Wichtige Einblicke:
- Hayes bringt einen Rückgang der Dollar-Liquidität um 300 Milliarden Dollar mit dem Kurssturz von Bitcoin USD in Verbindung.
- Die Bilanz des US-Schatzamtes (Treasury General Account, TGA) und die Bilanz der Federal Reserve sind wichtige Indikatoren, die zu diesem Rückgang beitragen
- Bitcoin gilt nicht mehr als “sicherer Hafen”, da er die globalen Liquiditätstrends widerspiegelt.
Am 30. Januar 2026 stürzte der Kryptomarkt ab, nachdem der Bitcoin-Preis von den jüngsten Rekordständen gefallen war. Es gab einen massiven Ausverkauf auf dem Markt, der Bitcoin (BTC) USD unter $81.000 drückte.
Dies löste eine Kette von Liquidationen auf dem gesamten Markt aus. Innerhalb von 24 Stunden wurden Positionen im Wert von 1,7 Milliarden Dollar geschlossen.
Diese massive Liquidation erschütterte den Krypto-Markt. Infolge dieses Vorfalls kam es zu verschiedenen Debatten unter Marktteilnehmern und Analysten.
Der Mitbegründer von BitMEX , Arthur Hayes, teilte seine Meinung zu diesem Thema. Seiner Meinung nach war der BTC-Preisverfall nicht überraschend.
Hayes brachte den Vorfall mit der Liquiditätsverknappung des US-Dollars in Verbindung, die in den letzten Wochen aufgetreten ist.
Darüber hinaus ging Hayes auch auf die allgemeine Wirtschaftslage ein und stellte fest, dass die US-Fiskalpolitik und die globale Finanzkrise Auswirkungen auf den Markt hatten.
Seine Perspektive veränderte die Diskussion von den üblichen kryptozentrischen Gründen hin zu einer breiteren Sichtweise des Einflusses der globalen wirtschaftlichen Kräfte auf die Kryptopreise.
Bitcoin Preis rutscht, Krypto-Liquidität Squeeze verursacht
Eine der Hauptursachen für die Liquiditätsverknappung an den Finanzmärkten war die Verdoppelung des US Treasury General Account (TGA). Es ist kürzlich auf 200 Milliarden Dollar angestiegen.
Arthur Hayes merkte an, dass die starke Erhöhung der TGA eine Vorsichtsmaßnahme der Regierung gewesen sein könnte, um einen Stillstand zu vermeiden.
Dennoch führte dieser Schritt unerwartet zu einer Verknappung der Geldmenge. Dies führte zu einer Verknappung der Mittel auf dem Markt, was sich auf ein breites Spektrum von Vermögenswerten auswirkte, einschließlich des Bitcoin USD-Preises.
Typischerweise sind diese Krypto-Assets in der Regel von der Marktliquidität abhängig, was ihre Preisänderungen betrifft.
Bitcoin (BTC) als riskante Anlage
Der Abzug von Liquidität hatte sichtbare Auswirkungen auf verschiedene spekulative Anlagen, einschließlich des Bitcoin-Preises. Hayes zeigte, dass sich die Wahrnehmung von Bitcoin (BTC) im Laufe der Jahre verändert hat.
Ursprünglich wurde der BTC-Preis als sicherer Hafen angesehen. Diese Sichtweise hat sich jedoch geändert, da wir uns in einer Ära der begrenzten Liquidität befinden,
Anstatt eine sichere und stabile Option für Investoren zu sein, verhält sich der Bitcoin-USD-Preis inzwischen wie jeder andere riskante Vermögenswert. Als die Liquidität begrenzt wurde und die Finanzmärkte unter Druck gerieten, begannen die Anleger, Vermögenswerte, einschließlich Bitcoin, zu verkaufen, um Bargeld zu erhalten.
Infolgedessen fiel der Bitcoin-Preis zusammen mit anderen riskanten Anlagen. Diese Veränderung des Charakters von BTC USD bedeutet, dass er nicht länger ein “sicherer Hafen” ist, da er die globalen Liquiditätstrends widerspiegelt.
Krypto-Markt Liquiditätsindikatoren
Arthur Hayes hat auf einige Indikatoren hingewiesen, die Analysten bei der Vorhersage von Bitcoin-Kursbewegungen berücksichtigen sollten.
Dazu gehören der wöchentliche Saldo des Treasury General Account (TGA) des US-Finanzministeriums und die Bilanz der Federal Reserve.
Diese beiden Indikatoren haben einen großen Einfluss auf die Liquidität des Marktes. Hayes ist der Meinung, dass das Verhalten des Bitcoin USD-Preises in der Zukunft weitgehend von der Liquidität abhängt.
Wenn entsprechende Anpassungen an der TGA oder der Bilanz der Federal Reserve vorgenommen werden, kann die Liquidität zunehmen, so dass der Preis von Bitcoin wieder in die Höhe schießen kann.
Bis dahin hat der BTC USD-Preis die Tendenz, weiter zu fallen.
Bitcoin USD Kursanalyse
Auf dem Bitcoin (BTC)-Preis-Chart bildet sich derzeit eine rückläufige Flagge, die ein rückläufiges Momentum anzeigt. Dieses Muster bildet sich, nachdem auf eine starke Abwärtsbewegung eine Phase der Konsolidierung folgt.
Der Kurs von Bitcoin USD hat es nicht geschafft, sich über der Trendlinie unterhalb der Flagge zu halten und ist unter diese gebrochen. Es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass BTC um eine Strecke fällt, die seinem anfänglichen Rückgang entspricht.
Dies wird als eine gemessene Bewegung bezeichnet. Das nächste Abwärtsziel, das durch die gemessene Bewegung vorhergesagt wird, liegt bei etwa $70.000.
Darüber hinaus sollten Händler, die den Bitcoin-Preis beobachten, vor allem auf kurzfristige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus achten. Am 29. Januar 2026 fiel das Flaggschiff unter den Kryptowährungen auf ein Jahrestief und berührte fast die Marke von $81.000.
Dies war das gleiche Niveau wie der Tiefststand von Bitcoin im November 2025. Wenn der Kurs des Vermögenswerts unter dieses Niveau fällt, könnte der Rückgang bis in den Bereich von 75.000 $ reichen.
Auf der anderen Seite müsste eine Erholungsrallye den Bereich zwischen $86.000 und $87.000 zurückerobern, der derzeit als Widerstandszone dient.
Ein Ausbruch über diesen Bereich würde auf eine Änderung des Momentums hinweisen. Der Markt scheint jedoch unter Druck zu stehen, wobei die Bären derzeit dominieren.
