Vigtige indsigter:
- Kortsælgere overrumplede, da ETH-prisen eksploderede forbi kortsigtet modstand.
- Hvalsalgsordreklyngen afslører bearish bias.
- Ethereums anslåede likviditetsgrad signalerer stigende appel til derivater.
Ethereum (ETH)-prisen har genvundet prisen på 2.300 dollars for første gang siden begyndelsen af februar. Den Ethereum-native kryptovaluta er endelig skubbet ud af konsolideringszonen, men dette resultat har også resulteret i tab.
ETH-prisen fik en stribe grønne lys i sidste uge, da efterspørgslen gjorde comeback, mens bjørnene flyttede til tribunen. Mønten startede denne uge med endnu mere bullish momentum mandag, hvor den steg med 8 %.
Det bullish ETH-prismomentum i mandags nåede helt op på 2.386 dollars og testede igen de prisniveauer, der sidst blev set i begyndelsen af februar. Hvorfor var dette vigtigt? Det var den samme måned, hvor prisen nåede laveste niveau i flere måneder, samtidig med at den konsoliderede sig, hvilket er et tegn på, at sælgerne er udmattede.
Den Ethereum-native mønt var endnu ikke overkøbt på trods af den seneste stigning. Den var dog markant overudvidet på RSI sammenlignet med sit RSI-baserede glidende gennemsnit.
Det store spørgsmål er nu, om kryptovalutaen vil opretholde det samme bullish momentum eller kapitulere. Rallyet udløste endnu en bemærkelsesværdig likvidationsbegivenhed.
Ifølge Coinglass nåede de korte Ethereum-likvidationer helt op på 106 millioner dollars i løbet af de sidste 24 timer. Det fremhævede også en voksende kløft sammenlignet med lange afviklinger, som beløb sig til 33,5 millioner dollars i løbet af samme handelssession.
Vil ETH-prisen fastholde det bullish momentum?
Den nuværende bullish aktivitet i ETH-prisen afspejler bullish aktivitet over hele linjen, som det ses i flere kryptovalutaer. Der er dog flere måder, det kan gå på.
For eksempel vil udbuds- og efterspørgselskarakteristika afgøre, om den vil opretholde den opadgående tendens i de næste par dage. Hvis den efterfølgende efterspørgsel ikke opretholder tempoet, kan den Ethereum-native krypto stå over for endnu en profit-taking-begivenhed.
På den anden side kan ETH-prisen være i et kortsigtet kop- og håndtagsmønster. Hvis det fortsætter, er der gode chancer for, at det samme momentum fortsætter de næste par dage. I dette tilfælde vil det næste modstandsniveau være lige over 3.000 dollars.
Ud over de spekulative mønstre kan den nuværende efterspørgselsdynamik være med til at afgøre, hvilket resultat der er sandsynligt. Et aggressivt opsving vil sandsynligvis være præget af en robust institutionel og hvalbaseret efterspørgsel.
Institutionelle tilstrømninger startede ugen til fordel for tyrene, men tilstrømningerne var ret lave på 35,9 millioner dollars mandag.
Hvalaktivitet retfærdiggør ikke aggressiv ETH-prisudvikling
Under et kraftigt opsving har hvalernes aktivitet en tendens til at samarbejde på tværs af spot- og derivatsegmentet. Det betyder, at tilstrømningen til spotmarkedet stiger, og at hvalerne indtager lange positioner.
De aktuelle data understøtter ikke den teori. Whale nettospotindstrømning beløb sig til 10 millioner dollars på tværs af Binance- og OKX-spotsegmenterne, mens Coinbase spot registrerede 3,4 millioner dollars i nettoudstrømning.
Det er ikke ligefrem den slags strømme, man forventer under et aggressivt rally. Desuden udførte hvalerne store korte positioner, hvilket indikerer, at de forventede et tilbageslag. De samlede korte nettopositioner udgjorde 5,98 milliarder dollars.
Så store korte positioner opstår ofte, når hvalerne forventer et kortsigtet salgspres. Det kan skyldes, at det seneste rally kan opmuntre resten af markedet til at købe aggressivt på grund af FOMO.
Hvis der er lagt op til en retracement, vil likvidationerne sandsynligvis skifte aggressivt og påvirke lange positioner denne gang. Desuden afslørede hvalaktiviteten også, at der var mange kumulative salgsordrer placeret nær prisniveauet på 2.300 dollars.
Ethereum-likvidationskortet afslørede, at shorts var mere i fare for at blive likvideret sammenlignet med longs. Interessant nok afslørede en nylig CryptoQuant-analyse, at Ethereums (ETH) estimerede gearingsgrad registrerede en stigning.
Den stigende ELR kan pege på mere tillid blandt investorerne og større appetit på gearing, men også på, at der er større afviklinger på vej. Det bliver interessant at se, hvordan tingene udvikler sig i løbet af resten af ugen.