Основные сведения
- Цена биткоина (BTC) удерживается на уровне около 64 745 долларов, при этом 22,7 % отслеживаемых майнинговых ферм фиксируют ежедневные убытки.
- Ali Charts отмечает, что сигналы TD Sequential, 50-месячной SMA и CMO связаны с предыдущими макроэкономическими днами.
- В этом месяце спотовые биткоин-ETF привлекли 754 млн долларов, поскольку трейдеры опционов усилили меры защиты от падения цен.
Цена биткоина удерживается на уровне около 64 745 долларов на фоне снижения рентабельности майнинга на ряде основных майнинговых установок. По данным центра обработки данных WuBlockchain, 6 августа 22,7 % из 22 отслеживаемых майнинговых установок показали отрицательную суточную чистую доходность.
Давление усиливается на фоне того, что биткоин торгуется в узком диапазоне восстановления после падения в начале этой недели к отметке в 62 000 долларов. Аналитик Али Мартинес отмечает, что ряд месячных индикаторов в настоящее время напоминает условия, наблюдавшихся во время предыдущих крупных рыночных дна.
В то же время экономические показатели горнодобывающей отрасли и долгосрочные тенденции посылают противоречивые сигналы. Этот контраст заставляет уделять пристальное внимание тому, сможет ли текущий уровень поддержки удержаться в условиях сокращения операционной рентабельности горнодобывающих компаний.
Тем не менее, представленный здесь анализ основан на общедоступных рыночных данных и технических показателях. Он не является рекомендацией по покупке, продаже или удержанию каких-либо цифровых активов.
Учитывая высокую волатильность криптовалютного рынка, инвесторам необходимо провести тщательный анализ или обратиться за консультацией к лицензированному специалисту, прежде чем приступать к планированию инвестиций.
Цена на биткойн остается стабильной на фоне дальнейшего сокращения рентабельности майнинга
Данные центра обработки данных WuBlockchain показывают, что пять из 22 отслеживаемых майнеров биткоинов работали с ежедневным убытком. Это составляет примерно 22,7 % от всей отслеживаемой группы.
Рентабельность в значительной степени зависит от затрат на электроэнергию, сложности сети, эффективности оборудования и цены на биткойн. По текущим прогнозам, для наиболее эффективной модели из числа проанализированных расчетная цена, при которой ее эксплуатация станет убыточной, составляет около 46 787 долларов.
Этот уровень не означает, что курс биткоина обязательно упадет до отметки в 46 787 долларов. Напротив, он показывает, при каком курсе даже более производительное майнинговое оборудование сможет достичь точки безубыточности при той же модели затрат.
Для майнеров последние данные свидетельствуют о сокращении рентабельности на фоне общего снижения курса биткоина по сравнению с максимумом предыдущего цикла. Менее эффективные устройства раньше подвергаются давлению, когда доход на единицу вычислительной мощности снижается.
Цена биткоина (BTC) демонстрирует три макроэкономических сигнала о достижении дна
Между тем Али Чартс указывает на три технических сигнала, которые могут способствовать более значительному восстановлению курса биткоина. По словам аналитика, в прошлом месяце месячный индикатор TD Sequential подал сигнал на покупку.
Кроме того, биткоин торгуется вблизи своей 50-месячной простой скользящей средней. Али отмечает, что с 2014 года этот долгосрочный уровень совпадал с несколькими крупными рыночными минимумами.
Осциллятор импульса Чанде также опустился примерно до отметки минус 71. В последний раз этот индикатор достигал данного уровня в июне, когда цена биткоина снизилась до отметки 57 000 долларов.
По словам Али, данное сочетание факторов может свидетельствовать о том, что макроэкономическое дно уже формируется. Однако он по-прежнему ожидает возможной консолидации в диапазоне от 60 000 до 67 000 долларов, прежде чем начнется более четкое направленное движение.
Таким образом, рынок криптовалюты BTC находится вблизи важной зоны технического решения. Биткоину по-прежнему необходимо удержать уровень поддержки при тестировании верхней половины прогнозируемого Али диапазона.
Спрос на ETF растёт, в то время как трейдеры, торгующие опционами, приобретают инструменты защиты
Кроме того, согласно данным Farside Investors, в первую неделю августа спотовые ETF на биткойн привлекли 754 млн долларов , при этом оттока средств зафиксировано не было . Согласно данным CoinMarketCap, несмотря на этот новый спрос, цена биткойна составляет около 64 700 долларов.
Динамика торговли опционами свидетельствует о более оборонительной позиции. Согласно данным CoinGlass, за последние 24 часа на опционы «пут» пришлось 53,8 % объема торгов опционами на биткоин.
Три из четырёх наиболее активно торгуемых контрактов представляли собой опционы «пут» с ценой исполнения 62 000 или 63 000 долларов. Сроки их исполнения приходятся на 10, 14 и 28 августа.
На опционы «колл» по-прежнему приходится 60,7 % от общего объема открытых позиций. Это приводит к тому, что рынок деривативов в целом по-прежнему ориентирован на позиции, связанные с ростом цен, несмотря на недавний спрос на инструменты защиты от падения цен.
Индекс DVOL компании Deribit находится на уровне около 35, что значительно ниже максимального значения в 90, зафиксированного в начале этого года. Снижение имплицитной волатильности свидетельствует о том, что трейдеры ожидают меньших колебаний цен в ближайшей перспективе.
Таким образом, динамика цены биткоина в долларах США обусловлена сочетанием стабильных покупок ETF, потока опционов защитного характера и давления на некоторые майнинговые фермы. Эти сигналы не указывают на единое направление.
Цена биткоина в долларах США также остается ниже отметки в 65 000 долларов, в результате чего верхняя граница диапазона, указанного Али, пока не была протестирована. Четкое пробивание этой области вверх может укрепить текущее техническое восстановление.
В то же время очередное движение в сторону отметки в 62 000 долларов приведет к тому, что активные позиции по хеджированию риска падения цен станут более заметными на рынке. Криптовалютные трейдеры, работающие с BTC, также следят за тем, не ухудшится ли рентабельность майнеров в случае ослабления спотовых цен.
