Analysten warnen, dass die Liquiditätsprobleme auf dem Kryptomarkt anhalten könnten. Es könnte so sein wie in den Zeiten vor der Pandemie, als der Markt eine begrenzte Liquidität hatte.
Der Marktexperte AB Kuai Dong stellte fest, dass die Liquidität in der Branche bereits vor dem Erscheinen von COVID-19 angespannt war. Er erklärte, dass der derzeitige Liquiditätsdruck noch höher ist, weil zahlreiche neue hochwertige Projekte Token-Launches durchführen wollen.
Die derzeitige Marktsituation zeigt, dass es immer schwieriger wird, den Kapitalzufluss aufrechtzuerhalten und gleichzeitig neue Investoren anzuziehen, um die Marktschwankungen zu stoppen, nachdem frühere Zyklen so gut gelaufen sind.
Eine schwache Marktliquidität besteht für alle Kryptowährungen nach Bitcoin, mit Ausnahme von Bitcoin. Dies macht es für neue Token schwierig, ihre Notierungspreise zu halten. Viele hochrangige Projekte, die sich auf die Ausgabe von Token vorbereiten, sehen sich zusätzlichen Herausforderungen gegenüber, weil frühere Bewertungsprozesse sie dazu zwingen, ihre Token zu höheren Preisen zu starten.
Hoch bewertete Projekte haben mit dem Preisdruck nach der Börsennotierung zu kämpfen
Laut AB Kuai Dong ist die Bewertung der anstehenden Projekte aufgrund der ersten Finanzierungsrunden, bei denen Prämien gezahlt wurden, gestiegen. Die Projekte müssen höher notieren als ihr ursprünglicher Einstandswert, um wichtige Investoren davon abzuhalten, massenhaft zu verkaufen.
Die neue Strategie hat neue Risiken mit sich gebracht, da die Projektwerte nach dem Abschluss des Börsenzulassungsverfahrens tendenziell sinken.
Aktuelle Marktdaten zeigen, dass der Wert von Projekten nach ihrer Erstnotierung an der Börse schnell um mehrere Milliarden Dollar sinkt. Kuai Dong rät, dass neu gelistete Projekte damit rechnen müssen, dass ihre Preise nach dem Börsengang um mehr als 80% sinken werden.
Die Marktkapitalisierung von Projekten im Wert von 2 Milliarden Dollar fällt auf 300 Millionen Dollar, während Projekte im Wert von 700 Millionen Dollar unter 100 Millionen Dollar fallen. Seiner Erwartung nach wird sich dieses Muster auch im Sommer fortsetzen.
Herausforderungen bei der VC-Finanzierung könnten sich bis 2025-2026 verschärfen
Die schwierigen Marktbedingungen wirken sich derzeit auf die wesentliche Rolle von Risikokapitalinvestitionen in der Kryptoindustrie aus, ändern diese aber nicht. Das Geschäftsumfeld scheint jetzt anders zu sein als zu der Zeit, als die Pandemie noch nicht zugeschlagen hatte.
Vor COVID-19 beschafften sich die meisten Risikokapitalfonds ihr Kapital nur durch persönliches Vermögen und Erlöse aus dem Bergbau. Risikokapital-Investmentmanager erhielten ein geringes Gehalt von 10.000 RMB pro Monat.
Die Bewertung von Kryptowährungen stieg aufgrund des großen Interesses von Investoren und des Zustroms von Geld aus der Pandemie-Ära. Dies ermöglichte es Risikokapitalfirmen, beträchtliche finanzielle Unterstützung von außen zu erhalten.
Die Gehaltsbeträge für Fondsmanager in Singapur stiegen stark an, da sie 5.000 $ und mehr in Singapur-Dollar erhielten. Darin enthalten waren auch zusätzliche Leistungen für Reisekosten und Unterkunft.
Mehrere Analysten sagen voraus, dass dieses Finanzierungsmuster nicht unbegrenzt anhalten wird. Kuai Dong sagt voraus, dass die Risikokapitalfinanzierung ab 2025 oder 2026, wenn mehrere fünfjährige Investitionszeiträume auslaufen, Schwierigkeiten haben wird, neue Kapitalzuweisungen zu erhalten.
Mehrere Investmentfonds müssen möglicherweise aufgelöst werden, weil die Renditen gesunken sind und das Vertrauen der Anleger geschwunden ist. Dies könnte zu massiven Arbeitsplatzverlusten und Gehaltskürzungen für Investmentprofis führen.
Kuai Dong sagt voraus, dass der Rückgang der anstehenden Risikokapitalfinanzierung einen grundlegenden Wandel einleiten wird, der zu einem verbesserten Krypto-Investitionssystem führen wird. Bitcoin hält seine hohe Preisposition, während die alternativen Kryptowährungen weiterhin eine langwierige Baissephase erleben.
