Ideas clave:
- Arthur Hayes ha predicho una nueva señal alcista para el precio del Bitcoin
- Según el cofundador de BitMEX, la reciente separación del BTC de los valores tecnológicos merece atención.
- Hayes espera que la oleada de impresión de dinero empuje al Bitcoin hacia nuevos máximos históricos.
Arthur Hayes dijo que se está formando una nueva señal alcista para Bitcoin. Argumentó que los despidos impulsados por la IA podrían golpear duramente los ingresos de los hogares, tensar la deuda de los consumidores y desencadenar una crisis crediticia más amplia.
También dijo que la reciente separación del Bitcoin de los valores tecnológicos merece atención. En su opinión, esta divergencia indica tensiones en el sistema crediticio fiduciario y apunta a un final conocido: la intervención de los bancos centrales con liquidez fresca. Si eso ocurre, Hayes espera que la oleada de impresión de dinero empuje al Bitcoin hacia nuevos máximos históricos.
Hayes advierte de que la divergencia entre el precio del Bitcoin y las acciones tecnológicas indica una “alarma de incendio” para el Fiat
Arthur Hayes escribió el miércoles que el precio del Bitcoin actúa ahora como un sistema de alerta en tiempo real para la máquina fiduciaria global. Argumentó que como Bitcoin cotiza libremente las 24 horas del día, reacciona más rápido que cualquier otra cosa a los cambios en las condiciones crediticias.
A continuación, señaló como señal clave el reciente alejamiento del Bitcoin respecto al Nasdaq 100, de gran peso tecnológico. En su opinión, esa división sugiere que el mercado se está preparando para un fuerte golpe al crédito, y advirtió de que podría estar cerca una gran oleada de destrucción del crédito.
Hayes también advirtió de que el mejor precio de ruptura del Bitcoin respecto al Nasdaq 100, de gran peso tecnológico, apunta a que la tensión se está acumulando bajo la superficie. En su opinión, cuando los activos que normalmente se mueven juntos de repente se separan, los mercados a menudo señalan problemas antes de que los titulares se pongan al día.
Afirmó que el cambio justifica un examen más detenido porque puede indicar un desencadenante que podría drenar la liquidez del sistema. Enmarcó ese riesgo como un posible estrangulamiento del dinero fiduciario, especialmente del dólar estadounidense y del crédito creado en torno a él, que describió como un shock deflacionista.
Hayes argumentó que los despidos impulsados por la IA podrían afectar a la economía de forma muy directa. Dijo que una vez que los trabajadores de cuello blanco empiecen a perder sus nóminas estables, la tensión se manifestará primero en los préstamos al consumo y en las hipotecas sobre viviendas, porque muchos hogares tendrán dificultades para hacer frente a los pagos mensuales.
Aun así, reconoció lo exagerada que suena esa afirmación. Predecir una crisis financiera en toda regla a causa de la pérdida de puestos de trabajo relacionados con la IA, señaló, es una afirmación tajante y controvertida.
Por qué los despidos por IA podrían sacudir a los bancos a continuación
CBS News informó a principios de febrero de que las empresas apuntaron a la IA cuando anunciaron unos 55.000 recortes de puestos de trabajo en 2025. Esa cifra era más de doce veces superior a la vinculada a la IA sólo dos años antes.
Con este telón de fondo, Hayes argumentó que las consecuencias obligarían a los responsables políticos a volver al modo de estímulo. En su opinión, un shock crediticio impulsado por la IA empujaría a los bancos centrales a reiniciar una agresiva creación de dinero.
También planteó un escenario aproximado para mostrar la escala. Hayes calculó que si la IA desplazara al 20% de los aproximadamente 72 millones de trabajadores del conocimiento de EE.UU., el daño en cadena podría alcanzar unos 557.000 millones de dólares en pérdidas de créditos al consumo e hipotecas. Dijo que el golpe se traduciría en una pérdida aproximada del 13% del capital de los bancos comerciales estadounidenses.
Hayes predijo que la tensión aparecería primero en los bordes del sistema. Dijo que los bancos regionales más débiles se resquebrajarían antes que los gigantes, y que el miedo se extendería rápidamente una vez que los depositantes empezaran a mover su dinero. Después de eso, espera que se contraigan los préstamos y se congelen los mercados de crédito.
A continuación, argumentó que la Reserva Federal respondería tarde y bajo presión. En su opinión, mientras la Reserva Federal se centre en las batallas equivocadas, las pérdidas de empleo impulsadas por la IA erosionarán constantemente los balances bancarios hasta que los funcionarios se sientan obligados a volver a abrir los grifos de la liquidez.
El precio del Bitcoin podría alcanzar los 200.000 dólares, según Hayes
Hayes dijo que no sólo vigila el precio del Bitcoin. Añadió que Maelstrom planea rotar las stablecoins sobrantes en dos altcoins una vez que la Reserva Federal dé marcha atrás y se vuelva más favorable. Mencionó Zcash como una de las opciones.
Aun así, ya ha hecho grandes llamamientos a la impresión monetaria en el pasado. En enero, afirmó que la Reserva Federal intervendría con nueva liquidez para aliviar la presión sobre el mercado de bonos japonés.
Más tarde, en diciembre de 2025, Hayes expuso una previsión aún más agresiva. Afirmó que el Bitcoin podría alcanzar los 200.000 $ en marzo, impulsado por lo que describió como una nueva herramienta de liquidez de la Reserva Federal denominada Compras de Gestión de la Reserva, que, según dijo, funcionaría de forma muy parecida a la flexibilización cuantitativa.
