الرؤى الرئيسية:
- تتسم العقود الآجلة للبيتكوين بالهدوء، حيث تحركت نسبة الشراء والبيع بشكل طفيف من 0.92 إلى 0.95.
- يُظهر الطلب الفوري وتدفقات الصرف الخارجة من البورصة عمليات شراء حقيقية، مما يخلق دعمًا أقوى من الارتفاعات المدفوعة بالرافعة المالية.
- لا تزال العملات الرقمية البديلة هشة، حيث تسبب الانخفاض الأخير في تصفية ما يقرب من 4 مليارات دولار.
يُظهر سوق العملات الرقمية قصتين مختلفتين تمامًا. البيتكوين بالدولار الأمريكي ثابت، في حين أن العديد من العملات الرقمية البديلة ضعيفة.
كما يبدو نشاط عقود البيتكوين الآجلة هادئًا أيضًا، ولكن الشراء الفوري قوي. وتُشير هذه الإشارات مجتمعة إلى أن سعر البيتكوين قد يستمر في الارتفاع، وربما يصل إلى 120,000 دولار. ومع ذلك، لا تزال العملات البديلة تحت الضغط.
سوق العقود الآجلة للبيتكوين لا يزال هادئًا
لم يشهد سوق العقود الآجلة للبيتكوين تحركات كبيرة. فقد تحركت نسبة البيع إلى الشراء إلى البيع، والتي تُظهر عمليات الشراء القوية مقارنة بعمليات البيع القوية، من 0.92 في 13 سبتمبر إلى 0.95 الآن.
عادة ما يتبع هذه النقطة المنخفضة ارتفاع سريع، ولكن هذه المرة ظل السعر ثابتًا تقريبًا. وهذا يعني أن المشترين والبائعين متوازنين.
هناك علامة أخرى تأتي من دلتا الحجم التراكمي (دلتا الحجم التراكمي). حيث يظهر اللون الأحمر أكثر من اللون الأخضر، مما يعني أن أوامر البيع لدى الآخذين أقوى من أوامر الشراء لدى الآخذين.
في 2 سبتمبر على سبيل المثال، كان سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي في 2 سبتمبر بالقرب من 111,500 دولار أمريكي في الوقت الذي سيطرت فيه أوامر البيع. حافظ ضغط البيع هذا على هدوء العقود الآجلة وأوقف القفزات المفاجئة في الأسعار.
الفائدة المفتوحة، التي تقيس مقدار الأموال المقيدة في العقود الآجلة، تروي قصة مماثلة. ففي بداية شهر سبتمبر، كانت تتجاوز 44 مليار دولار.
وبحلول منتصف سبتمبر، انخفضت إلى حوالي 41.7 مليار دولار. وهذا يدل على انخفاض عدد الرهانات الجديدة.
بعد قولي هذا، يبدو أن نشاط العقود الآجلة للبيتكوين هادئ وغير محموم، حسبما أظهرت بيانات CoinGlass.
الشراء الفوري والندرة يضيفان قوة للبيتكوين
في حين أن العقود الآجلة هادئة، فإن الشراء الفوري آخذ في الارتفاع. ويعني الشراء الفوري أن المتداولين يشترون البيتكوين مباشرةً دون اقتراض المال.
وهذا أمر مهم لأن العملات التي يتم شراؤها بهذه الطريقة عادةً ما يتم الاحتفاظ بها وليس بيعها بسرعة. وهذا يخلق دعماً أقوى.
يمكننا أن نرى ذلك في مؤشر ندرة البيتكوين على Binance. فقد ارتفع للمرة الأولى منذ شهر يونيو.
يرتفع هذا المؤشر عندما يكون طلب المشتري أكبر من المعروض للبيع. وهذا يعني أن الناس يتنافسون على شراء البيتكوين بالدولار الأمريكي، مما يدل على وجود طلب حقيقي.
ومن العلامات القوية الأخرى بيانات تدفقات الصرف الخارجة.
عندما تنتقل العملات من البورصات، عادةً ما يتم إرسالها إلى المحافظ لتخزينها. وهذا يعني أن حائزيها أقل عرضة للبيع.
في 28 أغسطس، على سبيل المثال، غادر ما يقرب من 65,000 بيتكوين البورصات. وفي شهر سبتمبر، ظلت التدفقات الخارجة مرتفعة، مما يدل على أن عدد الأشخاص الذين يحتفظون بها أكثر من الذين يبيعونها.
وتعني هاتان الإشارتان، الندرة والتدفقات الخارجة، أن هذا الارتفاع يقوده الشراء الحقيقي. وهذا يجعل من الصعب كسره مقارنةً بالارتفاعات التي تقوم فقط على الرافعة المالية.
العملات الرقمية البديلة لا تزال تبدو ضعيفة
العملات البديلة تحكي قصة معاكسة. في وقت سابق من هذا الشهر، تسبب انخفاض طفيف في الأسعار بنسبة 5-8% فقط في القضاء على ما يقرب من 4 مليارات دولار من صفقات الشراء.
كانت هذه رهانات تمت بأموال مقترضة. عندما انخفض السعر، أغلقت البورصات تلك المراكز، وانتشرت عمليات التصفية بسرعة.
وهذا يوضح مدى هشاشة العملات البديلة في الوقت الحالي. فهي تعتمد كثيرًا على الرافعة المالية. كل انخفاض صغير يخاطر بجولة أخرى من التصفية.
وعلى النقيض من ذلك، تشهد البيتكوين بالدولار الأمريكي طلبًا حقيقيًا. فالعقود الآجلة للبيتكوين هادئة، والفائدة المفتوحة مستقرة، والشراء الفوري آخذ في النمو.
تُظهر التدفقات الخارجة والندرة أن المشترين يضيفون عملات إلى المخزن، ولا يتداولون بها.
يُظهر سوق العملات الرقمية اختلافًا واضحًا. فالبيتكوين تتمتع بعقود آجلة هادئة، وطلب فوري متزايد، وعلامات ندرة. العملات البديلة مُثقلة بالرافعة المالية وعمليات التصفية الكبيرة.
هذا الإعداد يمنح البيتكوين قاعدة أقوى. إذا استمر الارتفاع نحو 120,000 دولار، فمن المحتمل أن يكون مبنيًا على الشراء الفوري، وليس على رهانات البيتكوين الآجلة.
وهذا يجعلها أكثر استقرارًا. في الوقت الراهن، تبدو البيتكوين مُستعدة للحفاظ على مكانتها، بينما تظل العملات البديلة في خطر.
