الرؤى الرئيسية:
- يترقب المتداولون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لاستئناف خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد فترة توقف طويلة.
- تشير أسعار البيتكوين إلى اقترابها من ذروة السوق الصاعدة، وفقًا للبيانات التاريخية للبيتكوين.
- كان لفجوة Coinbase Premium Gap ونسبة MVRV صدى مع ذروة الدورة وسط أحجام تداول ضعيفة.
تحول متداولو العملات الرقمية إلى الحذر قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما تسبب في فقدان سعر البيتكوين زخم الاتجاه الصعودي حيث يبدو أن تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية قد تأخرت. خروج 9 مليارات دولار من سوق العُملات الرقمية من قبل حوت ساتوشي من سوق العملات الرقمية، وموسم العملات الرقمية البديلة المُحتمل، والبيانات على السلسلة تُشير أيضًا إلى تصحيح قادم في سعر البيتكوين.
علاوة على ذلك، يتوقع حاملو الأسهم على المدى الطويل (LTH) ومستثمرو التجزئة وخبراء السوق أن يصل سوق البيتكوين الصاعد إلى ذروته في الأشهر القليلة المقبلة.
هل سيخفض رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أسعار الفائدة بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟
أبقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول تخفيضات أسعار الفائدة متوقفة لفترة طويلة، مشيرًا إلى الضغوط التضخمية الناجمة عن التعريفات الجمركية. تم تأجيل خفض أسعار الفائدة الفيدرالي، ولم يتم تغيير السياسة النقدية، مما حد من ارتفاع أسعار البيتكوين في هذا السوق الصاعد.
في وقت كتابة هذا التقرير، أظهرت ساعة CME FedWatch احتمالية تزيد عن 96% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، لا تزال البيانات تُظهر احتمالات خفض سعر الفائدة مرتين بحلول ديسمبر.
اجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع باول وزار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد من الضغط على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لاستئناف خفض أسعار الفائدة. يُظهر سوق الإسكان الأمريكي علامات على انهيار فقاعة إسكان شبيهة بانهيار فقاعة الإسكان في عام 2008.
في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي(DXY) فوق مستوى 98.90. كما أظهر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تقلبات وارتفع إلى حوالي 4.40%.
تضغط هذه العوامل الاقتصادية الكلية بشكل كبير على سعر البيتكوين. والجدير بالذكر أن توقعات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي أظهرت ارتفاع التضخم بنسبة 0.3% على أساس شهري، بعد صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الساخنة.
اقتراب ذروة سوق البيتكوين الصاعدة
يتخارج بعض حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل من سوق العملات الرقمية، مع الأخذ في الاعتبار أن دورة البيتكوين بلغت ذروتها في نهاية شهر سبتمبر. ويحمل المحللون ردود فعل متباينة بشأنها، حيث يدعي البعض أن الاكتتابات العامة الأولية للعملات الرقمية لإطالة أمد السوق الصاعدة.
ومع ذلك، فإن إكمال Galaxy Digital لأكبر عملية تخارج من العملات الرقمية على الإطلاق بقيمة تزيد عن 9 مليارات دولار من البيتكوين لحوت من عصر ساتوشي يُشير إلى تصحيح قادم لأسعار البيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، قام ويلي وو OG Willy Woo بتصفية جميع ممتلكاته من البيتكوين، وقام أحد متداولي الخيارات بفتح أكبر صفقة في تاريخ Deribit لانخفاض السعر إلى أقل من 110,000 دولار.
من الناحية التاريخية، بلغت دورة البيتكوين ذروتها بعد 12-18 شهرًا من الهبوط إلى النصف. وهذا يجعل من منتصف سبتمبر وأكتوبر الوقت المحتمل لوصول سعر البيتكوين إلى الذروة.
أفادت شركة Matrixport في 29 يوليو أن تلاشي أحجام تداول البيتكوين قد يشير إلى توطيد سعر البيتكوين. وتوقعت الشركة حدوث تباطؤ في أغسطس في غياب محفز رئيسي.
وفي الوقت نفسه، لاحظت شركة 10x Research أيضًا تحول أحجام التداول في سوق العملات الرقمية، مع تغير ديناميكيات التمويل وتراجع أقساط صافي القيمة الصافية بهدوء.
وأشار إلى أن السبب في ذلك هو تخطي MicroStrategy وMetaplanet شراء البيتكوين وعدم جمع الأموال من خلال طرح أسهم عادية جديدة.
البيانات على السلسلة تدعم انخفاض أسعار البيتكوين
تحولت قسط البيتكوين Coinbase Premium Gap إلى سلبية مرة أخرى، مما يشير إلى ضعف الطلب في السوق الأمريكية. وفي الوقت نفسه، لا تزال علاوة الكيمتشي سالبة، مما يشير إلى أن الأسواق الآسيوية تبيع البيتكوين على المكشوف.
بدأت الحيتان في بيع ممتلكاتها مع تحول السوق إلى الحذر وسط العديد من الرياح المعاكسة لارتفاع سعر البيتكوين إلى 135,000 دولار.
كما أشار معدل MVRV MVRV للبيتكوين عند 2.34 إلى ذروة محتملة للدورة، مما يدفع المتداولين إلى توخي الحذر. فقد يتخلصون من صفقات البيتكوين إلى شركات الخزانة التي تخطط للاحتفاظ بها لفترات أطول.
تشبه دورة عام 2025 نمط “قمة الجمل المزدوجة” لعام 2021، وفقًا لمحلل CryptoQuant. وأضاف أن القمتين اللتين تشكلتا بفارق ستة أشهر تقريبًا يمكن أن تجلبا سوقًا هابطة صعبة.
تحرك سعر البيتكوين في اتجاه جانبي خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تم تداول السعر عند 118,901 دولار. بلغ أدنى سعر خلال 24 ساعة 117,441 دولارًا وأعلى سعر خلال 24 ساعة 117,441 دولارًا و119,273 دولارًا على التوالي.
علاوة على ذلك، انخفض متوسط حجم التداول في الأيام القليلة الماضية، مما يشير إلى تراجع الاهتمام بين المتداولين.
