El S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos, cerrando en 6.501,86 $, tras un sólido informe de resultados de Nvidia.
Los mercados de renta variable tradicionales están funcionando a lomos del auge de la IA y de las cifras de crecimiento constante de Estados Unidos. Mientras tanto, Bitcoin no ha logrado igualar el mismo impulso.
A 111.513 $, el análisis del precio del Bitcoin muestra que el BTC está desconectado de las acciones y las materias primas, lo que plantea dudas sobre si se avecina una corrección.
Y los riesgos de correlación tampoco ayudan a la narrativa de los precios.
Análisis del precio del Bitcoin: El S&P 500 sube, pero el BTC rompe la correlación
El repunte de la renta variable está liderado por Nvidia. Las perspectivas de beneficios e ingresos de la empresa han respaldado el optimismo general sobre la IA, ayudando al S&P 500, al Nasdaq y al Dow Jones a alcanzar nuevos récords.
Junto a esto, el crecimiento revisado del PIB al 3,3% también ha reforzado un sólido telón de fondo macroeconómico para la renta variable.
El Bitcoin, sin embargo, no le ha seguido. Los datos de correlación muestran que la correlación de Pearson a 30 días del BTC con el S&P 500 es ahora de -0,08.
La relación con el oro también es ligeramente negativa, de -0,05, mientras que la correlación con el Nasdaq es débil, de sólo 0,03.
Una lectura de correlación negativa, como el -0,08 de Bitcoin con el S&P 500, significa que ambos no se mueven en la misma dirección. La cifra no es un porcentaje, sino un valor estadístico que oscila entre -1 y +1.
Un valor cercano a -1 indica que casi siempre se mueven en sentido opuesto, mientras que un valor cercano a +1 indica que se mueven juntos. En este caso, -0,08 está muy cerca de cero, lo que indica que casi no hay relación.
En pocas palabras: aunque el S&P esté subiendo a máximos históricos, el Bitcoin se mueve de forma independiente, lo que a menudo aporta incertidumbre añadida.
Este distanciamiento es inusual. Históricamente, el Bitcoin se ha movido en línea con los activos de riesgo cuando la renta variable sube. Una correlación débil o negativa durante los repuntes bursátiles suele ser señal de una creciente volatilidad futura para BTC.
Nvidia se mantiene fuerte, pero Bitcoin se queda atrás
Nvidia no sólo impulsa al S&P 500; también ha mantenido una fuerte relación con Bitcoin en los últimos tres meses.
El coeficiente de correlación entre Nvidia y Bitcoin es de 0,86, lo que significa que ambos activos suelen moverse en la misma dirección.
La diferencia es que Nvidia ha seguido subiendo mientras que Bitcoin se ha estancado. Las acciones de Nvidia subieron tras sus resultados, mientras que BTC se mantuvo estancado cerca de los 111.513 $.
Según el análisis del precio del Bitcoin, si siguiera su alineación histórica con Nvidia, la expectativa habría sido un repunte más fuerte.
El retraso sugiere que los compradores de criptomonedas son cautos, o que el capital se está moviendo a otra parte por ahora.
Los valores relacionados con las criptomonedas ponen de relieve esta divergencia. MicroStrategy ha subido un 132% en lo que va de año, y Galaxy Digital también ha registrado fuertes ganancias.
Estas empresas se están beneficiando más directamente del optimismo del mercado de renta variable que el propio Bitcoin, lo que demuestra que los inversores pueden preferir los sustitutos cotizados a la exposición directa al BTC en este entorno.
Los riesgos de corrección aumentan a medida que el precio del Bitcoin se acerca a niveles clave
El análisis del precio del bitcoin muestra un rendimiento débil en comparación con la renta variable y las criptoacciones, lo que también es visible en las comparaciones de capitalización bursátil.
Mientras que JPMorgan, Tesla y Berkshire Hathaway han subido constantemente este año, BTC se ha mantenido prácticamente plano a pesar de las considerables ganancias.
Esto indica que el dinero institucional puede favorecer actualmente a las acciones tradicionales más que a las criptomonedas.
Al mismo tiempo, el análisis del precio del Bitcoin muestra que se están acumulando riesgos técnicos. Con el S&P 500 y el Nasdaq en máximos históricos, y Nvidia llevando gran parte del impulso, el hecho de que Bitcoin no se mueva a la par podría ser una señal de tensión.
Si las correlaciones no se realinean pronto, el BTC podría sufrir presiones a medida que el capital vuelva a rotar hacia la renta variable.
El nivel crítico a vigilar a la baja es 108.700 $. Si el Bitcoin cae por debajo de este soporte, podría desencadenar movimientos más profundos hacia los 100.000 $ o menos.
Para que la subida se mantenga intacta, los compradores tendrán que intervenir y restablecer la correlación del BTC con activos de riesgo más amplios.
