Рынки фьючерсов на биткойн зафиксировали исторический всплеск открытого интереса 20 мая, что вызвало новые спекуляции о потенциальном прорыве цены. Данные указывают на повышенную институциональную активность и увеличение кредитного плеча, что создает предпосылки для возможного сжатия коротких позиций выше уровня $107 000.
Открытый интерес биткойна достигает $72B, сигнализируя о бычьих настроениях
Открытый интерес Биткойна на основных биржах вырос до 72 миллиардов долларов 20 мая, согласно данным CoinGlass. Это на 8% больше, чем 66,6 млрд. долларов за неделю.
Институциональные платформы возглавили рост: Чикагская товарная биржа (CME) достигла 16,9 млрд. долларов, за ней следует Binance с 12 млрд. долларов.
Трейдеры все чаще обращаются к кредитному плечу, сигнализируя о росте убежденности в бычьем продолжении. Тем не менее, с 18 мая флагманская криптовалюта не смогла удержаться выше $107 000. Эта ценовая зона BTC стала критической для коротких продавцов с кредитным плечом, которые теперь сталкиваются с риском ликвидации.
По оценкам CoinGlass, короткие позиции на сумму $1,2 млрд. находятся в диапазоне от $107 000 до $108 000. Если Биткойн пробьется выше этого диапазона, может последовать волна ликвидаций, что приведет BTC к открытию цены.
Напряженность в фискальной сфере подпитывает нарратив о хеджировании биткоина
Помимо рычажных данных, бычьи настроения Биткойна подкрепляются макрофакторами. Опасения по поводу фискальной политики США и политического тупика повлияли на настроения инвесторов. Доходность 20-летних казначейских облигаций держалась вблизи 5% – по сравнению с 4,82% двумя неделями ранее – что свидетельствует о слабом спросе на американские долговые обязательства с большим сроком погашения.
В условиях растущей экономической неопределенности некоторые наблюдатели за рынком ожидают, что Федеральная резервная система США может быть вынуждена возобновить покупку облигаций. Такой шаг изменит 26-месячную тенденцию и может оказать давление на американский доллар. BTC, который часто рассматривается как средство защиты от обесценивания денежной массы, выиграл от этих изменений.
Джелл, крипто-трейдер, отметил, что Биткойн находится всего в “нескольких дюймах” от того, чтобы войти в фазу открытия цены. Он сослался на отсутствие сопротивления выше 110 000 долларов и на потенциал каскадного движения, как только BTC преодолеет свой исторический максимум.
Компрессионные паттерны и перекос в сторону коротких ликвидаций добавляют поддержки
Аксель Адлер-младший обратил внимание на продолжающуюся фазу “сжатия” Биткойна, которая характеризуется сужением торговых диапазонов. Его анализ указывает на три основных периода сжатия в новейшей истории этого актива. Каждый из них предшествовал взрывным прорывам, включая ралли 2017 года с $1,000 до $20,000. Адлер написал,
“Текущее сжатие отражает исторические ситуации, которые приводили к сильным прорывам вверх”.
Это мнение совпадает с мнением технического аналитика Герта ван Лагена, который предупредил, что “ликвидационный магнит” выше $107K может вызвать миллиардное покрытие коротких позиций. Он объяснил, что BTC сначала поднялся “на страхе”, но следующий рывок может быть вызван ликвидациями.
Данные Coinglass показали, что более $3 млрд. коротких позиций с кредитным плечом могут быть уничтожены, если Биткойн упадет до $110,000. Для сравнения, чтобы спровоцировать ликвидацию длинных позиций на аналогичную сумму, потребуется падение до $94 612. Такой перекос в ликвидациях подчеркивает, что рынок склоняется к восходящему импульсу.
Месячное закрытие цены биткойна выше $102K может создать почву для новых максимумов
Биткойн также приблизился к рекордному месячному закрытию свечи, причем текущая майская ценовая акция находится выше $106,000. Закрытие выше $102 400 к концу месяца ознаменует самое высокое месячное закрытие BTC в истории.
На дневном графике видно, что цена BTC крепко держится в рамках восходящего канала, консолидируясь чуть ниже отметки $107,000. Как 50-дневная EMA ($95 808), так и 200-дневная EMA ($88 671) находятся значительно ниже текущих уровней, что усиливает бычий импульс.
Индекс относительной силы (RSI) находится на отметке 70,28, что указывает на перекупленность, но предполагает продолжение роста, если не последует резкого отказа. Подтвержденный прорыв выше верхней линии тренда может активировать зону ликвидности $110 000, в то время как неудача может привести к повторному тестированию области $95 000.
Потенциал флагманской криптовалюты превзойти традиционные средства хеджирования также привлек внимание. Хотя золото остается доминирующей валютой с рыночной стоимостью $22 трлн. и 24%-ным ростом в 2025 году, его размер сдерживает дальнейший приток институциональных средств. Биткойн, рыночная стоимость которого составляет $2,1 триллиона, все еще сохраняет потенциал для роста.
Даже скромное 5%-ное перераспределение средств из мировых золотых запасов в BTC может привести к притоку $105 млрд. Это составит примерно 1 миллион BTC по текущим ценам, что еще больше подтолкнет этот актив на территорию ценового открытия.
Институты все еще контролируют ситуацию, поскольку рынок ожидает ралли цены биткойна до $110K
Владениякомпании MicroStrategy в биткойнах – на данный моментони составляют 576 230 BTC – отражают то, что убежденность институциональных инвесторов остается главной в текущей траектории развития BTC. Стратегия компании отражает более широкое смещение капитала в сторону цифровых активов в условиях глобальной макроэкономической нестабильности.
BTC торговался около $106,375 в момент печати, поднявшись на 3,1% в мае. Месячное закрытие выше $110 000 обеспечит 17%-ный прирост, что станет самым сильным майским показателем с 2019 года.
В условиях наращивания кредитного плеча и растущей макроэкономической неопределенности Биткойн остается на грани серьезного движения. Короткие продавцы теперь сталкиваются с риском принудительной ликвидации, а более широкий рынок вскоре может наблюдать, как BTC устанавливает новый ценовой диапазон выше исторических максимумов.
