Ключевые выводы:
- Цена биткойна подошла к самой длинной полосе потерь с 2022 года.
- Держатели долгосрочных инвестиций перешли от распределения к накоплению.
- Позиционирование фьючерсов показало растущие рычаги вблизи поддержки.
В среду цена Биткойна держалась около отметки $66,931, поскольку геополитическая напряженность оказывала давление на рисковые активы. Coin Bureau сообщило, что актив приблизился к самой длинной полосе потерь с 2022 года. Укрепление доллара США и рост сырой нефти добавили напряжения на криптовалютные рынки.
На этой неделе более широкий фон определял динамику цен на Биткойн. Рисковые активы ослабли на фоне эскалации глобальной напряженности, что привело к ротации капитала в защитные активы. Такая обстановка усилила давление на цену вниз, даже когда структурный спрос со стороны долгосрочных держателей вновь появился вблизи нижних диапазонов.
Реакция рынка биткоина показала хрупкость структуры поддержки
Тед Пиллоуз написал на сайте X, что цена Биткойна опустилась ниже $67 000 и протестировала зону $65 000-$66 000. Он предупредил, что потеря этой области приведет к разрушению структуры “выше-ниже” и обнажению ликвидности в $60 000. Это предупреждение последовало за продолжительным давлением продаж на спотовых рынках.
Позже Coin Bureau заявило, что долгосрочные держатели прекратили распределение после 12 января 2026 г., когда Биткойн торговался в диапазоне $62K-$68K. Они провели шесть месяцев, распределяя средства на более высоких уровнях, прежде чем изменили свое поведение. Этот сдвиг произошел, когда сжатие цены усилилось, а нисходящий импульс замедлился.
Данные по открытому интересу отражают возобновление позиционирования. Совокупный открытый интерес по фьючерсам вырос на 3% до $15,50 млрд. с $15,10 млрд. за два дня, даже на фоне снижения спота. Ставки фондирования выросли до 0,046%, что говорит о том, что трейдеры открыли новые длинные позиции на фоне слабости.
Ликвидация длинных позиций также обнуляет кредитное плечо. С 15 февраля около $250 млн. длинных позиций закрылись ниже $67 000. Эта реакция напоминает предыдущие ликвидации, которые очищали переполненные позиции перед попытками стабилизации.
Данные на цепочке сигнализируют о смешанной активности долгосрочных держателей
Тепловая карта CryptoQuant “Coin Days Destroyed” показала, что активность долгосрочных держателей достигла максимумов цикла. CDD измеряет накопленные дни владения, потраченные при движении неизрасходованных средств от транзакций. Повышенные показатели обычно совпадают с распределением вблизи вершин рынка.
Этот цикл отличался по структуре. Крупные компании, такие как Coinbase и Fidelity, провели крупные сделки по консолидации UTXO, что повысило показатели, не обязательно сигнализируя об агрессивных продажах. Миграция на форматы SegWit и Taproot также способствовала повышению уровня активности.
В этот период институциональная ликвидность расширилась. Такое развитие событий позволило долгосрочным держателям распределять большие объемы по сравнению с предыдущими циклами. Однако позже Бюро Монет наблюдало возобновление накопления, когда цены сжались до нижних диапазонов, что говорит о выборочном повторном входе в рынок.
На часовом таймфрейме цена биткойна сформировала нисходящий канал, похожий на модель прошлой недели, которая предшествовала отскоку. На индексе относительной силы сформировалась бычья дивергенция, поскольку цена печатала более низкие минимумы, а импульс печатал более высокие минимумы.
Эта дивергенция указывает на ослабевающее давление продаж. Аналитики отметили, что устойчивый прорыв выше $68,000 может открыть путь к ликвидности на уровне $71,500. И наоборот, если не удастся отстоять внутреннюю ликвидность ниже $66,000, то внимание сместится в сторону поддержки на более высоком временном интервале между $62,000 и $60,000.
Кластеры моментума и ликвидности фьючерсов на цену биткоина определяют настройку
Амр Таха сообщил, что 30-дневное изменение мощности фьючерсов Binance на Биткойн упало до -0,18 – уровня, который в последний раз наблюдался в период с апреля по май 2024 года. Подобные отрицательные показатели в тот период предшествовали ралли, которое впоследствии подняло Биткойн выше 100 000 долларов, как только импульс стал положительным.
Дом проанализировал книги спотовых заказов и описал тонкую ликвидность между $66 000 и $69 000. Он охарактеризовал текущее положение как нейтральное, когда сжатие опережает расширение. Такая структура предполагает, что стоп-кластеры могут стать движущей силой следующего направленного движения.
Компания Daan Crypto Trades поделилась тепловыми картами ликвидности, на которых показаны плотные скопления ниже $66 000 и выше $71 000. Эти зоны обозначают области, где сконцентрированы ордера на отдых и стоп-позиции. Такие условия часто провоцируют волатильность, как только цена пробивает эти карманы.
BitBull добавил, что Биткойну, вероятно, предстоит последний сброс, похожий на модели, наблюдавшиеся в 4 квартале 2025 года и в начале февраля 2026 года. По его мнению, такое движение может создать возможность для долгосрочного накопления. Хотя это и спекулятивное мнение, оно согласуется с повышенным позиционированием деривативов и оттоком средств на цепочке.
Цена биткойна сейчас находится на техническом перепутье. Решительный выход за пределы верхней границы ликвидности может подтвердить импульс, в то время как пробой ниже внутренней поддержки рискует вызвать остановку в направлении нижнего диапазона. Трейдеры будут следить за порогом $65 000 в поисках подтверждения следующего импульса.
