الرؤى الرئيسية:
- اليوم، سجلت البيتكوين وسوق العملات الرقمية حركة جانبية.
- ويمكن أن يُعزى هذا التحرك في السوق إلى الأحداث الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع، بما في ذلك قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة وبيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.
- من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر العالية مثل العُملات الرقمية.
تواجه عملة البيتكوين (BTC) وسوق العملات الرقمية بشكل عام حرارة شديدة. يترقب المتداولون في السوق محفزًا اقتصاديًا كليًا ضخمًا ذا شقين: قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة وبيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.
سوق العُملات الرقمية تستعد للتأثير وسط الأحداث الاقتصادية الكبرى
الأسبوع مليء بالأحداث الاقتصادية الرئيسية. ويعتقد المحللون أن النتائج يمكن أن تساعد في تحديد اتجاه سوق العُملات الرقمية على المدى القصير. في X، أعلن محلل العملات الرقمية تيد بيلوز: “أسبوع كبير قادم لحاملي العملات الرقمية”.
وأضاف: “سيكون الحدث الأكثر أهمية هو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 18 مارس، حيث تتوقع السوق حاليًا ارتفاعًا في التضخم خلال الأشهر القليلة المقبلة. سيكون من المثير للاهتمام كيف سيكون رد فعل باول على ذلك، حيث يعتقد الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أن التضخم مرتفع بعض الشيء.”
وإضافة إلى التوقعات، قال مُعلق العملات الرقمية مارتن فولب: “IMO: ستقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوم واحد بإيقاف أسعار الفائدة مؤقتًا حيث هي، على الرغم من أن التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي يدعم خفض أسعار الفائدة.” واقترح حدوث تحول محتمل في القيادة في شهر مايو. كيفن وارش، الذي سيحل محل جيروم باول، يمكن أن يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
وبصرف النظر عن قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، يركز سوق العملات الرقمية أيضًا على بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة المقرر صدورها غدًا. تشير التقديرات إلى أن مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير قد يأتي عند 0.3% على أساس شهري، منخفضًا من 0.5% في يناير. من المتوقع أن يأتي مؤشر أسعار المنتجين الأساسي على أساس شهري عند 0.5%، منخفضًا من 0.8% في الشهر السابق.
على أساس سنوي، تبلغ توقعات مؤشر أسعار المنتجين الأساسي 3.7% على أساس سنوي، بارتفاع طفيف عن 3.6% التي تم الإبلاغ عنها سابقًا. قد يكون لهذه البيانات عواقب وخيمة على سوق العملات الرقمية. من المرجح أن يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بشكل غير متوقع إلى تعزيز مخاوف التضخم. ومن شأن ذلك أن يدفع عوائد سندات الخزانة إلى الأعلى ويزيد من تأخير سياسة الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية.
قد يؤدي ذلك إلى إجهاد البيتكوين وبقية سوق العملات الرقمية. وذلك لأن أي تشديد للظروف المالية من المرجح أن يؤدي إلى إبطاء تدفق السيولة إلى الأصول المضاربة. وعلى العكس من ذلك، فإن الطباعة المخففة أو المتماشية مع الأسعار ستوفر بعض الارتياح، حيث يفكر المتداولون في الأصول الخطرة حيث يربطون الآمال بتخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
ما هي احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي؟
في الوقت الحالي، تقوم السوق في الوقت الحالي بتسعير توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة الفيدرالية. فوفقًا لأداة CME FedWatch، هناك فرصة كبيرة لبقاء الاحتياطي الفيدرالي في نطاق سعر الفائدة الذي يتراوح بين 3.5 و3.75% مع احتمال بنسبة 99.1%.
على الرغم من أن التوقف المؤقت متوقع على نطاق واسع، إلا أن الطريقة التي يقدم بها البنك المركزي التوجيهات أمر بالغ الأهمية. قد يؤدي التوقف المؤقت المتشدد، حيث يشير صانعو السياسة إلى ارتفاع أسعار الفائدة بشكل متزايد إلى تقييد الاتجاه الصعودي لسوق العملات الرقمية.
في خضم التوترات الجيوسياسية بشأن الحرب بين إيران وإسرائيل والولايات المتحدة، يتوقع الخبراء تأجيل خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقال جيريمي شوارتز، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في شركة نومورا: “إن الصراع مع إيران يعزز أسعار الطاقة العالمية… ومن المحتمل أيضًا أن ينتقل بعض التأثير إلى بعض مكونات التضخم الأساسي.
وأضاف أن سوق العمل “لا يبدو أنه يتدهور” وأشار إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتعرض لضغوط للتحرك بسرعة، وفقًا لما ذكرته وكالة رويترز. وبالتالي، فإن معظم الاقتصاديين يتطلعون إلى خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يونيو.
