الرؤى الرئيسية:
- تجمعت صفقات بيع الإيثريوم على المكشوف بالقرب من منطقة تصفية رئيسية.
- ظهر تراكم طويل جدًا على الرغم من ضعف اهتمام السوق.
- احتفظ سعر الإيثريوم بالدعم مع زيادة التمركز الهبوطي.
اقترب سعر الإيثريوم من منطقة تصفية رئيسية في 31 مايو حيث زاد المتداولون من الرهانات الهابطة بينما راكم بعض المشاركين في السوق مراكز الشراء. أظهرت البيانات الصادرة عن المحللين CW أن مراكز البيع ذات الرفع المالي المرتفع تتركز بالقرب من مستوى حرج، مما يخلق ظروفًا قد تؤدي إلى عمليات تصفية قسرية إذا استعاد المشترون السيطرة.
وقد حدثت هذه الخطوة في الوقت الذي ظلت فيه الإيثيريوم تحت ضغط ضعف المشاركة. في الوقت نفسه، أشارت مراكز المشتقات والنشاط على السلسلة إلى أن بعض المتداولين كانوا مستعدين للارتداد على الرغم من تلاشي الاهتمام بالسوق.
سعر الإيثيريوم يواجه وضعًا هبوطيًا مزدحمًا
أظهرت بيانات سوق CW أن مراكز البيع ذات الرافعة المالية قد تجمعت حول منطقة 2,050 دولارًا. وتظل تلك المراكز عُرضة للتصفية في حال تحرك الإيثريوم لأعلى وأجبر المتداولين على إغلاق رهاناتهم.
وذكر المحلل نفسه أن نشاط الرافعة المالية بشكل عام ظل خافتًا. فقد ضعف اهتمام المستثمرين خلال الأسابيع الأخيرة، مما قلل من المشاركة في سوق المشتقات المالية. وقد سبقت ظروف مماثلة تحركات السوق الحادة في الدورات السابقة لأن انخفاض المشاركة غالبًا ما يجعل الأسواق عرضة للتقلبات المفاجئة.
حدث هذا التحول لأن المتداولين بدوا مترددين في الالتزام برأس المال بعد أشهر من ضعف الأسعار. وكثيرًا ما يؤدي انخفاض المشاركة إلى حدوث فجوات في السيولة، مما يسمح بتسارع تحركات الأسعار بمجرد عودة الزخم.
وفي الوقت نفسه، ظلت معنويات السوق حذرة. استمر العديد من المشاركين في توقع ضغوط هبوطية، حتى مع استقرار الإيثيريوم فوق أدنى مستوياته الأخيرة. وغالبًا ما يؤدي مثل هذا التمركز إلى مخاطر غير متماثلة عندما تصبح التداولات الهبوطية مكتظة.
توقعات سعر الإيثريوم تتحسن مع زيادة التعرض الطويل الأجل
كشفت بيانات دلتا صافي المراكز في CW عن زيادة تدريجية في التعرض للشراء. وبدا الارتفاع بطيئًا ومتعمدًا وليس عدوانيًا، مما يشير إلى تراكم من قبل كبار المتداولين.
وبدلاً من ملاحقة الزخم، قام المشترون بإضافة انكشاف على زيادات صغيرة. وغالبًا ما يعكس هذا النمط التمركز الاستراتيجي بدلاً من الحماس المضاربي. يتناقض هذا النشاط مع معنويات السوق الأوسع، والتي ظلت غير مبالية إلى حد كبير تجاه الإيثريوم.
أضافت البيانات على السلسلة طبقة أخرى للقصة. ذكرت Onchain Lens أن حوتًا خاملًا قام بتحويل 1,504 ETH إلى OKX بعد أن ظل غير نشط لمدة سبعة أشهر. مثلت الصفقة خسارة محققة قدرها 2.82 مليون دولار لحاملها.
غالبًا ما تسبق الإيداعات الكبيرة في البورصات نشاط البيع. ومع ذلك، نادرًا ما تحدد تحركات الحيتان المعزولة اتجاه السوق الأوسع نطاقًا. وبدلاً من ذلك، ركز المتداولون على تحديد مواقع المشتقات لأن مجموعات التسييل غالبًا ما تقود التقلبات قصيرة الأجل.
وقد أدى التباين بين المعنويات الحذرة وارتفاع التعرض للشراء إلى خلق إعداد غير معتاد. فبينما قام العديد من المتداولين بتقليل المخاطر، قامت مجموعة أصغر بزيادة التعرض الصعودي بشكل مطرد. وغالبًا ما يجذب هذا التباين الانتباه لأن الأسواق تميل إلى التحرك ضد التمركز المزدحم.
الرسم البياني لسعر الإيثيريوم يُظهر معركة الدعم الرئيسية
أظهر الرسم البياني TradingView تداول سعر الإيثريوم ضمن اتجاه هبوطي أوسع نطاقًا بدأ بعد ذروة العام الماضي. ظهرت العديد من الأنماط الصعودية خلال فترة الهبوط، ومع ذلك استعاد البائعون السيطرة مرارًا وتكرارًا قبل أن تتطور الاختراقات المستمرة.
شكلت حركة السعر الأخيرة هيكل صعودي آخر قبل أن تضعف بالقرب من المقاومة. وظلت قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المنطقة المحايدة، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال في صالح البائعين.
ومع ذلك، تجنب السوق حدوث انهيار أعمق على الرغم من الاختبارات المتكررة للدعم. واصل المشترون الدفاع عن المستويات المنخفضة، مما حال دون حدوث انخفاض أكثر حدة. وتتماشى هذه المرونة مع الزيادة التدريجية في صافي الانكشاف على الشراء التي لوحظت في بيانات المشتقات.
غالبًا ما تركز نماذج التنبؤ بأسعار الإيثريوم على تركيزات السيولة خلال فترات ضعف المشاركة. تميل مناطق التصفية إلى جذب حركة الأسعار لأن البورصات تغلق المراكز تلقائيًا عند استيفاء متطلبات الهامش.
يشير الوضع الحالي إلى أن التحرك في منطقة البيع المزدحمة قد يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل. وقد تؤدي عمليات إعادة الشراء القسرية من صفقات البيع المصفاة إلى زيادة الطلب، مما قد يؤدي إلى تسريع الزخم الصعودي. يظل السيناريو المعاكس ممكنًا إذا استعاد البائعون السيطرة قبل ظهور ضغط التصفية.
يواجه متداولو سعر الإيثريوم بالدولار الأمريكي الآن سوقًا تبدو فيه المعنويات وتحديد المواقع والسيولة منفصلة. وفي حين ضعف الاهتمام العام، فإن بيانات المشتقات تشير إلى أن بعض المتداولين يستعدون بهدوء لتحرك أكبر.
ويظل المستوى الفوري التالي هو مجموعة التصفية القصيرة. قد تحدد الحركة الحاسمة عبر تلك المنطقة اتجاه الإيثيريوم في الجلسات القادمة، خاصة مع استمرار التعرض الطويل تحت السطح.
