Основные выводы
- Курс акций Nvidia продемонстрировал самую длительную серию падений с 2022 года.
- По имеющимся данным, компания Raymond James повысила целевую цену акций с 330 до 352 долларов.
- Финансовые результаты и проверка экспорта в Китай стали двумя краткосрочными катализаторами.
Во вторник акции Nvidia оказались под давлением после того, как падение, длившееся семь торговых сессий, привело к самой длительной серии падений с 2022 года. В понедельник цена акций Nvidia закрылась на отметке 208,48 доллара, снизившись на 2,91 %, поскольку инвесторы сокращали долю технологических активов в своих портфелях в преддверии публикации отчёта о прибылях и убытках в среду.
Данное падение поставило компанию Nvidia в центр более широкого испытания для рынка инвестиций в искусственный интеллект. Рынки опционов также оценили колебания курса акций после публикации отчёта как менее значительные по сравнению с недавней историей, что свидетельствует о том, что трейдеры ожидали менее резкой волатильности, несмотря на приближающийся катализатор.
Курс акций Nvidia продолжает снижаться седьмую сессию подряд
Согласно рыночным данным Raymond James, 24 августа акции NVDA закрылись на отметке 208,48 доллара после торгов в диапазоне от 207,25 до 215,59 доллара. Объём торгов составил около 135,2 млн акций, что превышает указанный средний показатель в размере примерно 115,6 млн.
На той же странице рыночной информации Raymond James указано, что с начала года акции Nvidia выросли на 11,79 %. Однако в результате падения, длившегося семь торговых сессий, их цена оказалась примерно на 11,9 % ниже годового максимума в 236,54 доллара, зафиксированного 14 мая.
Агентство Reuters сообщило во вторник, что акции Nvidia падали в течение семи торговых сессий подряд до начала предрыночного восстановления. В сообщении отмечалось, что перед открытием торгов во вторник акции выросли на 1,3 % на фоне попыток технологических компаний восстановить позиции.
Этот рост последовал за падением курсов акций компаний полупроводниковой отрасли и других «акций роста». Агентство Reuters связало это снижение с ростом доходности казначейских облигаций, опасениями по поводу бюджетной политики, а также сомнениями относительно расходов крупных заказчиков в сфере искусственного интеллекта.
Цена акций Nvidia приближается к целевому уровню аналитиков в 352 доллара
В рыночном обзоре Уолтера Блумберга сообщается, что компания Raymond James повысила целевую цену акций Nvidia с 330 до 352 долларов. В публикации отмечается, что компания сохранила рейтинг «Сильная покупка» и ожидает дальнейшего роста прибыли.
Исходя из цены закрытия понедельника, данная целевая отметка означает потенциал роста примерно на 69 %. Данная целевая отметка остаётся оценкой аналитиков, а не прогнозом фактической доходности.
В том же обзоре рынка отмечается, что, по ожиданиям Raymond James, рост бизнеса Nvidia в сегменте центральных процессоров ускорится до 2028 года. Прогнозируется, что к тому времени доля этого сегмента в выручке компании может приблизиться к 5 %.
Raymond James также отмечает, что акции Nvidia торгуются ниже показателей индекса S&P 500 по коэффициенту «цена/прибыль» на 2027 календарный год. Эта оценка основана на спросе на технологии искусственного интеллекта, генерировании денежных потоков и расширении портфеля вычислительных решений Nvidia.
Согласно данным общедоступных баз данных аналитиков, компания Raymond James ранее, 21 мая, повысила свою целевую цену до 330 долларов. Этот исторический показатель подтвердил направленность последнего пересмотра, хотя в некоторых базах данных ещё не было отражено объявленное во вторник повышение.
Цена опционов на акции NVDA: изменение на 5,4 % после публикации отчёта
Данные компании Options Research & Technology Services показали, что трейдеры оценили изменение курса акций Nvidia после публикации отчёта о прибылях и убытках на уровне 5,4 %.
Эта оценка оказалась ниже прогнозируемого колебания на 6,5 %, зафиксированного до публикации майского отчёта о прибылях и убытках Nvidia. В течение предыдущих 12 кварталов акции Nvidia в среднем колебались на 7,4 % после публикации отчётов о прибылях и убытках.
Таким образом, рынок опционов отражал более сдержанные ожидания волатильности по сравнению с недавней историей финансовых результатов Nvidia. Исходя из цены закрытия в понедельник на уровне 208,48 доллара, изменение на 5,4 % соответствовало примерно 11,26 доллара в любом направлении.
Компания Nvidia сообщила, что опубликует результаты за второй финансовый квартал 2027 года 26 августа. Телеконференция по результатам финансовой отчётности запланирована на 14:00 по тихоокеанскому времени.
В уведомлении отдела по связям с инвесторами Nvidia указано, что отчетный квартал завершился 26 июля. Руководство планирует опубликовать комментарий финансового директора до начала телеконференции.
Ранее компания прогнозировала выручку за второй квартал в размере 91 млрд долларов с погрешностью ±2 %. В майском прогнозе Nvidia не учитывалась выручка от вычислительных ресурсов для центров обработки данных в Китае.
Это допущение поставило риски, связанные с китайским рынком, в один ряд с ростом выручки и рентабельностью в качестве ключевых факторов, влияющих на прибыль. Цены на опционы свидетельствовали о том, что трейдеры ожидали волатильности, однако она должна была остаться ниже среднего показателя Nvidia за последнее время после публикации отчетности.
Курс акций Nvidia подвергается тщательной проверке в связи с экспортом в Китай
Прокуратура района Килунг на Тайване предъявила обвинения девяти лицам в связи с предполагаемым незаконным экспортом серверов искусственного интеллекта в Китай.
По словам прокуроров, среди обвиняемых числятся один сотрудник тайваньского подразделения Nvidia и два сотрудника тайваньского подразделения Super Micro. Власти не выдвинули обвинений в корпоративных правонарушениях самой компании Nvidia.
В обвинительном заключении утверждается, что обвиняемые использовали поддельные документы в отношении 130 серверов последнего поколения. Прокуроры сообщили, что 74 сервера были доставлены в Китай, прежде чем таможенные органы задержали ещё 56.
Компания Nvidia заявила, что соблюдает внутренние процедуры экспортного контроля и требует соблюдения действующего законодательства. Кроме того, компания отдельно указала ограничения в отношении Китая в качестве существенного фактора, сдерживающего ее деятельность.
В последней форме 10-Q компании Nvidia указано, что меры экспортного контроля США ограничивают её доступ к китайскому рынку вычислительных ресурсов для центров обработки данных. В отчёте также отмечается, что компания Nvidia не зафиксировала выручки в рамках своей программы лицензирования H200 в Китае.
Руководство добавило, что китайские власти не одобрили импорт чипов H200 в рамках данной программы. Эта неопределенность ограничивает возможности Nvidia по прогнозированию выручки от китайского рынка.
25 марта Министерство юстиции США отдельно объявило об обвинениях в адрес трёх подсудимых. Федеральные прокуроры утверждают, что они пытались переправить в Китай через Таиланд чипы искусственного интеллекта, подпадающие под экспортный контроль.
Данное дело оставалось отдельным от судебного разбирательства на Тайване. Ни одно из этих разбирательств не установило факта правонарушения со стороны компании Nvidia как юридического лица.
Отчёт о финансовых результатах Nvidia, который будет опубликован 26 августа, станет следующим значимым катализатором для акций NVDA. После публикации инвесторы будут сравнивать показатели выручки, рентабельности, прогнозы, степень зависимости от китайского рынка и цены на опционы.
