الرؤى الرئيسية
- وفقًا لستاندرد تشارترد، قد يكون سعر البيتكوين (BTC) قريبًا من القاع.
- يرى بنك ستاندرد تشارترد أن الشراء الإستراتيجي ومرونة صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين يحدان من عمليات البيع القسري.
- لا يزال دعم MVRV بالقرب من 54 ألف دولار إلى 50 ألف دولار هو الخطر الهبوطي الرئيسي إذا فشل 60 ألف دولار.
أصبح سعر البيتكوين مرة أخرى محور الجدل في السوق بعد أن أدت عمليات البيع الحادة إلى دفع البيتكوين نحو منطقة 63,000 دولار. وقال جيفري كندريك، المحلل لدى ستاندرد تشارترد، إن الضعف الأخير قد يكون قريبًا من الإنهاك.
ومع ذلك، فقد توقف عن وصف قاع مؤكد. تعتمد وجهة نظره على ثلاثة أجزاء متحركة: الشراء الاستراتيجي المحتمل، وحيازات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الثابتة، والتصفية المكثفة للعقود الآجلة.
أصبح لدى المتداولين الآن توقعات جديدة لسعر البيتكوين لتقييمها. تختبر البيتكوين أيضًا الدعم طويل الأجل حيث تتحول المعنويات إلى موقف دفاعي في سوق العملات الرقمية.
سعر البيتكوين يُعيد اختبار الدعم طويل الأجل بعد عمليات البيع
انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد من أعلى مستوياته الأخيرة بالقرب من 82,000 دولار. وقد دفعت هذه الخطوة المتداولين نحو نطاق 60,000 دولار إلى 62,000 دولار.
تقع هذه المنطقة بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع، وهو مستوى يتعامل معه العديد من مراقبي السوق على أنه دعم طويل الأجل.
حدد المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع العديد من مناطق التراكم الرئيسية في الدورات السابقة. فقد ساعد في تحديد قيعان السوق في 2015 و2018 و2020.
ومع ذلك، أظهر انهيار FTX لعام 2022 أن سعر البيتكوين يمكن أن ينهار دون هذا المستوى أثناء الضغط الشديد. في الوقت الحالي، تركز دورة أخبار البيتكوين على ما إذا كان المشترون يدافعون عن تلك المنطقة.
يمكن أن تؤدي الخسارة اليومية أو الأسبوعية للنطاق إلى تعريض سعر البيتكوين لمستويات دعم أعمق حول 50,000 دولار إلى 54,000 دولار.
نداء القاع السعري للبيتكوين يتوقف على استراتيجية الشراء
قال كندريك إن عملية البيع الصغيرة لـ Strategy التي بلغت 32 بيتكوين جاءت في وقت مؤلم للسوق. فقد أثارت عملية البيع قلق المستثمرين لأن شركة Strategy كان يُنظر إليها منذ فترة طويلة على أنها شركة قوية تمتلك بيتكوين.
ومع ذلك، قال محلل ستاندرد تشارترد إن الخطوة التالية قد تكون أكثر أهمية من البيع نفسه. عندما باعت شركة Strategy آخر مرة بيتكوين في ديسمبر 2022، باعت 704 بيتكوين لأسباب ضريبية.
ثم أعادت شراء 810 بيتكوين بعد يومين. ويشتبه كندريك الآن في أن الشركة قد تعيد شراء أكثر بكثير مما باعته هذه المرة.
وقال إن إعادة شراء 320 بيتكوين أو حتى 3,200 بيتكوين يمكن أن يغير المعنويات. مثل هذه الخطوة لن تمحو جميع المخاطر. ومع ذلك، فقد تدعم سعر البيتكوين بالقرب من المستويات الحالية. وقد يتحدى أيضًا وجهة النظر القائلة بأن سندات خزانة البيتكوين للشركات تتحول إلى بائعين قسريين.
توقعات أسعار البيتكوين تتحول إلى دعم MVRV و60 ألف دولار
تُعد حيازات صناديق الاستثمار المتداولة جزءًا رئيسيًا آخر من توقعات كيندريك لسعر البيتكوين. ففي وقت سابق من هذا العام، حذر في وقت سابق من هذا العام، من أن الاستسلام في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين قد يؤدي إلى مزيد من الضغط. وبدلاً من ذلك، ظلت حيازات Bitcoin ETF مستقرة على نطاق واسع منذ فبراير.
وهذا أمر مهم لأن بيع صناديق المؤشرات المتداولة كان أحد أوضح المخاطر التي قد تؤدي إلى انخفاض آخر. إذا ظل هؤلاء الحائزين ثابتين، واستأنفت الاستراتيجية الشراء، فقد يكون للسوق مصادر أقل وضوحًا للعرض القسري.
تشير البيانات على السلسلة أيضًا إلى أن السوق أقرب إلى منطقة إعادة الضبط. حذر محلل العملات الرقمية علي مارتينيز من أن البيتكوين قد تعيد اختبار منطقة دعم MVRV التي تتراوح بين 54,000 دولار و50,000 دولار.
قد يرتفع هذا الخطر إذا فشلت منطقة 60,000 دولار. وغالبًا ما ظهرت قراءات MVRV بالقرب من 1 بالقرب من مراحل التراكم، وليس القمم المبهجة.
ومع ذلك، لا يزال هذا ليس انعكاسًا صعوديًا واضحًا. قال كندريك إنه لا يزال هناك العديد من الاحتمالات في التوقعات. قد تكون عمليات تصفية العقود الآجلة بالقرب من 1.5 مليار دولار قد أزالت الكثير من الرافعة المالية. قد يؤدي انخفاض آخر إلى ما دون 60,000 دولار إلى حدوث عمليات بيع مرة أخرى.
وهذا يترك توقعات سعر البيتكوين في منطقة قرار ضيقة. إن الاحتفاظ بمبلغ 60,000 دولار إلى 62,000 دولار من شأنه أن يعزز حالة التراكم. أما خسارته ستجعل توقعات سعر البيتكوين التالية أكثر دفاعية، مع التركيز على 54,000 دولار و50,000 دولار.
