الرؤى الرئيسية
- قد تعود سوق العملات الرقمية الصاعدة في وقت قريب لأن البطالة ترتفع والتوظيف يتباطأ.
- يشير تقرير الوظائف الأمريكية إلى ارتفاع فرص خفض أسعار الفائدة مع هدوء الاقتصاد.
- ساعدت الأموال الرخيصة في عمليات التعافي السابقة للعملات الرقمية، وقد يتكرر نفس الإعداد مرة أخرى.
يُظهر تقرير الوظائف الأمريكي الجديد ضعفًا واضحًا. فقد ارتفع معدل البطالة إلى 4.4%. وهذا هو أعلى مستوى منذ أواخر عام 2021.
كما تغيرت أرقام الوظائف القديمة إلى سلبية. ارتفعت الأجور بوتيرة أبطأ من الأسعار.
عندما يبدو تقرير الوظائف ضعيفًا مثل هذا، غالبًا ما يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة. انخفاض أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أرخص.
الأموال الأرخص عادةً ما تساعد سوق العملات الرقمية. تتطابق العديد من إشارات البيتكوين الآن مع ما نراه بالقرب من قيعان السوق الرئيسية. ولكن هذا لا يعني وجود سوق صاعدة فورية للعملات الرقمية.
دعونا نفهم السبب!
تقرير الوظائف يُظهر التوتر: سوق العملات المشفرة الصاعدة المقبلة؟
يُظهر التقرير الجديد أن سوق العمل في الولايات المتحدة ليس بنفس القوة. فقد ارتفعت البطالة إلى 4.4%، وهي أعلى نسبة منذ عام 2021.
أضافت البلاد 119,000 وظيفة في شهر سبتمبر، ولكن تم تغيير الشهر السابق إلى -4,000 وظيفة، مما يعني أن الولايات المتحدة فقدت بالفعل وظائف في الأشهر التي سبقت ذلك.
كما فقدت الولايات المتحدة أيضًا وظائف في شهر يونيو، وبالتالي فإن هذه ليست مشكلة لمرة واحدة. إن الاتجاه، أو بالأحرى النمط واضح.
ارتفعت الأجور بنسبة 3.8%، بينما ارتفعت الأسعار بنسبة 3%. لا يزال العديد من العمال لا يشعرون بالأمان. تُظهر هذه الأرقام مجتمعة ضغوطًا واضحة في سوق العمل.
غالبًا ما يدفع سوق العمل الضعيف الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة، الأمر الذي عادةً ما يساعد العملات الرقمية. ومع ذلك، قد لا يكون خفض سعر الفائدة المفترض كافياً لإطلاق سوق صاعدة فورية. لذلك، تحتاج البيتكوين إلى الوصول إلى القاع.
حركة البيتكوين تبدو مشابهة لمناطق القاع القديمة
البيتكوين عالقة في خوف شديد. ظل مؤشر الخوف والجشع عند مستوى “الخوف الشديد” لأكثر من خمسة أيام. لم يحدث هذا من قبل.
غالبًا ما تظهر فترات الخوف الطويلة قبل الانتعاش. كما يبيع المتداولون على المدى القصير عملاتهم بخسارة.
دخل أكثر من 60,000 بيتكوين إلى البورصات في يوم واحد بسعر أقل مما اشتروه. يحدث هذا النوع من البيع بالخسارة عادةً بالقرب من المرحلة الأخيرة من الانخفاض.
تظهر العملات المستقرة أيضًا قوة. يبلغ مؤشر القوة النسبية لمؤشر القوة النسبية للعملة المستقرة 26. يقارن هذا الرقم القوة الشرائية للعملات المستقرة بحجم البيتكوين.
تعني القراءة المنخفضة أن هناك الكثير من الأموال المستقرة التي تنتظر شراء البيتكوين.
غالبًا ما يظهر هذا الرقم بالقرب من قيعان البيتكوين لأنه يُظهر أن الأموال الجديدة جاهزة للدخول.
معظم المشترين الجدد يخسرون المال أيضاً.
حوالي 95% من الأشخاص الذين اشتروا البيتكوين في الأشهر القليلة الماضية يمتلكون الآن عملات تساوي أقل مما دفعوه. هذا الرقم أعلى مما كان عليه أثناء جائحة COVID-19 وانهيار FTX.
عندما يتكبد الكثير من حاملي الأسهم الخسائر، عادةً ما يتخلص السوق من البائعين الضعفاء قبل أن يبدأ ارتفاع جديد.
لماذا تشير هذه الإشارات نحو سوق صاعدة في عام 2026؟
عندما يظل الخوف مرتفعًا، وتتزايد عمليات البيع الخاسرة، وترتفع القوة الشرائية للعملة المستقرة، وتضعف بيانات الوظائف في الوقت نفسه، فإننا غالبًا ما نقف بالقرب من نهاية الانخفاض، وليس بداية انخفاض جديد.
تتطابق كل هذه الإشارات مع ما رأيناه بالقرب من قيعان البيتكوين القديمة.
إذا شكلت البيتكوين قاعها في أواخر عام 2025، فإن الارتفاع القوي التالي يبدأ عادةً بعد ثلاثة إلى ستة أشهر. يشير هذا إلى الربع الأول من عام 2026 باعتباره نافذة محتملة للارتفاع الكبير التالي للعملات الرقمية.
قد يكون تقرير الوظائف الضعيف هو أول علامة على أن البنك المركزي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة. وغالبًا ما تتفاعل العملات الرقمية مع هذه التغييرات ببطء، ولكن الإشارات موجودة.
إذا استمرت معدلات البطالة في الارتفاع، فقد لا يكون أمام البنك المركزي خيار سوى خفض أسعار الفائدة، وهو أمر لطالما ساعد البيتكوين في السنوات الماضية. وقد يكون ذلك هو المحفز الأول لسوق العملات الرقمية الصاعدة.
