الرؤى الرئيسية
- استقر سعر البيتكوين بالقرب من 80 ألف دولار بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 3.8% في أبريل.
- قادت تكاليف الطاقة معظم الزيادة في التضخم في الولايات المتحدة.
- ضعف آمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي مع ثبات التضخم الأساسي.
استقر سعر البيتكوين بالقرب من منطقة 80,000 دولار يوم الثلاثاء بعد أن ضغطت بيانات التضخم الأكثر سخونة لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي على الأصول ذات المخاطر العالية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.8% سنويًا في أبريل، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2023.
كما ارتفع أيضًا بنسبة 0.6% شهريًا، وهو ما يتطابق مع التوقعات، ولكنه يثير القلق في الأسواق. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.4% شهريًا و2.8% سنويًا.
عززت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يُبقي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. تم تداول البيتكوين حول 80,681 دولارًا، مع أدنى مستوى خلال اليوم بالقرب من 80,415 دولارًا.
سعر البيتكوين يضعف بسبب ضغوط مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين على أصول المخاطر
كافح سعر البيتكوين لاستعادة منطقة المقاومة 82,000 دولار بعد تقرير التضخم. تم تداول العملة الرقمية الرائدة لفترة وجيزة فوق مستوى 82,000 دولار خلال الجلسة.
ولكن البائعين قاموا بتحويله إلى الحد الأدنى من النطاق اليومي. كانت حركة سعر البيتكوين ضعيفة بعد محاولاتها الأخيرة للتعافي.
خلقت القراءة الساخنة لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة إعدادًا أكثر صرامة لمتداولي البيتكوين والعملات الرقمية. عادة ما يقلل التضخم المرتفع من فرصة خفض أسعار الفائدة على المدى القريب.
وهذا أمر مهم لأن انخفاض أسعار الفائدة غالبًا ما يدعم السيولة عبر أصول المضاربة. غالبًا ما تتفاعل البيتكوين وأسهم النمو وغيرها من الأصول الخطرة بسرعة عندما تتغير توقعات أسعار الفائدة.
قادت أسعار الطاقة معظم الزيادة الرئيسية. ووفقًا للتقارير، ساعدت تكاليف الطاقة في دفع التضخم لشهر أبريل/نيسان إلى الأعلى، في حين ظل التضخم الأساسي ثابتًا أيضًا.
ظلت أسعار البنزين نقطة ضغط رئيسية مع تفاعل أسواق النفط مع المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بإيران.
أظهر تقرير التضخم أيضًا ضغوطًا تتجاوز الطاقة. ارتفعت تكاليف المأوى مرة أخرى بعد تراجعها في وقت سابق. كما ارتفعت أسعار المواد الغذائية، في حين ارتفعت أسعار الملابس وأسعار تذاكر الطيران أيضًا.
هذا الضغط السعري الأوسع نطاقًا جعل من الصعب على الأسواق رفض البيانات باعتبارها مجرد صدمة في مجال الطاقة.
توقعات أسعار البيتكوين تتحول إلى حذرة دون مستوى 82 ألف دولار
لا يزال سعر البيتكوين محاصرًا بين الدعم بالقرب من 80,000 دولار والمقاومة بالقرب من 82,000 دولار. يراقب المتداولون الآن ما إذا كان بإمكان المشترين الدفاع عن المستوى النفسي 80 ألف دولار.
قد يؤدي الاختراق الواضح أسفل تلك المنطقة إلى تعريض سعر البيتكوين إلى نطاق 76,000 دولار إلى 77,000 دولار.
كما يبدو الزخم الفني أيضًا أقل إقناعًا مما كان عليه في وقت سابق من الارتداد. في معظم الأوقات، يستمر البيتكوين في الارتفاع أعلى من مستويات الدعم الأوسع نطاقًا، ولكن هنا لا ينجح في الارتفاعات بالقرب من مناطق العرض.
هناك حاجة إلى المزيد من الحجم لتأكيد حركة صعودية أخرى في السوق. كما ظل مؤشر Coinbase Bitcoin Premium Index سلبيًا في الجلسات الأخيرة.
وغالبًا ما تشير هذه الإشارة إلى ضعف الطلب الفوري في الولايات المتحدة مقارنة بالبورصات الخارجية. في أواخر أبريل/نيسان، تحولت علاوة Coinbase إلى سلبية مع ارتفاع الخسائر المحققة.
وقد أدى ذلك إلى زيادة الضغط على السوق التي تعاني بالفعل من ضعف الطلب على المدى القصير.
كما هدأت التدفقات المؤسسية أيضًا بعد أن كانت قوية في وقت سابق. وبحسب ما ورد واجهت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة تدفقات خارجة في الجلسات الأخيرة، مما قلل من الدعم الصعودي على المدى القصير.
بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي تُقلل من آمال متداولي العملات الرقمية في خفض الاحتياطي الفيدرالي
وأضاف تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المزيد من عدم اليقين بشأن احتمالات خفض أسعار الفائدة في عام 2026. فقد زادت بيانات التضخم من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لإبقاء السياسة النقدية متشددة.
ارتفعت عوائد السندات بعد صدور التقرير، في حين تراجعت العقود الآجلة للأسهم مع قيام المتداولين بإعادة تقييم توقعات السياسة النقدية.
تقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي الآن عند نقطة صعبة. فالتضخم لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%. في الوقت نفسه، لم يضعف إنفاق المستهلكين والطلب على العمالة بما يكفي لفرض تيسير سريع.
ويترك هذا المزيج أسواق العملات الرقمية عرضة لفترات أطول من الظروف المالية الأكثر تشددًا. كما يضيف التحول المعلق في قيادة الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش حالة من عدم اليقين.
ووفقًا للتقارير، فقد تخطى ترشيحه عقبة رئيسية في مجلس الشيوخ هذا الأسبوع. وتواجه الأسواق الآن تساؤلات حول كيفية تعامل رئيس الاحتياطي الفدرالي القادم مع التضخم وأسعار الفائدة والتواصل.
قد يساعد الإغلاق اليومي فوق مستوى 82,000 دولار لسعر البيتكوين (BTC) في تخفيف الضغط على جانب المبيعات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن الفشل في الاحتفاظ بـ 80,000 دولار قد يؤكد حركة أخرى بعيدة عن المخاطرة.
يوازن المتداولون الآن بين بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الساخنة، وضعف الطلب الأمريكي، والتوتر الجيوسياسي في الوقت الذي تبحث فيه البيتكوين عن الاتجاه.
