الرؤى الرئيسية
- تتوقف توقعات أسعار البيتكوين على تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ومجموعات السيولة.
- تخطت نسبة الحوت 0.8، مرددًا صدى قيعان الدورة السابقة.
- أظهرت بيانات المشتقات سيولة مكدسة بقيمة 2 مليار دولار.
تم تداول البيتكوين عند مستوى 68,480 دولارًا على Bitstamp حيث اختبر المتداولون مستوى الاتجاه الرئيسي طويل الأجل. وجاءت هذه الخطوة مع ارتفاع نشاط الحيتان في البورصة وعودة الطلب الفوري من خلال الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية. وقال المحللون إن الإعداد وضع الاتجاه قصير الأجل عند نقطة انعطاف فنية.
تركزت رواية التنبؤات الحالية لأسعار البيتكوين على وضع السيولة بدلاً من زخم التجزئة. زاد كبار الحائزين من تدفقات الصرف بينما قامت أسواق المشتقات ببناء تعرض علني مركّز. خلقت هذه المحاذاة ظروفًا لتوسع التقلبات، اعتمادًا على كيفية تفاعل السعر حول المتوسطات المتحركة الرئيسية.
توقعات سعر البيتكوين تختبر حاجز المتوسط المتحرك الأسي طويل الأجل
أظهرت بيانات TradingView أن زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند مستوى 68,338 دولارًا. كانت تلك المنطقة بمثابة دعم هيكلي خلال التحولات السابقة للدورة. لاحظت Rekt Capital أن البيتكوين واجهت مقاومة من نفس النطاق بعد أن فقدته في وقت سابق، محذرة من أن الارتداد قد يصبح إعادة اختبار ما بعد الانهيار.
وذكر أن الإغلاق الأسبوعي الذي يستعيد المتوسط من شأنه أن يتحدى الأنماط التاريخية لاستمرار الهبوط. والفشل في القيام بذلك سيؤكد المستوى كمقاومة. حدث هذا التحول لأن الدورات السابقة تعاملت مع المتوسط المتحرك كخط فاصل بين مرحلتي التوسع والانكماش.
على الأطر الزمنية المنخفضة، تتبع جيلي المتوسط المتحرك الأسي 50 ساعة بالقرب من 68,000 دولار كمحفز للتأكيد على المدى القصير. جاءت هذه الحركة في أعقاب انتعاش حاد خلال اليوم، ومع ذلك لم يؤمن المشترون السيطرة الكاملة. وقد عكس رد الفعل هذا عمليات إعادة الاختبار السابقة التي لم يتم حلها إلا بعد الإغلاق المستمر فوق المقاومة الديناميكية.
توقع سعر البيتكوين مدعومًا بإشارة نسبة الحيتان
أفاد محلل مجتمع CryptoQuant CW8900 أن نسبة حوت البيتكوين في البورصات تجاوزت 0.8 للمرة الأولى منذ يوليو 2024. تاريخيًا، كانت هذه العتبة تتماشى مع التوزيع في المراحل المتأخرة من الأيدي الأضعف والتراكم من قبل الكيانات الأكبر حجمًا. يميل المشاركون بالتجزئة إلى تقليل التعرض خلال هذه المراحل.
كان هذا النمط مهمًا لأن تركيز الحيتان في البورصة غالبًا ما ارتفع بالقرب من القيعان المحلية. أشارت النسب المرتفعة إلى أن كبار حاملي الأسهم قاموا بإعادة تمركز السيولة بنشاط. وأشارت البيانات إلى وجود نشاط استراتيجي وليس عمليات بيع مدفوعة بالذعر.
وتزامنت هذه القراءة مع سلوك البورصة الأوسع نطاقًا الذي يُظهر تراجع مشاركة الأفراد. عندما تراجع صغار المستثمرين، استوعب المتداولون ذوو الجيوب العميقة العرض في كثير من الأحيان. استندت الآثار المترتبة على نماذج التنبؤ بأسعار البيتكوين على ما إذا كان التماثل السلوكي السابق سيتكرر في ظل ظروف هيكلية مماثلة.
توقعات سعر البيتكوين تستهدف كتلة سيولة تقترب من 80 ألف دولار
كشفت خرائط التصفية الحرارية لعملة CoinGlass عن وجود ما يقرب من 2 مليار دولار من السيولة المطلوبة التي تتراوح بين 72,450 دولارًا و75,000 دولار. وتراكمت مجموعات من صفقات البيع بالرافعة المالية فوق المستويات الفورية الحالية. إذا اخترق السعر النطاق العلوي، فقد تؤدي عمليات إعادة الشراء القسرية إلى تسريع الضغط الصعودي.
وصف AlphaBTC الحركة الأخيرة بأنها عملية بحث عن السيولة في مرحلة مبكرة. وجادل بأنه في غياب المُحفز السلبي، قد يتم تصفية المستويات الأعلى في الأسابيع المقبلة. يتماشى هذا المنطق مع وضع المشتقات الذي أظهر أن صفقات البيع المزدحمة عرضة للضغط.
سجلت بيانات Farside Investors تدفقات صافية بقيمة 765 مليون دولار في صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة على مدار جلستين. ومن بين هذا المبلغ، دخل 507 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو ما يمثل أقوى تدفقات في يوم واحد منذ 2 فبراير. وعلق راستر بأن التدفقات المؤسسية وعمليات التصفية على المكشوف هي التي قادت هذه الخطوة بدلاً من المضاربة بالتجزئة.
كان الطلب المؤسسي مهمًا لأن المنتجات المتداولة في البورصة أزالت العرض من السوق المفتوحة. وقد أدت هذه الديناميكية إلى تشديد التعويم بينما قام متداولو المشتقات ببناء التعرض للرافعة المالية. وعندما اصطفت كلتا القوتين، اتسعت التقلبات في كثير من الأحيان بسرعة.
كما دعم سياق المنتج الأوسع نطاقًا التوتر الاتجاهي. تقوم المركبات الفورية بتجميع البيتكوين الأساسية مباشرة، على عكس الهياكل القائمة على العقود الآجلة. وقد قللت هذه الآلية من السيولة المتاحة أثناء ارتفاع الطلب.
تركز التوقعات الفورية الآن على ما إذا كان بإمكان البيتكوين تجاوز منطقة 75,000 دولار. سيؤدي الاختراق المؤكد إلى كشف تركيز السيولة التالي بالقرب من 80,000 دولار. أما إذا فشل السعر بدلاً من ذلك عند المقاومة العلوية، فسيعيد المتداولون تقييم ديناميكيات الدعم الهيكلي دون افتراض استمرار الاتجاه.
