Wichtige Einblicke:
- Bitcoin (BTC) Kursschwäche im August durch Verkaufsdruck der Miner.
- Energiekosten treiben Bergleute dazu, ihre Reserven abzubauen.
- Sorgt für kurzfristige Einbrüche und langfristige Einstiege.
- Der September ist historisch gesehen der schwächste Monat für Bitcoin.
Bitcoin begann den Handel im September bei etwa $110.000, was einem Rückgang von etwa 6-7% gegenüber seinem Allzeithoch von Mitte August entspricht. Jüngste On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass der Ausverkauf zum Teil auf Gewinnmitnahmen der Miner zurückzuführen ist.
Die Metriken von CryptoQuant zeigen, dass es im August zu einem sprunghaften Anstieg der Handelsströme zwischen Minenbetreibern und Börsen gekommen ist, da die Minenbetreiber damit begonnen haben, ihre Bestände abzustoßen, um Gewinne zu sichern.
Dieser Ausverkauf bei den Minengesellschaften fiel mit einer nachlassenden Nachfrage zusammen: Die institutionellen Zuflüsse in BTC-ETFs waren kräftig (fast 237 Mio. $ Nettozufluss in der letzten Woche), aber die Handelsvolumina und die Indikatoren für Derivate deuten insgesamt auf Vorsicht hin.
Glassnode berichtet beispielsweise, dass das Spot-Handelsvolumen Ende August im Vergleich zur Vorwoche um etwa 9% gesunken ist, und dass das offene Interesse an Bitcoin-Futures und die Finanzierungsraten zurückgegangen sind, was auf einen nachlassenden Appetit auf zusätzliche Long-Positionen hindeutet.
Kurz gesagt, die Kursentwicklung war trotz der Rückeroberung der 110K-Marke fragil und lässt Händler vor weiteren Kursverlusten zurückschrecken.
Bitcoin hat Anfang September $110K zurückerobert, aber die On-Chain-Analysen und Marktmetriken bleiben vorsichtig.
Indikatoren wie das Volumen und die Finanzierungs-Charts von Glassnode deuten auf eine defensive Haltung der Anleger hin.
Ausverkauf bei Minengesellschaften führte zu Schwäche im August
Analysten nennen das Verhalten der Miner als Hauptschuldigen für die Korrektur im August. Nachdem Bitcoin am 14. Juli einen Höchststand von ca. 122.000 $ erreicht hatte, legten die Minenbetreiber während der Rallye zu, schalteten dann aber einen Gang zurück.
Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Miner-Reserve von Bitcoin – die Münzen, die in Mining-Wallets gehalten werden – Ende Juli einen Höchststand erreichte und dann seit dem 22. Juli einen Abwärtstrend aufweist.
In der Praxis begannen die Miner, große Mengen neu geschürfter Münzen an die Börsen zu bringen. CryptoQuant’s Miner-to-Exchange-Flow stieg im August sprunghaft an, was mit höheren Stromkosten und saisonalen Anforderungen an den Mining-Betrieb zusammenfiel.
Wie CryptoQuant erklärt, gehen diese Ausbrüche von Miner-Verkäufen traditionell mit lokalen Marktspitzen einher und “verstärken die Abwärtsdynamik gerade dann, wenn die Liquidität im Sommer abnimmt”.
Das Ergebnis war ein Anstieg des Angebots auf dem Markt. Ein Analyst beobachtete, dass die Minenbetreiber Ende Juli “ihre Bestände abbauten, um ihre Gewinne zu sichern“, was “neuen Gegenwind für BTC im August” mit sich brachte.
Da der größte Teil des neuen Münzangebots auf die Miner entfällt, können ihre Verkäufe Preisrückgänge leicht verstärken.
Kurzfristige Händler nutzen dies oft als taktisches Signal: Die Antizipation von Minenschwäche kann eine Absicherung oder den Aufbau von Short-Positionen vor tieferen Einbrüchen ermöglichen.
