Ключевые выводы:
- Криптовалютный рынок испытывает давление на фоне роста инфляционных рисков в США и снижения ставки ФРС.
- Глава ФРС меняет позицию, ссылаясь на резкий рост цен на нефть и длительное влияние конфликта между США и Ираном.
- Рынки становятся осторожными, так как Пауэлл заявил, что не будет снижать ставки без прогресса по инфляции.
Криптовалютный рынок остается под давлением на фоне усиливающихся опасений по поводу инфляции в США и растущей геополитической напряженности. Продолжающийся американо-иранский конфликт подтолкнул цены на нефть к росту, увеличивая нагрузку на экономику в целом.
По мере роста инфляционных рисков трейдеры пересматривают ожидания относительно политики Федеральной резервной системы. Следовательно, рынки теперь оценивают возможность скорого снижения ставок, и этот сдвиг продолжает оказывать давление на цифровые активы.
Криптовалютный рынок реагирует на то, что глава ФРС подчеркивает инфляционные риски в США
Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что его взгляд на снижение ставок изменился за последние недели. Изначально он выступал за смягчение ставок после слабых февральских данных по рынку труда. Однако растущие инфляционные риски в США и геополитическая неопределенность изменили его позицию.
Уоллер указал на длительное закрытие Ормузского пролива как на ключевой фактор роста цен на нефть. Он сказал, что конфликт, скорее всего, продлится дольше, чем ожидалось. В результате он считает инфляцию более актуальной проблемой, чем раньше.
Он поддержал решение ФРС удерживать процентные ставки на неизменном уровне на этой неделе. В то же время он отметил, что текущая политика уже является ограничительной. Хотя он не поддерживает повышение ставок, он сказал, что снижение ставок все еще может произойти позднее в 2026 году, если инфляция ослабнет.
После этого отчета общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составила $2,4 триллиона, увеличившись на 0,18%, несмотря на более широкую неопределенность.
Между тем, индекс CMC20 снизился на 0,06% до $144,01, что свидетельствует о смешанной динамике основных активов. В то же время, индекс “Страх и жадность” находится на уровне 30, отражая преобладающий страх на рынке и осторожные настроения инвесторов.
Пауэлл усиливает политику, зависящую от данных, поскольку инфляция остается на высоком уровне
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также выступил с предупреждением на последней пресс-конференции FOMC. Он заявил, что инфляция в США превышает целевой уровень: базовая инфляция PCE составляет 2,8%, а базовая инфляция – 3,0%. Оба показателя остаются выше целевого уровня ФРС в 2%.
Кроме того, Пауэлл отметил, что не существует заранее определенного политического курса. Напротив, решения будут приниматься на основе поступающих данных и меняющихся условий. Далее он сказал, что влияние геополитических рисков на инфляцию еще слишком преждевременно, чтобы давать ему реальную оценку.
Он также предупредил, что рост цен на энергоносители, связанный с напряженностью на Ближнем Востоке, может поддерживать инфляцию на высоком уровне в ближайшей перспективе. Поэтому он дал понять, что снижение ставок не произойдет без существенного прогресса в борьбе с инфляцией. Это сообщение еще больше снизило ожидания смягчения ставок в этом году.
Настроения рынка уже изменились в ответ на это. Данные Polymarket показывают, что вероятность снижения нулевой ставки выросла примерно с 24% до 35% в течение одного дня. Этот шаг отражает то, как быстро изменились ожидания в связи с ростом инфляционных рисков.
Цены на нефть и политические перспективы оказывают давление на криптовалютный рынок
В то же время Bank of America предупредил, что повышение ставки может стать возможным при определенных условиях. В качестве ключевых факторов банк назвал стабильный рынок труда, продолжающееся лидерство Пауэлла и устойчивый рост цен на нефть. Он добавил, что повышение ставки станет более вероятным, если цены на нефть останутся выше 80 долларов.
Иранский кризис, продолжающийся уже четвертую неделю, еще больше повышает цены на энергоносители. Эта тенденция еще больше усиливает инфляцию в США и экономику в целом. Поэтому рынок криптовалют сильно зависит от изменений в ожиданиях монетарной политики.
Несмотря на то, что Пауэлл отметил, что повышение ставки не является базовым вариантом, он все же настаивал на том, что политика будет зависеть от данных по инфляции. Он также сказал, что может оставаться на своем посту до тех пор, пока не будет назначен Кевин Уорш. Bank of America заявил, что задержка с утверждением повлияет на будущие политические решения.
