أهم النقاط:
- باعت شركة “ستراتيجي” ما قيمته 108.6 مليون دولار من عملة البيتكوين واستخدمت جميع العائدات لإعادة شراء أسهم STRC.
- جمعت «ستراتيجي» 653.1 مليون دولار من خلال مبيعات أسهم MSTR ورفعت احتياطيها بالدولار إلى 4.65 مليار دولار.
- انتعش سهم MSTR من مستوى 97.40 دولارًا تقريبًا، لكنه ظل دون سعر الإغلاق البالغ 100.01 دولار.
باعت شركة «ستراتيجي» 1,690 بيتكوين مقابل 108.6 مليون دولار في الفترة ما بين 3 و9 أغسطس. وباعت الشركة البيتكوين بسعر متوسط بلغ 64,262 دولارًا للعملة الواحدة. واستخدمت العائدات بالكامل لإعادة شراء 1,152,020 سهمًا من أسهم STRC في إطار برنامج إعادة الشراء الحالي الخاص بها. وجاءت هذه الصفقة في الوقت الذي جمعت فيه شركة «ستراتيجي» بشكل منفصل مبلغ 653.1 مليون دولار من خلال بيع أسهم MSTR.
خدمت الصفقتان أغراضًا مختلفة ضمن هيكل رأس مال شركة «ستراتيجي». فقد وفرت عملية بيع البيتكوين الأموال اللازمة لعملية إعادة شراء أسهم STRC، في حين ساهمت عملية بيع أسهم MSTR في تعزيز المركز النقدي للشركة.
وقد خصصت شركة «ستراتيجي» مبلغ 650 مليون دولار من عائدات بيع الأسهم لاحتياطيها بالدولار الأمريكي. وأدى هذا التخصيص إلى زيادة الاحتياطي من 4 مليارات دولار إلى 4.65 مليار دولار في غضون أسبوع واحد.
شركة «ستراتيجي» تستخدم عائدات بيع البيتكوين لإعادة شراء أسهم STRC
تسلط أحدث معاملة بالبيتكوين الضوء على أنشطة إعادة شراء سندات STRC التي قامت بها شركة «ستراتيجي» مؤخرًا. وتمتلك الشركة برنامجًا لإعادة شراء سندات الائتمان الرقمية بقيمة مليار دولار. وكانت «ستراتيجي» قد أطلقت هذا البرنامج من خلال «إطار عمل رأس المال الائتماني الرقمي» التابع لها في 29 يونيو.
بعد عملية الشراء الأخيرة، لا يزال لدى «ستراتيجي» مبلغ 785.2 مليون دولار متاحًا في إطار برنامج إعادة الشراء. وقد استخدمت الشركة كامل مبلغ 108.6 مليون دولار المتأتي من بيعها الأخير لعملة البيتكوين في عملية إعادة الشراء. وقد ساهم هذا النهج في فصل عائدات هذه العملية عن الأموال التي تم جمعها من خلال إصدار أسهم «MSTR».
كما اقترب سعر سهم STRC من المستوى الذي حددته إدارة شركة “ستراتيجي”. ووفقًا للمعلومات المتوفرة، تم تداول سهم STRC عند 95.55 دولارًا في التداول قبل افتتاح السوق. وكان الرئيس التنفيذي فونغ لي قد صرح سابقًا أن الشركة ترغب في أن يتداول سهم STRC بين 99 و100 دولار على المدى الطويل.
كما أثرت عملية إعادة الشراء الأخيرة على مؤشرات رأس المال الداخلية لشركة «ستراتيجي». وقال مايكل سايلور إن هذه الصفقة خفضت «رصيد البيتكوين» للشركة بمقدار 10 نقاط أساس. كما أشار إلى أن «مدة الدولار الأمريكي» زادت بمقدار 143 يومًا لتصل إلى 2.7 سنة.
بيع أسهم MSTR يعزز احتياطي Strategy بالدولار
بينما وُجهت عائدات بيع البيتكوين إلى أسهم STRC، استخدمت شركة Strategy إصدارها من أسهم MSTR لتعزيز احتياطيها بالدولار. باعت الشركة 6,585,682 سهمًا من أسهم MSTR من خلال برنامجها للبيع بسعر السوق. وحققت هذه المبيعات عائدات بلغت 653.1 مليون دولار.
خصصت شركة «ستراتيجي» مبلغ 650 مليون دولار لاحتياطي الدولار الأمريكي و3.1 مليون دولار للحسابات النقدية. ويبلغ حجم الاحتياطي حالياً 4.65 مليار دولار. وقد صرحت شركة «ستراتيجي» بأن هذا الاحتياطي مخصص لتسديد أرباح الأسهم الممتازة والتزامات الفوائد.
وبالتالي، قامت الشركة بزيادة احتياطيها النقدي دون استخدام عائدات بيعها الأخير للبيتكوين. كما تحتفظ «ستراتيجي» بمبلغ مليار دولار في إطار برنامج منفصل لإعادة شراء الأسهم العادية لشركة «إم إس تي آر». ونتيجة لهذه المعاملات، أصبح لدى الشركة التزامات رأسمالية متعددة تعمل جنبًا إلى جنب مع مقتنياتها من البيتكوين.
سعر سهم MSTR يتعافى من أدنى مستوى له خلال الجلسة
جاءت هذه الأنشطة الرأسمالية في الوقت الذي شهد فيه سعر سهم MSTR تقلبات خلال جلسة 10 أغسطس. تم تداول أسهم الفئة «أ» لشركة «ستراتيجي» عند 99.57 دولارًا خلال الجلسة المذكورة. وكان ذلك أقل بمقدار 0.44 دولار، أو 0.44٪، عن سعر الإغلاق السابق البالغ 100.01 دولار.
انخفضت أسعار الأسهم في البداية من حوالي 100 دولار قبل أن تصل إلى حوالي 97.40 دولارًا. ثم تعافت لاحقًا لتقترب من مستوى 99.60 دولارًا. وبدا أن نشاط التداول تركز خلال الفترة المبكرة من الجلسة، حيث أظهر حجم التداول نشاطًا في الشراء والبيع خلال فترات الانخفاض والارتداد.
