаях это может означать, что инвесторы начинают проявлять больше уверенности в будущем движении цены актива.
Активность китов снижается, поскольку розничная торговля занимает лидирующие позиции
Коэффициент биржевых китов на Binance упал ниже 0,3 по состоянию на 23 апреля. Эта метрика, которая отслеживает долю крупных сделок по отношению к общему объему биржи, говорит о том, что мелкие трейдеры становятся более активными по сравнению с институциональными участниками. Более низкий коэффициент часто указывает на уменьшение количества крупных ордеров на продажу от “китов”, что оставляет место для более стабильного ценового действия, основанного на более мелких сделках.
Поскольку масштабных распродаж стало меньше, рынок в настоящее время в большей степени определяется поведением розничных покупателей. Это изменение может снизить волатильность, часто вызываемую внезапными крупными движениями, и дает более четкое представление об общем настроении рынка. Снижение активности “китов” также ограничивает вероятность манипулятивных колебаний цен, вызванных действиями отдельных игроков с крупными пакетами акций.
Короткие позиции показывают уязвимость выше $92K
Короткий интерес выше $92 000 довольно велик и может привести к короткому сжатию. Цены резко подскакивают, заставляя трейдеров, которые ставили на то, что актив не подорожает, отказываться от своих позиций, чтобы сократить убытки. Это подстегивает покупательское давление, что способствует еще большему росту цен.
Несколько признаков указывают на такую возможность. Согласно данным, во время стагнации цен длинные позиции с высоким плечом были вымыты в период с 6 по 10 апреля. После удаления слабых позиций и формирования нового сопротивления в районе $92 000, любой отскок будет оказывать давление на оставшиеся шорты. Это может привести к быстрой ликвидации позиций, особенно если в паре с внешними обманщиками, такими как приток ETF или глобальные финансовые условия.
Объем фьючерсов и ставки фондирования поддерживают прогноз короткого сжатия
Объемы торгов фьючерсами на Binance в апреле превысили $1,049 трлн, превысив объемы, зафиксированные в феврале и марте. Этот всплеск свидетельствует о растущем интересе к производным на Биткойн и активной торговой среде. Более высокие объемы на других биржах, таких как OKEx, Bybit и Bitget, также указывают на участие большего числа участников рынка.
В то же время, ставки финансирования на Binance опустились ниже -0,0060. Этот отрицательный показатель говорит о том, что больше трейдеров делают ставки против Биткойна, чем за него. За подобным уровнем исторически следовало резкое движение цены вверх из-за принудительных коротких ликвидаций. 22 апреля наблюдалась похожая картина, когда Биткойн вырос с $91 012 до $93 400 менее чем за 10 часов после того, как ставка финансирования достигла этой отметки.
Когда ставки финансирования становятся отрицательными, а объем фьючерсов остается высоким, Вы можете быть более уверены в возможности скачка цен. Если рынок продолжит движение вверх, это обнажит короткие позиции, особенно в условиях низкой ликвидности, когда меньше продавцов котируют ордера на покупку.
Перспективы определяются структурой рынка и изменениями в участии
Текущие рыночные данные указывают на более сбалансированную и чистую торговую среду. По мере того, как крупные позиции с кредитным плечом продолжают очищаться, а активность “китов” исчезает, оставшийся открытый интерес, похоже, принадлежит более мелким трейдерам. Это способствует более органичному движению цен: рынком управляет меньше крупных игроков.
Если Биткойн (BTC) сохранит текущую траекторию и поднимется выше диапазона $95 000-$98 000, короткие продавцы могут быть вынуждены быстро покинуть рынок. Это создаст условия для короткого сжатия, которое потенциально может подтолкнуть Биткойн выше $100 000. Недостаток валютных резервов, сильное накопление и изменения в динамичной торговле приводят к волатильности и продолжению восходящего движения.
