Die ruhige Rallye von Bitcoin deutet auf einen Ausbruch bei $300K im Zyklus 2025 hin: Wie?

Der Bitcoin (BTC)-Preis setzte am Montag seinen stetigen Anstieg fort und stieß gegen den Widerstand von 85.000 $, während die Spekulationen über ein mögliches Top des 300.000 $-Zyklus zunahmen. Die wachsende Besorgnis über die Abflüsse von institutionellen Anlegern und das verhaltene Engagement von Privatanlegern zeichnen jedoch ein eher verhaltenes Bild der aktuellen Marktstruktur.

Die technischen Indikatoren von Bitcoin deuten auf einen möglichen Ausbruch hin, aber die reduzierte Liquidität und die anhaltenden ETF-Abflüsse belasten weiterhin die Stimmung der Händler. Das aktuelle makroökonomische Umfeld hat im Vergleich zum Zyklus 2020 nur eine begrenzte Dynamik.

ETF-Abflüsse wecken die Alarmglocken der Institutionen

Trotz des Aufwärtstrends von BTC ist in der vergangenen Woche Kapital aus US-amerikanischen Bitcoin-Spotfonds (ETFs) abgeflossen. Nach Angaben von SoSoValue verzeichnete der Sektor Nettoabflüsse in Höhe von 713,30 Millionen Dollar, nach 172,69 Millionen Dollar in der Vorwoche.

Dies markiert eine bemerkenswerte Veränderung. Seit der Amtseinführung von Donald Trump am 20. Januar sind die wöchentlichen ETF-Ströme schwach geblieben, wobei die Abflüsse ab Mitte Februar dominierten. Die Daten deuten darauf hin, dass die institutionelle Überzeugung abkühlt, während die Volatilität zunimmt und die makroökonomischen Bedingungen angespannt bleiben.

Ein stärker strukturierter Markt, der von institutionellen Akteuren angetrieben wird, hat das Verhalten von Bitcoin verändert. Im Gegensatz zu früheren Zyklen, die durch schnelle, euphorische Bewegungen gekennzeichnet waren, scheint dieser Zyklus methodisch zu sein, mit weniger starken Anstiegen und längeren Akkumulationsphasen.

Metaplanet kauft den Dip und erhöht die BTC-Bestände

Während sich einige Institutionen zurückzogen, verdoppelten andere ihren Einsatz. Die japanische Investmentfirma Metaplanet bestätigte am Montag, dass sie 319 BTC für 3,7 Mrd. ¥ (26,3 Mio. $) gekauft hat, zu einem Durchschnittspreis von 82.549 $.

Seine Bestände belaufen sich nun auf 4.525 BTC, was seine langfristige Strategie unterstreicht. Dieser Schritt folgt auf den Erwerb von 160 BTC am 2. April und signalisiert das anhaltende Interesse des Unternehmens trotz des jüngsten Zögerns des ETF.

Die Beteiligung öffentlicher Unternehmen an Bitcoin bleibt ein wichtiger Faktor für die Legitimität des Marktes. Diese strategischen Anhäufungen durch Unternehmen wie Metaplanet reduzieren das zirkulierende Angebot und stützen die langfristige Nachfrage.

Derivate zeigen bullische Wetten auf $100K BTC-Preis

Die Daten von Amberdata zum offenen Interesse zeigen, dass der Ausübungspreis von 100.000 $ das höchste Nominalvolumen unter den BTC-Calls aufweist – über 1,19 Milliarden $.

Diese Konzentration von Calls, die weit aus dem Geld (OTM) sind, deutet auf wachsende Spekulationen auf eine längere Rallye hin. Die Daten spiegeln einen Markt wider, der sich auf explosive Aufwärtsbewegungen vorbereitet, auch wenn die Kassageschäfte träge geblieben sind.

Auch die Bitcoin-Dominanz steigt weiter an. Laut Bitcoinsensus hat der BTC Dominance Index auf höheren Zeitebenen keine Schwäche gezeigt und verzeichnete aufeinanderfolgende Wochenabschlüsse ohne Anzeichen eines Umschwungs.

BTC-Kursstimmung divergiert, da der Einzelhandel zurücktritt

Laut dem Analysten Crypto Daan fühlt sich der aktuelle Zyklus im Vergleich zu 2020-2021 “langweilig” an. Die kurzfristige Aktivität der Inhaber bleibt gedämpft, da weniger Teilnehmer BTC für weniger als einen Monat halten.

Frühere Zyklen profitierten von Nullzinsen und aggressiver quantitativer Lockerung. Im Gegensatz dazu schränkt das heutige Hochzinsumfeld den Kapitalverkehr ein und dämpft die schnelle Dynamik.

“Der Markt fühlt sich strukturiert an, als ob er die Manie früherer Zyklen vermeiden würde”, so Dan.

In der Zwischenzeit wies Merlijn Trader darauf hin, dass die aktuelle Situation von Bitcoin das Umkehrmuster von 2020 widerspiegelt. In jenem Zyklus führte ein ähnlicher Einbruch in Q1 gefolgt von einer Stärke in Q2 zu einer 500%igen Rallye. “Sie sind gewarnt”, schrieb er auf X und deutete an, dass BTC die Geschichte wiederholen könnte.

Technisches Setup deutet auf langfristigen Aufwärtstrend hin

An der technischen Front hat der Charttechniker Gert van Lagen einen anhaltenden Ausbruch aus einer vierjährigen inversen Kopf-Schulter-Formation (iH&S) festgestellt. Sein Ziel von 300.000 $ bleibt intakt, es sei denn, der Wochenschlusskurs von BTC fällt unter 75.500 $.

Händler EliZ betonte auch, dass Liquiditätsengpässe wichtige Marktauslöser sind. Er argumentierte, dass Abweichungspunkte Volatilität signalisieren, sei es nach oben oder nach unten.

Während BTC in Richtung der 85.000 $-Marke klettert, weicht sein Weg von früheren Zyklen ab. ETF-Abflüsse, ein langsames Engagement des Einzelhandels und vorsichtiges Kapital deuten auf eine andere Art von Bullenmarkt hin, der auf Geduld und nicht auf Euphorie beruht.

Dennoch, mit einem offenen Interesse bei $100K und Käufern aus der Wirtschaft wie Metaplanet, könnte die Obergrenze von Bitcoin nur noch eine Pause vom Durchbruch entfernt sein.