Основные сведения
- Курс WLD восстановился после того, как компания Grayscale подала заявку на создание ETF на Worldcoin.
- Предлагаемый фонд будет котироваться на бирже Nasdaq под тикером GWLD.
- Отрицательное финансирование фьючерсов свидетельствовало об ограниченном спросе с использованием кредитного плеча после подачи заявления.
20 июля компания Grayscale подала регистрационное заявление на создание биржевого фонда Worldcoin, торгующегося по спотовой цене. Предлагаемый продукт планируется к размещению на бирже Nasdaq под тикером GWLD. Цена акций WLD выросла после того, как подача заявления открыла инвесторам новые перспективы доступа к институциональным рынкам.
Эта заявка имела важное значение, поскольку она расширила стратегию Grayscale по выпуску продуктов с одним активом за пределы крупнейших криптовалют. Однако данный документ представлял собой заявку, а не разрешение регулирующих органов или подтвержденную дату запуска.
Цена WLD выросла после подачи заявки компанией Grayscale
Согласно данным CoinGecko, 21 июля курс токена WLD составлял около 0,377 доллара. За последние 24 часа токен подорожал примерно на 3 %, а объем торгов приблизился к 164 миллионам долларов.
Такая реакция последовала за периодом снижения, длившемся семь дней. По данным CoinGecko, за неделю наблюдалось падение примерно на 10 %, в результате чего курс токена опустился ниже уровней середины июля. Рыночная капитализация WLD составляла около 1,33 млрд долларов при количестве токенов в обращении примерно 3,55 млрд.
Таким образом, данный рост позволил компенсировать лишь часть потерь, понесенных на прошлой неделе. Увеличение объема торгов свидетельствовало о более активном участии участников рынка, однако данное событие не смогло переломить общую краткосрочную тенденцию к снижению.
Рынок бессрочных фьючерсов Kraken продемонстрировал более сдержанные показатели по производным инструментам. Согласно данным от 20 июля, объем открытых позиций составил примерно 1,05 млн долларов, а суточный оборот — 2,44 млн долларов.
Kraken также зафиксировал слегка отрицательную почасовую ставку финансирования. Этот показатель свидетельствовал о том, что держатели коротких позиций выплачивали вознаграждение держателям длинных позиций, а не о наличии агрессивных бычьих позиций с использованием кредитного плеча.
В заявке на регистрацию ETF Worldcoin изложены принципы функционирования фонда
В документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам, предлагаемый продукт был указан как ETF «Grayscale Worldcoin». Компания Grayscale намеревалась разместить свои акции на бирже Nasdaq под тикером GWLD.
В проспекте эмиссии указано, что траст будет напрямую владеть активами WLD. Стоимость его паев будет привязана к эталонной стоимости токена за вычетом комиссий спонсора и операционных расходов.
Компания Grayscale предложила осуществлять выпуск и выкуп акций в виде корзин по 10 000 акций. Уполномоченные участники смогут использовать WLD для операций с активами в натуральной форме в соответствии с окончательной структурой функционирования.
В поданных документах компания BitGo Trust Company указана в качестве хранителя криптоактивов фонда. При этом ряд коммерческих условий, таких как размер вознаграждения спонсора и детали первоначального стартового капитала, остались не уточненными.
Эти упущения свидетельствовали о том, что процесс регистрации оставался незавершенным. Компания Grayscale могла обновить проспект эмиссии путем внесения поправок до вступления регистрации в силу или выхода на рынок.
Структура цен на WLD по-прежнему оказывает понижательное давление
Согласно историческим данным CoinGecko, 14 июля курс WLD составлял около 0,414 доллара. Позже курс токена снизился до отметки 0,361 доллара, после чего восстановился на фоне подачи заявки компанией Grayscale.
В результате этой динамики уровень 0,36 доллара стал ближайшей краткосрочной поддержкой. Диапазон от 0,39 до 0,41 доллара оставался ближайшей заметной зоной сопротивления, сформировавшейся в ходе торгов в середине июля.
Устойчивый прорыв выше этой зоны приведет к восстановлению цен до уровней начала июля. Неспособность удержаться на отметке 0,36 доллара приведет к тестированию предыдущих месячных минимумов токена.
Имеющиеся данные по деривативам не подтвердили наличие решительного прорыва. Отрицательный показатель финансирования и ограниченный объем открытых позиций на бирже Kraken свидетельствовали о том, что трейдеры не создавали перенасыщенных длинных позиций.
Данная интерпретация оставалась привязанной к конкретной бирже, поскольку Kraken представляла лишь часть глобального рынка деривативов WLD. Более широкий показатель ликвидности обеспечивался объемом спотовых сделок на всех отслеживаемых биржах.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. WLD представляет собой цифровой актив с высокой волатильностью, при этом уровни поддержки, зоны сопротивления, ставки финансирования и интерпретации аналитиков не гарантируют будущее поведение цены. Перед принятием инвестиционных решений читателям следует провести собственное исследование.
Предложение компании Grayscale сталкивается с регуляторными ограничениями
В поданных документах не указывалось, что Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила данный продукт. В регистрационные заявления могут вноситься поправки, могут поступать замечания регулирующих органов и проводиться проверки на вступление в силу до того, как акции станут доступными для торговли.
Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт сообщил об этой заявке после её публикации. В своём сообщении он указал на заявку компании Grayscale, однако не привёл сроки её рассмотрения.
Предполагаемое листинг также зависело от требований Nasdaq и применимых общих стандартов листинга. В проспекте эмиссии указывалось, что право продукта на листинг обусловлено биржевыми условиями, регулирующими криптовалютные биржевые продукты.
Данная концепция не устранила основные риски, связанные с WLD. Инвесторы по-прежнему будут сталкиваться с волатильностью цен, рисками, связанными с хранением активов, ограничениями ликвидности, а также возможными мерами со стороны регулирующих органов.
Проект «The World» также запланировал корректировку объема токенов в обращении вскоре после подачи заявки. В заявлении проекта от 10 апреля сообщалось, что с 24 июля ежедневный объем разблокируемых токенов сократится на 43 %.
Согласно проекту, совокупный объем разблокируемых токенов сократится с примерно 5,1 млн WLD в день до 2,9 млн. Объем разблокируемых токенов для сообщества сократится вдвое, а темпы разблокировки для команды и инвесторов снизятся на 32 %.
Данное запланированное сокращение может изменить ситуацию с предложением в краткосрочной перспективе, не гарантируя при этом роста цен. Подача заявки и корректировка по снятию ограничений послужили отдельными катализаторами, оказавшими различное влияние на рынок.
В дальнейшем участники рынка WLD будут следить за снижением ставки разблокировки 24 июля, а также за возможными изменениями в регистрационной документации Grayscale. Уровень поддержки в 0,36 доллара по-прежнему остается ближайшим подтверждаемым ценовым порогом до того, как регулирующие органы установят график действий фонда.
