Основные сведения
- Цена биткоина выросла после объявления о прекращении огня в Иране.
- Трейдеры, работающие с деривативами, продемонстрировали умеренную уверенность в отношении данного роста.
- Настроения на рынке криптовалюты BTC зависели от макроэкономической ситуации.
В понедельник цена биткоина выросла после того, как президент США Дональд Трамп объявил о заключении соглашения о прекращении огня с участием Ирана. Это событие привело к росту рисковых активов на мировых рынках и позволило ведущей криптовалюте преодолеть ключевой психологический порог. Несмотря на рост, трейдеры на рынке деривативов продемонстрировали ограниченную уверенность, что вызвало сомнения относительно устойчивости восстановления.
Реакция рынка отразила общий оптимизм, вызванный снижением цен на энергоносители и ростом фондового рынка. Тем не менее участники рынка криптовалюты BTC сохраняли осторожную позицию, поскольку геополитические вопросы оставались нерешенными, а условия, касающиеся морских перевозок, оставались неясными.
Рост цены на биткойн не сумел убедить участников рынка деривативов
Данные TradingView показали, что цена на нефть марки Brent опустилась до стодневного минимума, в то время как акции технологических компаний укрепились. На традиционных рынках наблюдалось повышение склонности к риску после того, как объявление о прекращении огня снизило непосредственные опасения относительно сбоев в работе региона. Такая реакция отражала ожидания того, что снижение цен на энергоносители может ослабить давление на экономический рост.
Данные компании Laevitas свидетельствовали о том, что премии по фьючерсам на биткоин оставались ниже нейтрального уровня, несмотря на рост рынка. Трейдеры не проявляли особого интереса к увеличению позиций с использованием кредитного плеча в направлении роста, что свидетельствует о том, что профессиональные инвесторы сомневались в устойчивости данного движения. Кроме того, этот показатель в течение нескольких месяцев оставался ниже своего обычного диапазона равновесия.
Позиционирование на рынке выявило ещё один тревожный сигнал. В условиях ускорения восходящего тренда продавцы коротких позиций были вынуждены закрывать свои позиции, что привело к появлению покупательского давления, вызванного ликвидацией позиций. Однако эта активность носила скорее тактический характер, чем была обусловлена уверенностью в рыночной ситуации, поскольку спрос на фьючерсы на протяжении всей сессии оставался сдержанным.
Данные по опционам на биткоин свидетельствовали о сохраняющейся осторожности
Показатели опционов на акции компании Laevitas свидетельствовали о том, что инвесторы платили больше за защиту от падения курса, чем за возможность получения прибыли в случае роста. Такая ценовая динамика указывала на то, что участники рынка по-прежнему оценивали вероятность возобновления снижения курса как более высокую. Подобное поведение резко контрастировало с настроениями, наблюдавшимися в отношении основных фондовых индексов.
Согласно сообщениям Yahoo Finance, сохранялась неопределенность в отношении будущей политики взимания сборов за морские перевозки в рамках данного соглашения. Инвесторы также обращали внимание на временный характер текущих договоренностей, поскольку рамочное соглашение охватывало лишь ограниченный период. В результате трейдеры не спешили полностью переходить к рискованным инвестициям.
Расхождения между рынком акций и рынком цифровых активов становились всё более заметными. Инвесторы, вкладывающие средства в акции, положительно отреагировали на ослабление геополитической напряжённости, в то время как трейдеры криптовалют требовали более весомых доказательств, прежде чем вкладывать новый капитал. Именно эта разница объясняла, почему показатели рынка деривативов отставали от восстановления спотового рынка.
Цена биткоина нашла поддержку благодаря накоплению активов институциональными инвесторами
Данные по ETF показали, что биткоин-фонды, торгующиеся на американских биржах, привлекли новый капитал после нескольких сессий оттока средств. Хотя приток средств улучшил настроения, инвесторы сочли его недостаточным для того, чтобы переломить общую тенденцию к снижению. Институциональные инвесторы, по-видимому, действовали скорее избирательно, чем демонстрировали агрессивный оптимизм.
Рейтинги казначейских портфелей CoinGecko показали, что накопление биткойнов корпорациями по-прежнему оставалось ещё одним фактором поддержки. Публичные компании продолжали увеличивать свои запасы цифровых активов, укрепляя ожидания относительно долгосрочного спроса. Эта тенденция ослабила опасения по поводу массовой ликвидации активов со стороны крупных держателей.
Компания SpaceX привлекла внимание инвесторов после проведения рекордного публичного размещения акций, которое укрепило настроения в технологическом секторе в целом. Интерес к компаниям, ориентированным на инновации, оказал поддержку рисковым активам в целом, хотя рынки криптовалют отреагировали более осторожно. Инвесторы предпочли дождаться подтверждения со стороны позиций по производным финансовым инструментам, прежде чем принять более оптимистичные прогнозы.
Основной темой рынка по-прежнему оставался разрыв между спросом на спотовом рынке и настроениями на рынке деривативов. Покупатели поддерживали цены за счет накопления позиций институциональными инвесторами и закупок казначейских ценных бумаг, однако трейдеры, работающие с фьючерсами и опционами, по-прежнему демонстрировали осторожность, о чём свидетельствовали данные о позиционировании.
Следующим важным испытанием стало устойчивое пробивание ближайшей зоны сопротивления. Если снижение цен на энергоносители продолжит ослаблять опасения относительно рецессии, ожидания в отношении менее жесткой политики Федеральной резервной системы могут еще больше повысить склонность к риску. До этого момента активность на рынке деривативов свидетельствовала о том, что трейдеры предпочитали получать подтверждение, а не строить предположения.
