وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث أغلق عند مستوى 6,501.86 دولار بعد تقرير الأرباح القوي من شركة إنفيديا.
تعمل أسواق الأسهم التقليدية على خلفية طفرة الذكاء الاصطناعي وأرقام النمو الثابتة في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، فشلت البيتكوين في مواكبة نفس الزخم.
عند سعر 111,513 دولارًا، يُظهر تحليل سعر البيتكوين أن البيتكوين منفصلة عن الأسهم والسلع، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان التصحيح قادمًا.
كما أن مخاطر الارتباط لا تساعد أيضًا في رواية الأسعار.
تحليل سعر البيتكوين: مؤشر S&P 500 يرتفع، ولكن البيتكوين ينفصل عن الارتباط
تقود Nvidia ارتفاع الأسهم. فقد دعمت أرباح الشركة وتوقعات الإيرادات التوقعات الخاصة بالشركة التفاؤل الأوسع نطاقًا بشأن الذكاء الاصطناعي، مما ساعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك وداو جونز على الارتفاع إلى منطقة قياسية جديدة.
وبالإضافة إلى ذلك، عزز نمو الناتج المحلي الإجمالي المُعدل عند 3.3% من نمو الناتج المحلي الإجمالي من الخلفية الكلية القوية للأسهم.
ومع ذلك، لم تتبع البيتكوين هذا النهج. تُظهر بيانات الارتباط أن ارتباط بيرسون للبيتكوين على مدار 30 يومًا مع مؤشر S&P 500 هو الآن -0.08.
العلاقة مع الذهب سلبية قليلاً أيضًا، عند -0.05، في حين أن العلاقة مع مؤشر ناسداك ضعيفة عند 0.03 فقط.
وتعني قراءة الارتباط السالب، مثل -0.08 للبيتكوين مع مؤشر S&P 500، أن الاثنين لا يتحركان في نفس الاتجاه. وهذا الرقم ليس نسبة مئوية ولكنه قيمة إحصائية تتراوح بين -1 و +1.
تُظهِر القيمة القريبة من -1 أنهما يتحركان دائمًا بشكل متعاكس تقريبًا، بينما تُظهِر القيمة القريبة من +1 أنهما يتحركان معًا. في هذه الحالة، القيمة -0.08 قريبة جدًا من الصفر، وهو ما يشير إلى عدم وجود علاقة تقريبًا.
وببساطة: على الرغم من ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، إلا أن البيتكوين تتحرك بشكل مستقل، وهو ما يجلب في كثير من الأحيان المزيد من عدم اليقين.
هذا الانفصال غير معتاد. تاريخيًا، كانت البيتكوين تتحرك البيتكوين بما يتماشى مع الأصول الخطرة عندما ترتفع الأسهم. وغالبًا ما يشير الارتباط الضعيف أو السلبي أثناء ارتفاعات سوق الأسهم إلى تقلبات متزايدة في المستقبل بالنسبة للبيتكوين.
Nvidia تحافظ على قوتها، ولكن البيتكوين متخلفة عن الركب
لا يقتصر دور Nvidia على دعم مؤشر S&P 500 فحسب، بل حافظت أيضًا على علاقة قوية مع البيتكوين على مدار الأشهر الثلاثة الماضية.
يبلغ مُعامل الارتباط بين Nvidia والبيتكوين 0.86، مما يعني أن الأصلين عادةً ما يتحركان في نفس الاتجاه.
الفرق هو أن Nvidia واصلت الصعود بينما توقفت البيتكوين. ارتفعت أسهم إنفيديا بعد أرباحها، بينما ظلت البيتكوين عالقة بالقرب من 111,513 دولارًا.
ووفقًا لتحليل سعر البيتكوين، إذا اتبعت العملة الرقمية التوافق التاريخي مع Nvidia، كان من المتوقع أن يكون الارتفاع المتوقع أقوى.
يشير هذا التأخر إلى أن المشترين في العملات الرقمية يتوخون الحذر، أو أن رأس المال ينتقل إلى مكان آخر في الوقت الحالي.
تُسلط الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية الضوء على هذا التباين. فقد ارتفعت أسهم MicroStrategy بنسبة 132% منذ بداية العام حتى تاريخه، كما حققت شركة Galaxy Digital مكاسب قوية.
تستفيد هذه الشركات بشكل مباشر من تفاؤل سوق الأسهم أكثر من البيتكوين نفسها، مما يدل على أن المستثمرين قد يفضلون الوكلاء المدرجين على التعرض المباشر للبيتكوين في هذه البيئة.
مخاطر التصحيح تتزايد مع اقتراب سعر البيتكوين من المستويات الرئيسية
يُظهر تحليل أسعار البيتكوين أداءً ضعيفًا مقارنة بالأسهم والأسهم المشفرة يظهر أيضًا في مقارنات القيمة السوقية.
في حين أن أسهم JPMorgan وTesla وBerkshire Hathaway قد ارتفعت بثبات هذا العام، إلا أن البيتكوين كانت ثابتة إلى حد كبير على الرغم من المكاسب الكبيرة.
يشير ذلك إلى أن الأموال المؤسسية قد تُفضل حاليًا الأسهم التقليدية على العملات الرقمية.
في الوقت نفسه، يُظهر تحليل أسعار البيتكوين أن المخاطر الفنية تتزايد. فمع وصول مؤشر S&P 500 وناسداك إلى مستويات قياسية مرتفعة، وتحمل Nvidia الكثير من الزخم، قد يكون فشل البيتكوين في التحرك جنبًا إلى جنب علامة على التوتر.
إذا لم تتم إعادة تنظيم الارتباطات قريبًا، فقد تتعرض البيتكوين للضغط مع عودة رأس المال إلى الأسهم.
المستوى الحرج الذي يجب مراقبته على الجانب السلبي هو 108,700 دولار. إذا انخفض البيتكوين دون هذا الدعم، فقد يؤدي ذلك إلى تحركات أعمق نحو 100,000 دولار أو أقل.
ولكي يحافظ الارتفاع على قوته، سيحتاج المشترون إلى التدخل واستعادة ارتباط البيتكوين بأصول المخاطر الأوسع نطاقًا.
