Криптовалюта «Hyperliquid» получила предупреждение от MAS на фоне продолжающегося роста рисков, связанных с крупными инвесторами

Ключевые выводы:

• Криптовалюта Hyperliquid (HYPE) получила очередное предупреждение от регулирующих органов Сингапура.
• Динамика давления на токен HYPE свидетельствовала об ослаблении длинных позиций крупных инвесторов.
• Данные о ликвидации продемонстрировали наличие риска, связанного с использованием заемных средств, на рынках бессрочных облигаций.

Криптовалюта Hyperliquid оказалась под новым давлением после того, как Валютное управление Сингапура внесло токен HYPE в свой «Список предупреждений для инвесторов». Этот шаг подорвал доверие рынка, поскольку трейдеры, использующие кредитное плечо, и без того сталкивались с принудительным закрытием позиций по криптовалютным деривативам.

Как следует из данных MAS, в записи упоминались веб-сайт Hyper Foundation и торговое приложение Hyperliquid. Регулятор пояснил, что в список включены организации, которые могут создавать впечатление, будто они лицензированы или регулируются в Сингапуре. Это не означает ни запрета, ни применения мер принудительного исполнения, ни установления факта правонарушения.

Для трейдеров важную роль сыграл выбор момента. Криптовалюта с высокой ликвидностью привлекла внимание пользователей бессрочных фьючерсов, специалистов по отслеживанию крупных игроков и держателей токенов, вызвавших ажиотаж. Такое сочетание факторов сделало настроения рынка уязвимыми, когда меры по регулированию криптовалют стали все ближе затрагивать публичный имидж протокола.

«Hyperliquid Crypto» получила предупреждение от властей Сингапура

26 июня MAS внесла криптовалюту Hyperliquid в свой реестр. В записи были указаны ссылки на веб-сайт Hyper Foundation и торговое приложение.

Список, составленный регулирующим органом, служит средством публичного предупреждения для потребителей, проверяющих финансовые компании. В него включены компании, которые могут ввести в заблуждение относительно статуса лицензирования в Сингапуре.

Последние рыночные отчеты показали, что криптовалюта Hyperliquid (HYPE) отреагировала на это, опровергнув любые утверждения о том, что она обладает разрешением MAS. Платформа заявила, что её инфраструктура, не требующая разрешений, не претерпела изменений после листинга. В этом ответе проблема была представлена как риск, связанный с раскрытием информации, а не как прекращение деятельности.

Это предупреждение тем не менее усилило давление, поскольку децентрализованные торговые площадки по всей Азии подверглись более строгому контролю. Кроме того, в Индонезии были введены правила сертификации для инфлюенсеров, рекомендующих цифровые активы.

Южная Корея оштрафовала компанию Bithumb за передачу данных за рубеж, что свидетельствует об усилении регуляторного давления на криптовалютные компании. В связи с этим криптовалюта Hyperliquid начала неделю в условиях более сдержанного настроения.

Протокол по-прежнему предлагал бессрочные рынки в цепочке блоков, однако действия властей Сингапура подвергли испытанию доверие пользователей. Это имело большое значение, поскольку в периоды волатильности платформы деривативов зависят от скорости, ликвидности и уровня доверия.

Тoken HYPE отражает слабую позицию «китов»

Данные CoinGlass, на которые ссылаются аналитики рынка, показали, что за последнее сутки ликвидации подверглись 75 927 трейдеров. Общий объём принудительных выходов составил 286,15 млн долларов, при этом крупнейший ордер на рынке XYZ: DRAM-USD платформы Hyperliquid достиг 4,69 млн долларов. Эти данные свидетельствуют о более широком давлении, связанном с использованием кредитного плеча, а не о событии, связанном с одним конкретным токеном.

Данные CW показали, что крупные инвесторы Hyperliquid постепенно сокращали длинные позиции по биткоину. Короткие позиции оставались на низких уровнях, что не давало оснований говорить об агрессивном медвежьем позиционировании. Такая динамика свидетельствовала о снижении рисков, а не о полном изменении направления рынка.

Согласно рыночным данным Kraken, после дневного падения цена токена HYPE составила около 61,25 доллара. Его рыночная капитализация составила около 13,6 млрд долларов, при этом данные о внутридневных колебаниях свидетельствовали об сужении торгового диапазона. Такая динамика цен указывала на то, что продавцы контролировали ход торгов, однако речь не шла о хаотичном обвале.

Согласно данным Coinbase, объем токенов Hyperliquid (HYPE) в обращении составил около 253 миллионов. Кроме того, данные показали, что оценка при полном размывании превышает рыночную капитализацию по спотовой цене. Этот разрыв сделал дискуссии о предложении и запасах актуальными для трейдеров, оценивающих среднесрочное давление на рынок.

Данные о крупных инвесторах не свидетельствовали о резком росте уверенности в целесообразности открытия коротких позиций по криптовалютам с высокой ликвидностью. Это имело значение, поскольку волны ликвидаций могут вынудить участников рынка перейти к оборонительным позициям, не создавая при этом четкой медвежьей конфигурации. Тем не менее, сокращение длинных позиций уменьшило запас прочности рынка на случай появления негативных новостей.

«Hyperliquid Crypto» проверяет логику доверия

Модель продукта Hyperliquid основана на бессрочных фьючерсах, исполнении ордеров в цепочке блоков и доступе без разрешений. В официальных материалах компании описывается высокопроизводительная цепочка, созданная специально для торговой деятельности и пользовательских приложений. Такая архитектура привела к концентрации активности на одной платформе, что повысило уязвимость бренда.

Как сообщает MarketWatch, инвесторы использовали инфраструктуру, связанную с Hyperliquid, для торговли бессрочными контрактами, ориентированными на частный рынок. В том же отчете отмечается, что платформа привлекла внимание трейдеров, стремящихся получить доступ к инвестиционным возможностям за пределами традиционных каналов размещения средств. Такой сценарий использования повысил узнаваемость платформы, но также поставил данную модель под более пристальное внимание регулирующих органов.

Жалоба, связанная со средствами пользователей, добавила ещё один риск, связанный с доверием к криптовалюте Hyperliquid. Издание Hyperliquid Daily перепостило сообщение о том, что на платформе Unitxyz более двух месяцев оставались заблокированными 40 000 долларов. В публикации содержался призыв к оказанию поддержки со стороны казначейства и усовершенствованию механизмов обработки ошибок, хотя в ней не было доказательств ответственности на уровне протокола.

Эта жалоба имела большое значение, поскольку пользователи децентрализованных финансовых систем рассматривают риск ограничения доступа как рыночный риск. Спор, связанный с замораживанием средств, может подорвать доверие даже в тех случаях, когда ценовые графики выглядят стабильными. На рынках деривативов задержка в оказании поддержки может усугубить ущерб репутации во время сессий, характеризующихся активной ликвидацией позиций.

Следующее испытание для криптовалюты Hyperliquid прошло вблизи нижней области дневного диапазона этого популярного токена — около 60,79 доллара. Прорыв ниже этой зоны может усилить давление в направлении следующего уровня ликвидности. Удержание этого уровня вновь перенесет внимание на формулировки сингапурских регулирующих органов и позиционирование крупных инвесторов.