Ideas clave
- El ETF de Bitcoin registró su segunda entrada semanal consecutiva tras una larga racha de salidas.
- Los fondos institucionales volvieron al ralentizarse las retiradas de ETF en los principales productos.
- Los ETF de Bitcoin rivalizaron con las entradas de los ETF de oro a pesar de la reciente caída del mercado.
Los inversores siguen de cerca los flujos de fondos del ETF de Bitcoin al contado estadounidense, en medio de un escenario revuelto en el mercado de criptomonedas. Además, el precio del BTC también mostró una gran volatilidad tras desafiar recientemente la resistencia clave de 73.500 $.
El ETF de Bitcoin registra su segunda entrada semanal consecutiva
Los datos de SoSoValue mostraron que el ETF de Bitcoin atrajo 568,45 millones de dólares en entradas netas esta semana. El movimiento supuso la segunda ganancia semanal consecutiva tras varios meses de retiradas.
Los productos ya habían registrado entradas de 787,31 millones de dólares durante la semana anterior, lo que indica una renovada demanda de los inversores.
Este cambio se produjo tras un tramo difícil para el sector. Anteriormente, el ETF de Bitcoin experimentó un prolongado ciclo de reembolso que duró cinco semanas.
Durante ese periodo, los fondos registraron unos 3.800 millones de dólares en salidas acumuladas. La mayor retirada se produjo durante la semana que finalizó el 30 de enero, cuando los reembolsos alcanzaron unos 1.490 millones de dólares.
Durante el último periodo de información, los flujos se movieron de forma desigual en las distintas sesiones de negociación. La actividad temprana impulsó la mayoría de las entradas, mientras que las sesiones posteriores invirtieron parte de ese impulso.
El lunes, los inversores asignaron 458,19 millones de dólares a los fondos. Al día siguiente se añadieron 225,15 millones de dólares, mientras que el miércoles hubo otros 461,77 millones de dólares de nueva demanda.
Las sesiones posteriores se tornaron negativas, ya que los operadores redujeron su exposición. Las retiradas alcanzaron los 227,83 millones de dólares el jueves, antes de acelerarse hasta los 348,83 millones de dólares el viernes.
Incluso con esos reembolsos tardíos, los totales semanales siguieron siendo positivos porque las entradas anteriores compensaron las pérdidas.
El comportamiento del mercado sugería que las instituciones habían reanudado la asignación selectiva en lugar de la acumulación generalizada. El patrón reflejaba los ciclos de negociación de ETFs de Bitcoin del pasado, en los que las compras de principios de semana a menudo precedían a la recogida de beneficios cerca del cierre semanal.
Dicha rotación indicaba un sentimiento de cautela a pesar de la renovada demanda.
El ETF de Ethereum sigue con menores ganancias semanales
Los datos de SoSoValue también mostraron que los fondos cotizados (ETF) de Ethereum al contado registraron su segunda racha semanal de entradas. Los productos atrajeron 23,56 millones de dólares durante la misma ventana de información. Una semana antes, habían registrado 80,46 millones de dólares en flujos positivos.
Este repunte marcó el primer periodo consecutivo de entradas desde principios de octubre del año anterior. Antes de la recuperación, el ETF Ethereum sufrió una prolongada fase de retirada. Los fondos perdieron más de 1.380 millones de dólares en cinco semanas consecutivas, ya que los inversores redujeron su exposición al activo.
El mayor reembolso se produjo durante la semana que finalizó el 23 de enero. Durante ese periodo, los inversores retiraron unos 611 millones de dólares del ETF Ethereum. Las retiradas sostenidas reflejaron la debilidad general del mercado de activos digitales durante el mismo periodo.
Los flujos recientes siguieron un patrón diario volátil similar a la negociación de ETFs de Bitcoin. Los inversores añadieron 38,69 millones de dólares durante la sesión del lunes antes de que la dirección cambiara al día siguiente. El martes se retiraron 10,75 millones de dólares, ya que los inversores reevaluaron el impulso a corto plazo.
La actividad de mediados de semana reavivó brevemente el interés comprador. Los fondos recibieron 169,41 millones de dólares en capital fresco el miércoles, antes de que las entradas se ralentizaran a finales de la semana. La pauta mixta sugirió que los inversores institucionales aún se acercaban con cautela a la exposición al Ether.
El ETF de Bitcoin iguala el ritmo de entradas del ETF de oro
El director de marketing de Blockstream, Fernando Nikolić, afirmó que el ETF estadounidense de Bitcoin al contado alcanzó un hito pocas veces visto en la historia de los fondos cotizados. En un artículo publicado en X, señaló que las entradas de Bitcoin ETF igualaron aproximadamente quince años de acumulación de ETF de oro en menos de dos años.
Los fondos cotizados en bolsa de oro se lanzaron mucho antes de que existieran los productos de activos digitales. Sin embargo, el ETF de Bitcoin cerró rápidamente esa brecha a pesar de su menor historia en el mercado. Nikolić argumentó que ese ritmo revelaba una demanda institucional sostenida de activos digitales.
La comparación también se produjo durante un periodo difícil para el rendimiento del mercado de Bitcoin. Nikolić observó que el hito de la afluencia se produjo durante una caída de aproximadamente el cuarenta y seis por ciento. El activo también se enfrentó a varios meses de movimientos de precios negativos durante ese periodo.
A pesar de estas condiciones, la demanda de ETF de Bitcoin siguió creciendo. Los compradores institucionales siguieron asignando capital a través de vehículos de inversión regulados, en lugar de realizar compras directas en el mercado. Esa preferencia reflejaba el creciente papel de los productos cotizados en bolsa dentro de las estrategias de exposición a los activos digitales.
Las estructuras ETF permitieron a los grandes inversores acceder al Bitcoin sin gestionar directamente su custodia. Por tanto, los gestores de carteras integraron este activo en los marcos de inversión tradicionales, junto con la renta variable y las materias primas.
Es probable que los flujos de ETF sigan siendo un indicador clave del sentimiento institucional en las próximas semanas. Los operadores vigilarán si los flujos de entrada continúan o vuelven a la tendencia de retirada anterior.
Si persisten las asignaciones, la demanda de ETF podría influir en la estabilidad de precios a corto plazo en el mercado de activos digitales en general.
