الرؤى الرئيسية:
- توفر شركة Ripple Prime مقاصة وإدارة مخاطر على المستوى المؤسسي؛ حيث تقوم شركة Hidden Road بتخليص حوالي 3 تريليون دولار سنويًا.
- RLUSD مدعوم بالدولار بنسبة 1:1 مع احتياطيات منفصلة وتصنيف “A” وحراسة BNY Mellon. تستهدف استراتيجية Ripple التي تركز على الامتثال أولاً العملاء المؤسسيين الذين يطلبون احتياطيات مدققة وحراسة منظمة.
في تطور رئيسي لأخبار شركة Ripple، أعلنت الشركة في أبريل 2025 أنها ستستحوذ على شركة الوساطة الرئيسية Hidden Road مقابل 1.25 مليار دولار.
هذه الصفقة، التي اكتملت الآن تحت اسم Ripple Prime، تجعل من Ripple أول شركة تشفير تدير شركة وساطة رئيسية عالمية متعددة الأصول.
يقول المسؤولون التنفيذيون إن هذه الخطوة ستعزز الثقة المؤسسية في عملة ريبل المستقرة الجديدة للمؤسسات، وهي الريبل بالدولار الأمريكي (RLUSD).
أخبار الريبل البنية التحتية الرئيسية للوساطة المالية تغذي ثقة RLUSD
في أخبار شركة Ripple، يقول المحللون إن صفقة Hidden Road هي خطوة كبيرة في الدفع المؤسسي لشركة Ripple.
شركة Hidden Road هي شركة وساطة رئيسية غير مصرفية قامت بتصفية أكثر من 3 تريليون دولار من الصفقات في العام الماضي. وقد قاموا بذلك لأكثر من 300 عميل مؤسسي.
والآن تم تغيير اسمها إلى Ripple Prime. توفر المنصة متجرًا شاملاً للمقاصة والتمويل وإدارة المخاطر عبر العملات الأجنبية والأصول الرقمية والمشتقات والدخل الثابت.
تؤكد Ripple على أن الإعداد “خالٍ من النزاعات” مع وجود حوكمة قوية وشركاء أمناء منظمين.
قال الرئيس التنفيذي مارك آش إن التكامل سيجلب “نفس المستوى من الثقة والموثوقية الذي اعتاد عليه العملاء من المؤسسات في الأسواق التقليدية” إلى قطاع العملات الرقمية.
تقوم Ripple بضخ المزيد من رأس المال والتراخيص في المنصة، وقد تضاعف حجمها ثلاث مرات منذ الإعلان عن الاستحواذ.
الصندوق الاستئماني المؤسسي Stablecoin Anchors Institutional Trust
في المزيد من أخبار Ripple، قدمت الشركة تفاصيل عن عملتها المستقرة RLUSD. يتم إصدار العملة الرمزية على كل من XRP Ledger و Ethereum. وهي مدعومة بالكامل بنسبة 1:1 بالنقد الأمريكي بالدولار الأمريكي وما يعادله من العملات النقدية بالدولار الأمريكي والموجودة في حسابات احتياطية منفصلة.
تقول Ripple إن هذا الهيكل يضمن أن يكون الدولار الأمريكي مقابل الريبل قابل للاسترداد دائمًا على قدم المساواة مع الدولار، مع “عدم وجود تحفظات” بشأن احتياطياته.
وقد منحت شركة تدقيق مستقلة شركة RLUSD تصنيف “A” لدعم الاحتياطي والحوكمة. كما قامت الشركة أيضًا بتعيين بنك أوف نيويورك ميلون أمينًا رئيسيًا لاحتياطيات RLUSD. تهدف هذه الخطوة إلى طمأنة الجهات التنظيمية وكبار العملاء الماليين.
في التقارير الإخبارية الخاصة بالريبل، لوحظ أن العديد من مكاتب التداول المؤسسية قد بدأت في الاحتفاظ بعملة الريبل مقابل الدولار الأمريكي كضمان في الصفقات التي تمت تسويتها.
تقول شركة Ripple Prime أن هذا يجعل RLUSD
“أول عملة مستقرة تُمكِّن من الربط الفعال بين مجال الأصول الرقمية والأسواق التقليدية.”
من الناحية العملية، يمكن لـ RLUSD تسوية الصفقات عبر العملات الرقمية والعملات الأجنبية باستخدام مجموعة واحدة من رأس المال. ويقول المُراقبون إن إدارة العُملة المُستقرة في إطار غرفة مقاصة خاضعة للتنظيم من شأنها أن تُعزز الثقة. في الواقع، يرى المستخدمون المؤسسيون أن RLUSD يُدار ضمن بيئة مألوفة.
تُشكل الضمانات المدمجة على السلسلة وشبكة المقاصة القديمة نموذجًا هجينًا يهدف إلى توفير قدر أكبر من الشفافية والرقابة.
سياق العملات المستقرة: RLUSD مقابل USDC و USDT
يرى محللو الصناعة أن ارتباط Hidden Road هو حدث إخباري كبير لشركة Ripple. فهو يؤكد على استراتيجية الشركة التي تركز على الامتثال أولاً في مجال العملات المستقرة.
لا تزال عملة USDC من Circle وTether USDT من Tether هما العملتان المستقرتان المهيمنتان بالدولار. حيث تبلغ القيمة السوقية لكل منهما عشرات إلى أكثر من مائة مليار دولار.
تمنح تصنيفات الصناعة USDC درجة B+ للسلامة الاقتصادية و USDT درجة D، مما يعكس المخاوف بشأن شفافية الاحتياطي وممارسات التدقيق.
يطالب كل من USDC و USDT بدعم كامل بالدولار الأمريكي ولكنهما اعتمدا على بنوك خارجية وشهادات دورية.
على النقيض من ذلك، تقوم Ripple بتسويق RLUSD على أنها عملة مستقرة على مستوى المؤسسات مع دعم كامل بنسبة 1:1، وعمليات تدقيق يومية وحراسة من قبل مؤسسات مالية خاضعة للرقابة.
تقول Ripple إن هدفها ليس مطابقة أحجام التجزئة لتلك العملات الرقمية على الفور، ولكن الفوز بأعمال من المؤسسات التي تطلب احتياطيات مدققة بالكامل وحوكمة قوية.
في النشرات الإخبارية لشركة Ripple، تُسلط الشركة الضوء على مزيج من تسوية العملات الرقمية والضمانات المالية القديمة.
وبالإضافة إلى التزام بنك أوف نيويورك ميلون بالوصاية، تشير الشركة إلى أنها تحمل أكثر من 60 ترخيصًا تنظيميًا في جميع أنحاء العالم، وهي بصمة تم بناؤها من خلال سنوات من المشاركة مع البنوك والجهات التنظيمية.
توسعت الشركة في خدمات الحفظ الأمين (عبر Metaco) وعمليات الخزينة، مما يشير إلى تركيزها على تلبية احتياجات الامتثال المؤسسي.
تقول Ripple إنه إذا تم تنفيذ الاستراتيجية كما هو مخطط لها، فإن هذه الاستراتيجية ستترك RLUSD تحت وصاية منظمة ووسيط رئيسي معتمد من SOC 2 – وهو ما يتناقض بشكل صارخ مع العديد من العملات المستقرة بالتجزئة.
يقول خبراء الصناعة إن هذه القصة يمكن أن تصبح من أهم أخبار الريبل إذا حظي نموذج RLUSD الهجين بقبول واسع النطاق بين العملاء من المؤسسات.
