Ideas clave:
- S&P Dow Jones Indices ha lanzado el índice Digital Markets 50, que combina 15 de las principales criptomonedas y 35 valores relacionados con las criptomonedas.
- Las criptomonedas deben tener una capitalización de mercado de al menos 300 millones de dólares para su inclusión, lo que abre la elegibilidad a 278 activos digitales.
- Dinari lanzará un producto invertible tokenizado que seguirá el índice de referencia a finales de 2025.
S&P Dow Jones Indices lanzó el 7 de octubre un índice de referencia que combinaba criptomonedas con acciones de empresas relacionadas con las criptomonedas por primera vez en la historia del gigante de los índices.
Según el anuncio, el S&P Digital Markets 50 agrega 15 criptomonedas importantes y 35 valores vinculados a las criptooperaciones y a la tecnología blockchain.
El índice se lanzó en colaboración con la empresa de blockchain Dinari, que proporcionó valores tokenizados para el producto.
Los requisitos de elegibilidad abrieron la puerta a cientos de activos
Las nuevas criptomonedas potenciales deben tener una capitalización de mercado de 300 millones de dólares para poder ser incluidas, mientras que los nuevos componentes de capital deben tener una capitalización de mercado de 100 millones de dólares.
El umbral de 300 millones de dólares abrió la elegibilidad a 278 criptomonedas rastreadas a través de los principales proveedores de datos.
El requisito permite potencialmente incluir memecoins en el índice. Dogecoin(DOGE) cotizaba con una capitalización de mercado superior a 20.000 millones de dólares en el momento de redactar este informe, mientras que Shiba Inu (SHIB) mantenía una valoración superior a 8.000 millones de dólares.
Pepe (PEPE) tenía una capitalización de mercado superior a 7.000 millones de dólares. Las memecoins más pequeñas, como Bonk (BONK), con una capitalización de mercado superior a 1.000 millones de dólares, también alcanzaron el umbral.
Incluso los tokens más nuevos también cumplen las normas, como Pudgy Penguins (PENGU), con una capitalización de mercado de más de 1.500 millones de dólares.
Sin embargo, el índice no garantizaba la inclusión de ninguna memecoin en concreto, ya que el umbral de capitalización bursátil es sólo uno de los requisitos.
Además, ningún activo individual representará más del 5% de los 50 Mercados Digitales, y el índice estará sujeto a reajustes trimestrales y procesos de gobernanza similares a los de otros índices de S&P.
La tokenización permite el comercio en cadena
Cameron Drinkwater, jefe de producto de S&P Dow Jones Indices, declaró a Barron’s que las criptomonedas y el sector de los activos digitales en general han pasado de los márgenes a desempeñar un papel más consolidado en los mercados mundiales.
El conjunto ampliado de índices de la empresa ofrecía a los participantes en el mercado herramientas coherentes, basadas en reglas, para evaluar y ganar exposición al segmento.
Dinari lanzará un token invertible que rastrea el nuevo índice de referencia. El índice estará disponible en la plataforma dShares de Dinari a finales de año.
En junio, dShares recibió el primer registro de intermediario de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., lo que les permite ofrecer acciones tokenizadas.
La tokenización se refiere a la digitalización de las acciones para su negociación a través de blockchains descentralizadas, en lugar de una bolsa tradicional.
Actualmente, las ofertas en EE.UU. son envoltorios de acciones reales, sin emisión directa de valores tokenizados en cadena.
Anna Wroblewska, directora de negocios de Dinari, dijo que el índice es más que una oferta tokenizada, sino una demostración de cómo las estructuras basadas en blockchain pueden modernizar los puntos de referencia tradicionales.
Añadió que el lanzamiento “muestra cómo la tecnología en cadena puede ampliar el alcance de las normas financieras establecidas”, haciéndolas más eficaces, accesibles y relevantes a escala mundial.
S&P ya había lanzado antes índices multiactivos, pero la combinación de acciones y criptomonedas era una primicia para la empresa.
El lanzamiento se produjo en un año de auge para las criptomonedas
El anuncio de S&P se produce en medio de un año de importantes avances en el sector de las criptomonedas.
Una de ellas es la “locura de las OPI de criptomonedas” en EE.UU., donde las empresas de criptomonedas están saliendo a bolsa con gran estruendo en sus ofertas públicas iniciales (OPI).
Además, el panorama normativo está evolucionando. La novedad más reciente fue el lanzamiento en septiembre por la CFTC de una iniciativa para permitir las stablecoins como garantía en los mercados de derivados.
El entorno normativo favorable está tendiendo puentes entre las empresas tradicionales y el sector de las criptomonedas. Recientemente, Stripe ha presentado una plataforma para que las empresas emitan stablecoins personalizadas y ha lanzado Tempo, una blockchain de capa 1 diseñada para los pagos con stablecoins.
Con la subida de los precios de las criptomonedas y la adopción por parte de los reguladores federales de un enfoque más amistoso hacia los activos digitales bajo la administración del presidente Donald Trump, empresas como S&P y Dinari competían por crear criptoproductos que pudieran ganarse a los inversores institucionales.
La indexación debería abrir el mercado a más inversores, aunque la volatilidad sigue siendo parte del atractivo.