In der Tat übten die Miner Ende August starken Verkaufsdruck aus. Bitcoin schloss den August etwa 6,5% niedriger als zu Beginn und beendete damit eine mehrmonatige Gewinnsträhne.
Die Analysten von CryptoQuant gehen davon aus, dass diese Kapitulation der Miner die Märkte vorübergehend gesättigt haben könnte – ein Trend, der sich abschwächen könnte, sobald der Strom im September nachlässt.
Bitcoin-Preis: Saisonaler ‘Septembear’-Effekt
Händler weisen auch darauf hin, dass der September für Bitcoin historisch gesehen rückläufig ist . Tatsächlich zeigen die Daten, dass in über 80% der Monate das Hoch oder Tief innerhalb der ersten 12 Handelstage erreicht wird.
Für September ist die Geschichte nicht ermutigend. Die von CryptoPotato zitierten Daten von CoinGlass zeigen, dass BTC 8 der letzten 12 Septembers im Minus beendet hat.
Bemerkenswert ist, dass Bitcoin selbst in früheren Bullenmärkten (2017 und 2021) im September um mehr als 7% gefallen ist. Analyst “Mags” stellt fest, dass der langfristige Durchschnitt der September-Rendite bei etwa -3,5% liegt.
TipRanks schließt sich dieser Meinung an und bezeichnet den September als “den schlechtesten Monat des Jahres für Kryptowährungen”, da der Bitcoin-Kurs von seinem Höchststand von 124.000 $ auf etwa 109.000 $ im September gefallen ist.
Top-Händler auf X (Twitter) wie Daan Crypto weisen darauf hin, dass die ersten paar Tage im September entscheidend sind.
“Es war eine gute Strategie, die ersten Tage des Monats abzuwarten”, sagte er am 1. September und wies darauf hin, dass Erschütterungen zu Beginn des Monats üblich sind.
In der Praxis erwarten viele Analysten, dass in dieser Woche das Monatshoch erreicht wird. Sollte sich dies bewahrheiten, könnte jeder weitere Rückgang später eine Kaufgelegenheit vor einer historisch starken Oktober-November-Rallye bieten.
Für den Moment bleibt die Stimmung jedoch vorsichtig: Analysten beobachten, dass die breiteren Indikatoren (CoinGlass Bullenmarktindikatoren) nicht nach oben gedreht haben, was die Ansicht bestärkt, dass eine saisonale Korrektur im Gange ist.
Bitcoin-Preisausblick für Trader für September
Worauf sollten Händler angesichts dieser Faktoren jetzt achten? Aus technischer Sicht kämpft Bitcoin um wichtige Niveaus in der Nähe der Hochs von Ende August.
BTC/USDT sieht sich einem Widerstand um $110.500-$112.000 gegenüber; ein entscheidender Durchbruch darüber würde den Weg zurück zu den Rekordhochs eröffnen.
Auf der Unterseite liegen die kurzfristigen Unterstützungen bei $107K und dann bei einer entscheidenden Linie bei $100.000.
In der Tat sehen viele Kommentatoren die $100K-Zone (den ungefähren 200-Tage-MA) als Make-or-Break-Niveau im September an.
Ein Unterschreiten dieser Marke könnte ein bärisches Momentum auslösen. Bislang ist Bitcoin auf ~$107,5K gefallen, bevor er am 2. September wieder auf $110,5K anstieg.
Kurzfristige Händler können auch saisonale Muster beachten: die Geschichte deutet auf eine hohe Volatilität in der ersten Woche hin.
Wenn Bitcoin Anfang des Monats ein neues Hoch erreicht, lautet der klassische Ratschlag: “Warten Sie ein paar Tage ab” und lassen Sie den Staub sich legen.
Umgekehrt suchen Händler bei einem Rückgang von BTC nach Wiedereinstiegspunkten – viele betrachten jeden Rückschlag in der Nähe von $100-105K als Kaufgelegenheit, da der historisch bullische Herbst bevorsteht.
