Wichtige Einblicke
- Laut Magnus Mareneck, CEO von Cosmos, ist die bestehende L1-Infrastruktur unzureichend, und die Kryptounternehmen wollen maßgeschneiderte L1-Ketten.
- Es wird erwartet, dass Fortune-500-Unternehmen, insbesondere Finanzinstitute und Banken, die institutionelle Einführung von Kryptowährungen anführen werden.
Im Jahr 2025 erlebten die Krypto-Nachrichten einen neuen Aufschwung in der institutionellen Akzeptanz, auch wenn der Markt eine enorme Verschiebung der allgemeinen Skepsis der Institutionen gegenüber Kryptowährungen erlebte.
Dies ist ein bedeutender Meilenstein, auch wenn große Unternehmen und Banken wie BlackRock, JPMorgan, Citibank, Fidelity und andere in diesem Jahr auf der Kryptowelle geritten sind, als die Preise auf neue Höchststände stiegen.
Laut einem Bericht der EY-Studie 2025 zum Thema “Institutional Investor Digital Assets Survey”,
Institutionelle Anleger weltweit haben ihre Allokationen in digitale Vermögenswerte im vergangenen Jahr erhöht und beabsichtigen, dies auch im Jahr 2025 zu tun.
In einem exklusiven Interview mit Varuni Trivedi, dem Chefredakteur von The Coin Republic, sprach Magnus Mareneck, CEO von Cosmos Labs, über die sich verändernden Trends bei der institutionellen Übernahme in der Kryptoindustrie.
Cosmos Labs ist ein führender Tech-Stack für die Entwicklung von L1-Ketten. Cosmos, das von Cosmos Labs getrennt, aber eng mit ihm verbunden ist, wird auch das Internet der Blockchains genannt.
Institutionelle Annahme: Jenseits von Exposure und Anlageportfolios
Die institutionelle Akzeptanz ist entscheidend für das Wachstum des Kryptomarktes. Sie stärkt nicht nur die Legitimität, sondern kann auch die Markttiefe verbessern.
Laut Mareneck,
“…wir haben den Eindruck, dass die neue institutionelle Adoptionskurve von grundsätzlich verschiedenen Unternehmen kommen wird, die versuchen, eine neue Layer-1-Blockchain aufzubauen, weil die bestehenden Infrastrukturlösungen nicht wirklich als praktikable Wege dienen, um echte Integrationen in bestehende Unternehmen aufzubauen.”
Bislang haben sich vor allem Hedgefonds, Vermögensverwaltungsgesellschaften und Treasury-Unternehmen an führenden Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) beteiligt.
In letzter Zeit hat sich dies jedoch geändert. So kündigten kürzlich drei der größten japanischen Banken laut Nikkei Asia gemeinsame Pläne an, einen an den Yen gekoppelten Stablecoin auf den Markt zu bringen.
Letzten Monat gab die Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT) bekannt, dass sie ihre technologische Infrastruktur um ein gemeinsames Blockchain-basiertes Ledger erweitert.
Warum sollten Institutionen ihre eigenen L1-Ketten aufbauen wollen, wenn es bereits bestehende L1-Ketten wie Bitcoin, Ethereum und Solana gibt, um nur einige zu nennen?
Der Kryptoanalyst a16z beschreibt die Vorteile von L1-Ketten in einem Artikel kurz und bündig,
“Ein L1 ist der schwerste Lift, am kompliziertesten zu bauen und profitiert am wenigsten von den Netzwerkeffekten einer Partnerschaft. Allerdings würde ein L1 einem Fintech-Unternehmen auch die größte Kontrolle über die Skalierbarkeit, den Datenschutz und das Nutzererlebnis geben.”
Finanzinstitute und Banken sind auf der Suche nach Systemen, die sich reibungslos in ihre Systeme integrieren lassen, und nicht umgekehrt. Aus diesem Grund möchten solche Institutionen maßgeschneiderte L1-Ketten aufbauen.
Zur Bedeutung von Cosmos sagte Mareneck, dass es der am häufigsten verwendete Stack für den Aufbau von L1-Blockchains ist. Er erklärte auch, dass der Fokus weiterhin darauf liegt, neuere Institutionen in die Kryptowährung einzubinden.
Außerdem ging er darauf ein, warum Unternehmen es vorziehen könnten, neue Layer1-Blockchains zu erstellen,
“… weil die bestehenden Infrastrukturlösungen nicht wirklich als praktikable Wege dienen, um echte Integrationen in bestehende Unternehmen aufzubauen. Wir gehen also davon aus, dass die meisten Dinge, die aus Cosmos hervorgehen, Fortune-500-Unternehmen und große Finanzinstitute sein werden, die den Stack übernehmen, um sozusagen an die Kette zu kommen und ihre bestehenden Geschäfte zu integrieren.”
Stablecoins und Tokenisierung bieten Banken reale Anwendungsfälle
Während die Fortune-500-Unternehmen eine Vielzahl von Möglichkeiten in großem Umfang durch Finanzinstitute bieten, gibt es auch einen anderen, wenn auch weitgehend ungenutzten Bereich, der jetzt erforscht wird. Laut Mareneck,
“…wir schauen uns Banken an. Wir haben mit einer Reihe von Banken hier in den USA gesprochen und wir haben begonnen, unsere Suche auf Japan, Korea und Europa auszuweiten… auch auf Lateinamerika.”
Institutionen nutzen Kryptowährungen zunehmend für mehr als nur für Investitionszwecke. Ein Beispiel dafür sind die Gemeinschaftsbanken in den USA.
Auf der Konferenz der Community Bankers am 9. Oktober 2025 ermutigte Jeff Sinnott, der CEO der Vantage Bank, die Community-Banker, Blockchain-basierte Systeme für ihre zentralen Arbeitsabläufe in Betracht zu ziehen.
Mareneck erläuterte, wie Banken Blockchain nutzen und in ihren Betrieb integrieren,
“Im Allgemeinen haben wir festgestellt, dass die Banken an zwei Hauptkategorien interessiert sind. Die erste sind tokenisierte Einlagen, richtig? Sie sind den Stablecoins sehr ähnlich, aber im Grunde ist dies eine Möglichkeit für sie, das Geld, das bei ihrer Bank eingeht, zu tokenisieren, damit sie es in ihren internen Systemen besser verfolgen können. Und dann natürlich die Stablecoins.
Laut Mareneck bieten Stablecoins den Banken einen ordentlichen Vorteil, denn wenn sie ihren eigenen Dollar-Token prägen, können sie die Rendite auch dann behalten, wenn die Nutzer ihren Stablecoin woanders hin transferieren. Das liegt daran, dass es eine zugrunde liegende Sicherheit gibt.
Mareneck ging dann auf einen weiteren Aspekt ein, den Banken nutzen können – die Tokenisierung von Vermögenswerten. Er sagte,
“Wir sehen, dass viele Banken, vor allem große Vermögensverwalter, den Liquiditätsvorteil nutzen wollen, den Sie erhalten, wenn Sie die Kernaktiva Ihres Unternehmens tokenisieren.
Er verwies auf die Ankündigung von BlackRock, seine Krypto Exchange Traded Funds (ETFs) zu tokenisieren, und fügte hinzu, dass es auch kleinere Beispiele gebe. Ihm zufolge,
“Wir haben eine Menge tokenisierter Immobilien gesehen. Zum Beispiel gibt es ein Unternehmen namens Revolve, das gerade eine Art Immobilien-NFT auf den Markt gebracht hat, mit der Sie tatsächlich ein Haus oder Bruchteile eines Hauses kaufen können.”
