Ключевые выводы:
- Цена биткойна в центре внимания, так как ставка финансирования BTC упала до 6%, что является самым низким показателем с начала 2023 года.
- Сильное короткое позиционирование повышает риск резкого сжатия выше $75K.
- Геополитическая напряженность заставляет трейдеров быть осторожными, несмотря на стабильность BTC.
На этой неделе рынок криптоактивов находится на серьезном перепутье. Цена биткойна сейчас прочно удерживается на уровне поддержки $71 000. Эта стабильность сохраняется, несмотря на активные “медвежьи” ставки со стороны институциональных фондов.
Рыночные данные свидетельствуют об огромном накоплении контрарных позиций.
Эти большие ставки теперь превратились в нестабильный рынок для участников. Аналитики предупреждают, что экстремальные короткие ставки являются предвестниками внезапных и резких скачков.
Таким образом, цена Биткойна находится на грани ловушки ликвидности, даже когда предложение BTC достигло 20 миллионов монет.
Интенсивность шортинга влияет на цену Биткойна
Согласно недавнему отчету криптоаналитической платформы Cryptoquant, 30-дневный перцентиль скорости финансирования биткоина снизился до 6%, что является самым низким показателем с начала 2023 года.
На рынках бессрочных фьючерсов ставки финансирования являются важнейшим показателем, определяющим, компенсируют ли длинные трейдеры коротких трейдеров или наоборот.
Когда показатель становится отрицательным, это обычно указывает на то, что трейдеры все чаще делают ставки на дополнительное падение, поскольку короткие продавцы платят длинным.
Постоянное ограничение финансирования подчеркивает доминирующую позицию трейдеров в сторону снижения. В результате индустрия деривативов в целом демонстрирует почти одинаково пессимистичные настроения.
В прошлом реакция рынка была скорее бурной, чем постепенной, когда позиционирование становилось настолько односторонним. В свете этого необходимо проследить, приведет ли данная ситуация к временному сжатию или к более масштабному снижению.
Технический анализ цены биткойна
Во время написания статьи цена BTC торговалась на уровне $68 800, при этом в краткосрочных структурах сильно преобладали медвежьи настроения. Текущая локальная консолидация цены Bitcoin имеет решающее значение для продолжения тренда, поскольку актив все еще находится примерно на 42% ниже своего октябрьского исторического максимума ($126 080).
Следующая цель роста отсюда – примерно $75 000. Для достижения этого уровня необходим устойчивый объем и значительное изменение индекса страха и жадности, который в настоящее время находится на уровне 13 баллов по шкале экстремального страха.
С ростом импульса цена Биткойна может продлить восстановление в направлении зоны сопротивления 72K-73K, где предыдущее предложение ранее спровоцировало отказ. Эта область, вероятно, станет следующим серьезным испытанием для бычьего продолжения.
Однако если цена BTC не сможет закрепиться выше уровня поддержки 70K, может произойти откат к области ликвидности 69K-70K, прежде чем будет предпринята дальнейшая попытка роста. Пока что структура благоприятствует бычьему ретесту более высокого уровня сопротивления.
Геополитическая напряженность подстегивает шортинг биткоина и риск сквиза
На игроков криптовалютного рынка по-прежнему влияют глобальные макрофакторы. Безопасность на Ближнем Востоке также является одной из основных проблем, которая заставляет большинство трейдеров быть начеку из-за растущей геополитической напряженности.
Традиционные рынки обычно склонны к снижению риска по отношению к неопределенности. Это чувство может выражаться в увеличении хеджирования в цифровых активах. Шорты используются инвесторами для защиты своих спотовых активов.
Такое поведение хеджирования напрямую способствует возникновению шортинга Биткойна и риска сквиза. Хотя трейдеры боятся спада, фундаментальные показатели сети сильны. Новые исторические максимумы хэшрейта достигаются регулярно.
Последовательная стена на стороне покупателей также обеспечивается за счет институционального притока средств через спотовые ETF. Такой медвежьей ставки, краха и структурного спроса еще не было.
