الرؤى الرئيسية
- انخفض الارتباط بين البيتكوين والذهب إلى 0.88، مما يعني أنهما يتحركان الآن في اتجاهين متعاكسين.
- اكتسبت عملة البيتكوين زخمًا صعوديًا مع نزيف السيولة من الذهب.
- تعكس مشاعر الخوف والجشع الديناميكيات الحالية بين الأصلين.
ربما تكون قد سمعت عن وصف البيتكوين بأنها ذهب رقمي. ومع ذلك، فإن السوق كان يتعامل مع البيتكوين (وسوق العملات الرقمية بوجه عام) على أنها أصول تنطوي على مخاطرة.
قدم انهيار سوق العملات الرقمية خلال الأشهر القليلة الماضية مقارنة مثالية بين البيتكوين والذهب. في الواقع، كان كلاهما يتحرك في اتجاهين متعاكسين بدلاً من أن يتحركان في اتجاهين متعاكسين بدلاً من أن يتساويا.
وفقًا لأحدث البيانات، انخفض الارتباط بين سعر البيتكوين وسعر الذهب إلى -0.88. وكان هذا أقل ارتباط بين الاثنين تم رصده منذ نوفمبر 2023.
بعبارة أخرى، كان هناك علاقة عكسية بين الأصلين. كان هذا الارتباط العكسي واضحًا في أول أسبوعين من شهر مارس.
سعر البيتكوين يتبنى اتجاهًا صعوديًا مع تراجع سعر الذهب
حققت حركة سعر البيتكوين ارتفاعًا بنسبة 14% في النصف الأول من شهر مارس. وقد عزز هذا الأداء من النظرة المستقبلية لسوق العُملات الرقمية، لا سيما بعد الاتجاه الهبوطي العام منذ أكتوبر من العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، تراجعت أسعار الذهب بنسبة 8% تقريبًا خلال نفس فترة الأسبوعين. وهذا يعني أن سعر البيتكوين قد استفاد من تناوب السيولة عن الذهب.
على الرغم من الملاحظات الأخيرة، أظهر كل من البيتكوين والذهب ارتباطًا إيجابيًا خلال اليومين الماضيين. ويعني ذلك أن أسعار كلا الأصلين قد انخفضت جنبًا إلى جنب.
والمثير للدهشة أن هذا قد يكون بسبب تدفق السيولة إلى الذهب والدولار. ارتفع خام برنت إلى 107 دولارات في وقت نشر هذا التقرير، بينما استعاد الدولار الأمريكي 100 دولار.
ربما تجدر الإشارة إلى أن الارتباط السلبي بين الأصلين كما لوحظ في الأسبوعين كان مدفوعًا بالوضع الكلي. وكان لذلك تأثير كبير على سلوك المستثمرين مع تصاعد التوترات الجيوسياسية.
في حالة الذهب، فقد اجتذبت خصائص الملاذ الآمن تدفقات سيولة قوية عندما تصاعد الصراع الأمريكي الإيراني. بينما كانت البيتكوين على الطرف الآخر من طيف المخاطر. وبالتالي، قام المستثمرون بسحب الأموال وتوجيهها إلى المعدن الثمين.
مشاعر الخوف والطمع في البيتكوين تقفز إلى أعلى مستوياتها في 6 أشهر
قفزت معنويات سوق البيتكوين إلى 28% يوم الاثنين. وكانت هذه أعلى نسبة في آخر 6 أسابيع أو نحو ذلك. كانت هذه الطفرة هي أول فورة صعودية كبيرة بعد تماسك السوق في فبراير.
أدى هذا الارتفاع في معنويات السوق إلى إثارة الحماس بأن البيتكوين قد تكون في المراحل الأولى من التعافي. ومع ذلك، فقد كان هذا أيضًا بمثابة فخ آخر للثيران.
يتحمس المستثمرون مجددًا، ومن ثم يتحمس المستثمرون مرة أخرى، ومن ثم يتحمسون في، فقط لجني الأرباح على المدى القصير ليتركهم في وضع حرج. قد يكون هذا هو الوضع الحالي بعد التقارير التي تفيد ببيع الحيتان.
كشفت البيانات على السلسلة أن الحيتان نقلت 44,459 بيتكوين إلى البورصات في 17 مارس. كان هذا في نفس الوقت تقريبًا الذي تم فيه تقليص الارتفاع الأخير للبيتكوين.
قد يشير ارتفاع تدفقات الصرف من عناوين الحيتان إلى عمليات جني الأرباح على المدى القصير. كما أنه يتماشى مع التقارير المزعومة التي تفيد بتصاعد الوضع في الشرق الأوسط مرة أخرى.
انخفضت معنويات السوق منذ ذلك الحين إلى 26، مما يعكس الوضع الحالي. وهذا من شأنه أن يفسر أيضًا ارتفاع أسعار النفط وقد يشير إلى ارتفاع آخر محتمل في أسعار الذهب.
من المرجح أن يظل سعر البيتكوين مكبوحًا طالما ظلت الصورة الكلية قاتمة. وهذا يعني أن المتداولين سيستمرون على الأرجح في التركيز على تحركات الأسعار على المدى القصير.
من المتوقع حدوث تحرك كبير لسعر البيتكوين في الاتجاه الصعودي بمجرد حل النزاعات الحالية. وسيؤدي ذلك إلى خلق بيئة مواتية للانتعاش مع عودة ثقة المستثمرين.
